Víctor H. C. Bagnati 07/10/2008

1. 95o. Aniversario Situación Actual del Actuario y sus perspectivas dentro de un sistema globalizado Víctor H. C. Bagnati 07/10/2008

2. Temario: • El primer paso para la globalización. • Visión tradicional de la profesión de actuario. • El contexto económico. • El marco legal de la profesión. • El IBA y la globalización. • La enseñanza universitaria para los actuarios. • Situación actual (actuación profesional) y perspectivas futuras. • La globalización de la profesión actuarial.

3. El primer paso … : Un pequeño diccionario … atención con la fonética! • J = y • Esquisito = feo, desagradable • Sujo = sucio • Borracha = goma de borrar • Oficina = taller • Escritório = oficina • Sobrenome = apellido • Apelido = sobrenombre • Previdência = Previsión • Atuário = Actuario; Contabilista = Contador Brasil

4. Visión tradicional de la profesión de actuario

5. Visión tradicional …: • “Atuária: parte da matemática que estuda as bases teóricas dos seguros em geral.” • “Atuarial: relativo a atuária (v. cálculo)”. • “Atuário: empregado em companhias de seguros.” • “Avaliação: Ato de avaliar, apreciação, valor determinado pelos avaliadores”. • “Avaliar: determinar o valor ou a valia de, ..., estimar, calcular, ...” • “Cálculo ... – atuarial (Mat. Fin.): conjunto de operações superiores que tem grande aplicação na teoria dos seguros ...”. • Fonte: Pequeno dicionário brasileiro da língua portuguesa – Aurélio Buarque de Hollanda Ferreira. • “Actuarial, adj. Relativo al actuario de seguros o a sus funciones.” • “Actuario … Escribano que redacta los autos. // Especialista que estudia las cuestiones matemáticas en las compañías de seguros.” • Fuente: Pequeño Larousse Ilustrado.

6. Visión tradicional …: • “What is an actuary? • The actuary can be described as a technical expert on insurance. This definition is accurate enough as far as it goes, but not such a brief description can fully encompass the broad scope of the actuarial profession in the mid-twentieth century ...”. • Fonte: Actuary, by Wallace Jordan, Fellow Society Of Actuaries – Research Publishing Company Inc. • “Actuarial: relating to analyses involving compound interest and/or statistics. It is usually associated with computations involved in insurance probability estimates”. • Fonte: Dictionary of Accounting Terms – Second Edition – Barron’s business guide. • “Actuary: practitioner involved in mathematical computations and analyses of insurance probability estimates.”. • Fonte: Dictionary of Accounting Terms – Second Edition – Barron’s business guide.

7. Visión tradicional …: • “Actuary: … one who calculates insurance and annuity premiums, reserves and dividends”. • “Actuarial: relating to statistical calculations, especially of life expectancy.”. • “Appraisal: … a valuation of property by the estimate of an authorized person”. • “Appraise: to set a value on; estimate the amount of; to evaluate the worth, significance, or status of …; to give an expert judgment of the value or merit of …”. • “Valuation: the act or process of valuing, …, the estimate or determined market value of a thing, judgment or appreciation of worth or character, …” • Merriam Webster’s Collegiate Dictionary – Third Edition - Merriam Webster’s Inc.

8. Visión tradicional …: • En Brasil el decreto no. 66408/70, sobre la profesión de actuario, dice: • “... Se entiende por actuario el técnico especializado en matemática superior que actúa, en general, en el mercado económico-financiero, realizando investigaciones y estableciendo planos y políticas de inversiones y amortizaciones y en el seguro privado y social, calculando probabilidades de eventos, valuando riesgos y calculando primas, indemnizaciones, beneficios y reservas matemáticas ...” • “... La designación profesional y el ejercicio de la profesión de actuario forman parte del 10o. Grupo de la Confederación Nacional de las Profesiones liberales, que consta en el Cuadro de actividades y profesiones, anexo a la Consolidación de las Leyes del Trabajo, aprobada por el decreto-ley no. 5452, del 1ro de mayo de 1943 ...”.

9. El contexto económico

10. El contexto: Jubilaciones y pensiones Accidentes de Trabajo y enfermedades profesionales INSS Seguro Social Salud pública La protección a la persona en el Brasil SUS Planos Privados de Salud Aseguradores EFPC, EAPC, Mutuales, Cooperativas Médicas, Autogestión Seguros de Accidentes (*) Seguro Privado Seguros de Vida (varios) Planos privados de jubilación (*)Accidentes Personales; DPVAT; RCF; RC Transportador A/R.

