1 / 33

Nedepozitní finanční instituce

Nedepozitní finanční instituce. Stanislav Polouček Slezská univerzita Obchodně podnikatelská fakulta Karviná. Nedepozitní finanční instituce. investiční zprostředkovatelé finanční společnosti (finance companies) investiční společnosti (investment companies)

breck
Download Presentation

Nedepozitní finanční instituce

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Nedepozitnífinanční instituce Stanislav Polouček Slezská univerzita Obchodně podnikatelská fakulta Karviná

  2. Nedepozitní finanční instituce investiční zprostředkovatelé finanční společnosti (finance companies) investiční společnosti (investment companies) brokerské/dealerské/hypotéční společnosti (broker/dealer/mortgage bankers) smluvní finanční instituce pojišťovací společnosti (insurance companies) penzijní fondy (pension funds)

  3. FINANČNÍ SPOLEČNOSTI • poskytují úvěry + angažují se v leasingu drobným spotřebitelům spotřebitelský i komerční i firmám pobočky výrobních firem (Škofin) • zdroje na finančních trzích a úvěry od bank emisí krátkodobých i menší finanční dlouhodobých cenných papírů společnosti

  4. Investiční společnosti (investment companies) • „čistý“ zprostředkovatel + další aktivity (nezprostředkovatelské) • obvykle spravují investiční (podílové) fondy • diverzifikované portfolio cenných papírů • investoři kupují podíly nebo akcie

  5. FONDY Z HLEDISKA INVESTIČNÍHO ZAMĚŘENÍ • rozdílné riziko i výnosy • akciové • dluhopisové • peněžní • smíšené • rizikového kapitálu

  6. Modelové portfolio různých typů investorů

  7. Formy investičních fondů • otevřené x uzavřené • otevřené = jednotkové trusty nebo vzájemné fondy (unit trusts) (mutual funds) • uzavřené = investiční trust (investment trust) • depozitář

  8. Výše majetku v otevřených podílových fondech na obyvatele(USD, 2000)

  9. Net cash-flow into long-term equity mutual funds in the United States(USD, 2000)

  10. DISKONT • DISKONT kurz podílových listů (akcií) podílového fondu x čistá hodnota aktiv, která připadají na akcii (podílový list) • pokud překročí určitou hranici, fond rozprodá svůj majetek

  11. Peněžní tržní fondy (money market funds) investiční společnost, investice do krátkodobých finančních dokumentů nabízí vysoce likvidní a výnosné účty, konkurence depozitním institucím klientům nabízí kmenové akcie vznik v polovině 70. let (v USA od 1974) reakce na: - vysoké úrokové sazby - regulaci Q - vysokou nominální hodnotu finančních dokumentů peněžního trhu

  12. MARGIN DEBT Co je to “margin debt”? Úvěr na koupi akcií Co se stane v případě, že se cena akcie sníží? Maximální úvěr činí 50 % ceny akcie Pokud koupíte akcii za $100, můžete si půjčit maximálně $50 Pokud se sníží kurz akcie na $90, musíte doplatit $5 (margin call)

  13. Smluvní finanční instituce(contractual financial institutions) pojišťovací společnosti a penzijní fondy * získávání zdrojů kontraktem (smlouvou) * relativně jisté, předpověditelné a stabilní zdroje + výplaty relativně předvídatelné investice do dlouhodobých cenných papírů (akcií+obligací) nízká likvidita

  14. POJIŠŤOVNY • zákon č. 363/1999 Sb., o pojišťovnictví (č. 185/1991 Sb.) pojišťovna právnická osoba, které bylo MF uděleno povolení k provozování pojišťovací činnosti podle tohoto zákona • první směrnice o pojištění v EU: • o životním pojištění (79/267/EEC) (1979) • o neživotním pojištění (73/239/EEC) (1973)

  15. Pojišťovací činnost pojišťovny zahrnuje: • uzavírání pojistných smluv, • správu pojištění, • poskytování plnění z pojistných smluv, • finanční umístění, tj. investování prostředků technických rezerv, • uzavírání smluv se zajišťovnami o zajištění závazků z pojistných smluv, • zábrannou činnost.

  16. ROZVAHA POJIŠŤOVEN • aktiva • firemní obligace • firemní akcie • hypotéky • pasiva • pojistné rezervy • životní x neživotní pojištění

  17. Vývoj podílu životního a neživotního pojištěnína celkovém předepsaném pojistnémv České republice(1993 – 2004, v %)

  18. Struktura produktů neživotního pojištění v EU a v České republice (2001, v %)

  19. Premium businessThe world´s biggest insurance markets(1992, USD bn)

  20. Combined ratio (CR) • vyjadřuje výnosnost investic do pojišťovnictví CR = výplaty z pojistných událostí co klienti zaplatili za pojištění

  21. “Combined ratio„amerických pojišťoven(1980-1992)

  22. Zajištění • forma dělení pojistných rizik vzniklých v souvislosti s provozováním pojištění je pojištěním pojištění • zajištění • fakultativní (příležitostné) • obligatorní (smluvní) • fakultativně - obligatorní • obligatorně - fakultativní

  23. jan0403s60

  24. Penzijní a starobní fondy (pension) (retirement) • nabízejí penzijní pojištění a připojištění • relativně přísná regulace • fondy soukromé x veřejné (státní) (federální, vládní, municipální)

  25. Složení portfolia aktiv penzijních fondův České republice(konec roku 1999, v %)

  26. Složení portfolia aktiv penzijních fondův České republice(konec roku 2001, v %)

More Related