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稻米市场形势分析与展望 国家粮油信息中心 杨卫路. 一、 2008 年世界粮食市场波动情况 二、世界谷物产量大幅增加后，2009年 可能减产 三、我国粮食（稻谷）市场形势 四、我国粮食政策的主要目标 五、 未来稻谷市场趋势. 一、 2008 年世界粮食市场波动情况. （一）世界谷物库存先降后升 （二）世界谷物价格暴涨后暴跌. （一）世界谷物库存先降后升. 2007 年末世界库存与消费比情况 单位：百万吨. 除去中国因素，世界谷物库存与消费比更低， 2007 年末谷物仅为 12.44% 。分品种看：
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一、2008年世界粮食市场波动情况 二、世界谷物产量大幅增加后，2009年 可能减产 三、我国粮食（稻谷）市场形势 四、我国粮食政策的主要目标 五、未来稻谷市场趋势
一、 2008年世界粮食市场波动情况 （一）世界谷物库存先降后升 （二）世界谷物价格暴涨后暴跌
2007年末世界库存与消费比情况 单位：百万吨
除去中国因素，世界谷物库存与消费比更低，2007年末谷物仅为12.44%。分品种看： 小麦为13.82%， 玉米为13.14%， 大米为12.41%。
除去中国因素外2007年末世界库存与消费比 单位：百万吨
预计2008年世界谷物期末库存有较大幅度回升。3种谷物期末库存与消费比19.1%，将比上年度回升4%。其中小麦将达到23%，增加4%；大米将达到19.5%，比上年度增加2.5%；玉米库存与消费比为17.6%，比上年度增加3%。大豆市场形势有所好转，库消比增至22%，比上年度增加1%。
2008/09年度世界库存与消费比情况（2月） 单位：百万吨
2008/09年度世界库存与消费比 （除中国因素后仅小麦情况稍好）单位：百万吨
提出一个问题： FAO的库消比警戒线，只有最低线，没有最高线。那么是否粮食库存越多越安全。或者根本没有提出最高库存的必要。
（1）近期主导国际粮油商品价格的主要制约因素仍是石油价格，第二位的因素才是供求基本面。（1）近期主导国际粮油商品价格的主要制约因素仍是石油价格，第二位的因素才是供求基本面。 （2）在石油价格制约下，玉米和大豆价格是粮油商品价格的主导因素。 （3）世界粮油商品价格仍具备再次上涨的条件 。
（1）近期主导国际粮油商品价格的主要制约因素仍是石油价格，第二位的因素才是供求基本面。（1）近期主导国际粮油商品价格的主要制约因素仍是石油价格，第二位的因素才是供求基本面。 理由： 1. 本次从2007年开始的价格上涨，和自2008年下半年开始的价格下降，粮油商品价格均紧随石油价格走势。 2. 石油价格从两方面直接影响玉米和大豆价格，一是对生物柴油和玉米乙醇价格的影响，二是对大洋运费的影响。 3. 虽然粮价上涨对粮油商品生产产生很大刺激作用，2008年粮油供求形势发生很大变化，价格仍未能摆脱石油影响。
（2）在石油价格制约下，玉米和大豆价格是粮油商品价格的主导因素。（2）在石油价格制约下，玉米和大豆价格是粮油商品价格的主导因素。 理由： 1. 玉米和大豆不断转化成能源，并以较大幅度发展已是无法回避的事实，例如美国玉米乙醇消耗的玉米正以每年2000万吨左右的速度增长，预计2008/09年度消耗玉米1亿吨以上。豆油制造生物柴油的数量正以每年6000万磅以上的速度增长，预计2008/09年度消耗31亿磅（折油141万吨，折豆740万吨）豆油。如果发达国家不采取限制措施，减少转化补贴，玉米和大豆消费将快速增长。 2. 国际市场稻谷和小麦供给基本稳定。
（3）世界粮油商品价格仍具备再次上涨的条件。（3）世界粮油商品价格仍具备再次上涨的条件。 理由： 1. 能源问题并未从根本上解决。新能源发展尚需时日。 2. 08年美国玉米减产，消费增加，库存下降。大豆库存下降。 3.由于粮油商品价格暴跌，预计09年产量减少。加小麦局：小麦价格暴跌会挫伤农户的种植积极性。明年加拿大小麦种植面积可能比今年的2510万英亩减少5%。全球小麦播种面积可能减少多达3%。FAO：虽然2008/09年度全球粮食丰产，粮价下跌，但是全球仍有33个国家需要额外的援助 。欧盟：2009/10年度欧盟谷物产量预计为2.92亿吨，低于早先的产量预测，比上年减少6%。2009/10年度欧盟谷物减产原因在于谷物单产可能比本年度减少5%左右。
CBOT主要粮食品种价格变化（0903）单位：美元/吨CBOT主要粮食品种价格变化（0903）单位：美元/吨
经多年徘徊，芝加哥小麦期价暴涨后，降至2006年11月水平，近期回稳。经多年徘徊，芝加哥小麦期价暴涨后，降至2006年11月水平，近期回稳。 1