11. El contexto: Brasil: Población estimada en 2007, por región/estado, en millones Fuente: IBGE - Instituto Brasileiro de Geografía e Estatística

12. El contexto: Planos privados de Jubilaciones: las fundaciones (sociedades civiles) Fuente: SPC – Secretaria de Previdência Complementar - MPS

13. El contexto: Planos privados de Jubilaciones: las fundaciones, estadísticas: Fuente: SPC – Secretaria de Previdência Complementar - MPS

14. El contexto: La Previsión Social: valores mensuales y anuales (estimados), millones de reales: (*) Fuente: MPS – Ministerio da Previdência Social

15. El contexto: El mercado de seguros en 2007: Primas anuales emitidas – millones de R$ (*) Incluye: Seguros Colectivos, Seguros Individuales y Planes de Jubilaciones Fuente: SUSEP – Superintendencia de Seguros Privados - MF

16. El contexto: Las compañías de seguros en Brasil, deben ser sociedades anónimas: • Deben ser autorizadas a operar por la Superintendencia de Seguros. • Deben poseer un capital compuesto por tres partes: • El “capital mínimo requerido”: monto que debe mantener permanentemente para poder operar  (base+adicional) ; • El “capital base”: valor formado por una parte fija y otra variable, es de R$ 1.200.000,00, mas la parte correspondiente a la región, con un máximo de R$ 13.800.000,00; • El “capital adicional”: para garantir los riesgos inherentes a la operación, es variable; • En lo que respecta a las empresas de reaseguros son aplicadas las mismas reglas, solo que el capital mínimo es de R$ 60.000.000,00 • No es posible constituir sociedades “mutuales” (montepíos) las existentes son “incentivadas” para transformarse en SA.

17. El contexto: Las compañías de reaseguros, pueden ser: • Locales: • Sociedades Anónimas, • Con sede en Brasil, y • Objeto Único. • Admitidos: • Con sede en el exterior, pero registradas en Brasil, • Con oficina de representación en Brasil; • Clasificada por agencia de rating (tabla); • Patrimonio líquido, mínimo, de u$s 100 millones; • Eventual: • Con sede en el exterior, pero registradas en Brasil; • Sin oficina de representación en Brasil; • Clasificada por agencia de rating (tabla); • Patrimonio líquido, mínimo, de u$s 150 millones;

18. El marco legal de la profesión

19. El marco legal: Principales normas: • Decreto-Ley 806, de 04/09/69: • Dispone sobre a profesión de actuario e da otras providencias. • Decreto 66408, de 03/04/70: • Reglamenta la práctica de la profesión de actuario de acuerdo con el Decreto-Ley 806/69. • Estatuto do Instituto Brasilero de Actuaría, de 26/08/86. • Código de Ética del Actuario, Resolución del IBA del 22/02/89. • Resoluciones de la Mesa Directiva y de las Asambleas que establecen normas técnicas profesionales, • Resolución del IBA, que establece la Prueba de Admisión (como uno de los requisitos para obtener el registro) a partir del año 2004. • Instrucciones, reglas, etc., de órganos de control y fiscalización (ejemplos: CVM, SPC, SUSEP).

20. El marco legal: Instrucciones, reglas, leyes, etc., por ejemplo: Ley de planos privados de jubilación (No. 109) • “... padrões mínimos de segurança ... atuarial...”, (art. 3o. III). • “... equilíbrio econômico-financeiro e atuarial ...”, (art. 7o.). • “... o equilíbrio financeiro e atuarial...”, (art. 18o. # 2o.). • “... as reservas...”, (art. 18o. # 3o.). • “... as contribuições...”, (art. 19o.). • “... benefícios de risco atuarial programado ...”, (art. 33o. #1). • “... as normas de atuária...”, (art. 37o. II). • “... situação atuarial desequilibrada...”, (art. 44o.V). • “... sanções para administradores e atuários ...”. Norma de la CVM (Comissão de valores mobiliários) • Valuación de compromisos de planos de beneficios para las sociedades anónimas.