美国玉米价格降至较低水平，已低于我国市场价格。近期略有回升。美国玉米价格降至较低水平，已低于我国市场价格。近期略有回升。 1
世界稻米价格最后上涨，领涨是泰国价格。目前已大幅回落。世界稻米价格最后上涨，领涨是泰国价格。目前已大幅回落。
主要大米出口国大米出口报价趋升 单位：美元/吨
大豆及其制品价格回落先使中小油脂企业处于困境，后对产区形成冲击。大豆及其制品价格回落先使中小油脂企业处于困境，后对产区形成冲击。
单位：美元/吨 国际大洋运费走势图 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 05-8-12 05-11-1 06-1-13 07-3-26 07-7-18 07-11-5 08-1-25 05-1-20 05-3-31 05-6-17 06-3-31 06-6-10 06-8-14 08-4-17 08-7-15 04-11-15 06-10-16 08-10-15 南美至中国 美湾至东亚 太平洋西岸至东亚 大洋运费随石油价格回落
大洋运费随石油价格变化而波动，成为影响国际贸易中粮食价格的重要因素，是能源与粮食价格相互联系一个纽带。目前从南美至亚洲、美湾至亚洲、美西北至亚洲的大洋运费，由于距离不同，价格依次减少。最具代表性的是美湾价格，2006年末为53美元，2008年5月达到历史最高水平150美元，目前是36-37美元/吨左右，南美价格比美湾略高，美西北口岸较低。目前大洋运费处于震荡状态。大洋运费随石油价格变化而波动，成为影响国际贸易中粮食价格的重要因素，是能源与粮食价格相互联系一个纽带。目前从南美至亚洲、美湾至亚洲、美西北至亚洲的大洋运费，由于距离不同，价格依次减少。最具代表性的是美湾价格，2006年末为53美元，2008年5月达到历史最高水平150美元，目前是36-37美元/吨左右，南美价格比美湾略高，美西北口岸较低。目前大洋运费处于震荡状态。
分析一： 世界上谁希望谷物价格上涨，当然是大量出口的国家。在2006年世界谷物恢复性增长，市场预期重现买方格局时，发达国家针对石油紧缺的形势，试图以生物能源生产一方面制约石油价格，另一方面解决谷物剩余，大规模建厂生产，引起全世界恐慌，价格随之飞涨，玉米身价倍增。（这也是2007年玉米大幅增产的原因）
分析二： 但人们未曾料到，世界石油消费这根神经被触动后，引起的恐慌竟然大于谷物，而且持久，农业专家的题材被能源专家接过去加油添醋地大加炒作，巨额游资顺势跟进，能源价格飞涨，并引发很多基础原材料涨价。焦点变成了能源问题。谷物成了能源的后备资源。
分析三： 美国石油消费是中国的约3倍，美国石油垄断者大发横财，美国民众不满，尽管如此，美国并不希望石油价格过高，而只希望谷物价格高一点。中国、印度消费正处于起始阶段，未来增长潜力足以让世界震惊，因此石油问题逐渐成为实实在在的威胁。世界主要商品价格从此与石油价格紧紧地捆在一起。从此谷物价格涨也石油、跌也石油。
分析四： 作为输出国，很乐意看到油价处于高位，100美元时就开始削减产量，目前还在不断减产。 目前世界相当大比例的石油资源已经被一些跨国公司所控制，这样才有可能对石油价格进行炒作。就像大豆资源被控制一样，但石油比大豆问题涉及面更加广泛。能源问题比经济危机更严重，石油价格失控似乎与经济危机方向相反。
结 论 2006年以来国际市场谷物库存变化，是引起市场价格波动的重要原因，也是粮食基本面中的原因，是粮食内部因素。石油问题是外部因素。价格变动轨迹与两者关系十分紧密。 表面现象是价格，根本原因在库存，背后是生产。（生产导向是政策，政策着眼点在价格。当然，这指的是主线。）
逻辑发展过程： 石油危机在先，粮食危机随后，经济危机发展，石油消费锐减降价，粮食价格暴跌……， 目前石油价格缓慢抬头，粮价随后回稳，09年粮价会怎样？ （过去的俄乌之争、巴以之争均有利于石油价格上涨。可以关注类似事件的背景）
二、世界谷物产量大幅增加后， 2009年可能减产 2007年增产1.14亿吨 2008年预计增产1.05亿吨 2009年可能减产 （少时囤积，多时吐出，国际市场多数国家 都是逆势操作）
世界谷物供需预测表(USDA 2009年2月) 单位：百万吨 ========================================================================== 年度 : 产 量 : 供 给 : 贸易量 : 消费 : 期末库存 ============================================================== 2006/07 : 2,005.22 2,393.62 260.28 2,052.64 340.98 2007/08 : 2,121.64 2,462.62 272.02 2,106.50 356.12 2008/09 : 1月预测 : 2,224.36 2,578.58 258.46 2,169.12 409.46 2月预测 : 2,222.60 2,578.73 255.17 2,165.39 413.34 ========================================================================== FAO：产22.45亿吨，期末库存4.74亿吨，消费21.98亿吨，库消比21.57%。
FAO认为全球谷物产销形势 趋于好转
世界大米供需预测表(USDA 2009年2月) 单位：百万吨 ========================================================================== 年度 : 产 量 : 供 给 : 贸易量 : 消费 : 期末库存 ============================================================== 2006/07 : 420.65 496.33 31.34 420.94 75.39 2007/08 : 431.87 507.25 30.94 428.27 78.98 2008/09 : 1月预测 : 439.08 517.77 29.77 435.11 82.66 2月预测 : 439.74 518.72 28.97 434.12 84.60 ========================================================================== USDA：产4.4亿吨，期末库存0.85亿吨，消费4.34亿吨，库消比19.5%。 FAO： 产4.5亿吨，期末库存1.15亿吨，消费4.4亿吨，库消比26.1%。
20世纪末低迷时期后，持续下降，目前处于爬升期。20世纪末低迷时期后，持续下降，目前处于爬升期。
世界大米进口趋势 1.亚、非仍是进口主要区域。2.贸易总量将缓慢增长。
世界大米出口趋势 1.泰、越仍将稳居出口大国地位。2.出口格局稳定。
大米市场的主要问题是： 1.产需基本平衡，贸易量小，市场脆 弱。主要市场在发展中国家。 2.价格一旦上涨回落幅度小。 3.库存比较稳定。一般市场波动小。 4.定价中心仍以泰国越南为主。
世界玉米供需预测表(USDA 2009年2月) 单位：百万吨 ========================================================================== 年度 : 产 量 : 供 给 : 贸易量 : 消费 : 期末库存 ============================================================== 2006/07 712.28 836.95 93.80 728.13 108.81 2007/08 791.42 900.23 96.68 772.57 127.22 2008/09 1 月预计 791.04 919.26 76.88 783.22 136.03 2月预计 786.57 914.13 75.08 777.47 136.66========================================================================== USDA：产7.87亿吨，期末库存1.37亿吨，消费7.77亿吨，库消比17.6%。 2007增产0.795亿吨，消费增0.457亿吨，2008减产0.05亿吨。
玉米市场的主要问题是： 1.第二代新能源替代粮食份额 2.玉米乙醇价格直接与石油挂钩 3.玉米库存因此下降 4.玉米价格与其他谷物因比价关系， 成为价格的焦点
美国玉米乙醇加工厂一般建在玉米产区 在较低石油价格时仍在生产
在国际市场粮油价格暴涨的情况下，国内粮食价格基本保持了比较平稳的状况。主要有三个原因：在国际市场粮油价格暴涨的情况下，国内粮食价格基本保持了比较平稳的状况。主要有三个原因： 一是国家政策得力，惠农、国储、进口。 二是我国粮食生产正处于上升期，粮食生产有望连续第5年增产。虽说增产幅度有限，就谷物而言，已出现当年节余，但从粮食总量来看，仍处于紧平衡状况。 二是国家宏观调控手段有力。（价格）
惠农政策给市场一个明确的信号，同时每年切实在增加惠农政策资金。惠农政策给市场一个明确的信号，同时每年切实在增加惠农政策资金。 国家储备充裕，温总理在17大以后发布过一个比较明确的信息。国储政策使我国拥有宏观调控坚实的物质基础。 保持必要的一定规模的进口，充分利用国际市场资源。（大豆）
中国稻谷供需平衡分析（ 2月预测） 单位：千公顷，吨/公顷，千吨