21. El marco legal: El Decreto-Ley 806/69 dice que es atribución exclusiva del actuario: • La elaboración de los planes técnicos y la valuación de las reservas matemáticas de las empresas privadas de seguros y de capitalización, de las instituciones de Previsión Social, de las Asociaciones o Cajas Mutuales de “pecúlios” o sorteos y de los órganos oficiales de seguros e reaseguros; • La determinación y tarifación de las primas de seguros de todos los ramos, y de las primas de capitalización, así como de las primas especiales o extra-primas relativas a riesgos especiales; • El análisis actuarial de la participación en los resultados de los seguros e de las formas de distribución entre los asegurados y entre los poseedores de títulos de capitalización;

22. El marco legal: …… es atribución exclusiva del actuario: • La firma, como responsable técnico, de los balances de las empresas de seguros y de capitalización, de las carteras de esas especialidades, administradas por las instituciones de previsión social y de otros órganos oficiales de seguros y reaseguros y de los balances técnicos de las cajas mutuales de “pecúlios” o sorteos, cuando son publicados; • El ejercicio de cargo técnico- actuarial en el Servicio Actuarial del Ministerio de Trabajo y de la Previsión Social y de otros órganos oficiales semejantes, encargados de orientar y fiscalizar actividades actuariais; • La pericias y la emisión de dictámenes sobre asuntos que sean de competencia exclusiva del actuario.

23. El marco legal: El mismo instrumento legal dice que debe existir “... asesoria obligatoria de un Actuario ...”, en: • a) En la dirección, gerencia y administración de las empresas de seguros, de financiamiento y de capitalización, de las instituciones de previsión social y de otros órganos oficiales de seguros, reaseguros y de inversiones; • b) En la fiscalización y orientación de las actividades técnicas de esas organizaciones y en la elaboración de normas técnicas y solicitud de servicios, destinados a eses fines; • c) En la estructuración, análisis, racionalización y mecanización de los servicios de esas organizaciones; • d) En la elaboración de planes de financiamiento, préstamos y e semejantes;

24. El marco legal: …. que debe existir “... asesoria obligatoria de un Actuario ...”, en: • e) En la elaboración o pericia del balance general y actuarial de las empresas de seguros, capitalización, instituciones de la previsión social y otros órganos oficiales de seguros e reaseguros; • f) En las investigaciones de las leyes de mortalidad, invalidez, enfermedad, fecundidad y natalidad y de otros fenómenos biológicos y demográficos en general, así como en las probabilidades de ocurrencias necesarias a los planes de seguros y el cálculo de reservas; • g) En la elaboración de las cláusulas y condiciones generales de las pólizas de todos los ramos, sus condiciones particulares y endosos, de los títulos de capitalización; de los planes técnicos de seguros e reaseguros; de las formulas de participación de los asegurados en los resultados; de la inclusión o exclusión de riesgos especiales;

25. El marco legal: …. que debe existir “... asesoria obligatoria de un Actuario ...”, en: • h) En la selección y aceptación de loos riscos, desde el punto de vista médico-actuarial. • También “... en cualquier pericia o dictámen que se relacione con las actividades que son asignadas en este artículo ...”.

26. El Instituto Brasileiro de Atuária

27. El IBA …: • De acuerdo con su Estatuto: • “El INSTITUTO BRASILEIRO DE ATUÁRIA, … IBA, es una sociedad civil , con sede y jurisdicción en la ciudad de Río de Janeiro, ... constituida por tempo indeterminado”. • Los objetivos do IBA son: • a) la investigación, el desarrollo y el perfeccionamiento de la ciencia y de la tecnología de los hechos aleatorios económicos, financieros y biométricos, en todos sus aspectos y aplicaciones; • b) la colaboración con las instituciones del seguro y de la capitalización, Previsión Social y Privada, organizaciones bancarias y similares;

28. El IBA …: • … con su Estatuto: • Los objetivos …: • c) la cooperación con el Estado, en el campo de actuación del profesional actuario y en la implementación de la técnica actuarial.

29. El IBA …: • Los actuarios “registrados” en el IBA son, aproximadamente, 2.000. • Hay 890 miembros activos (en 1997, eran aproximadamente 500) . • Examen de admisión: • Para obtener el “registro” en el Instituto Brasileiro de Atuária, es necesario, a partir de 2006, aprobar un examen; • El examen de admisión al IBA fue realizado por primera vez en 2005, pero ese año no fue “eliminatorio”. • El examen es compuesto por varios grupos de preguntas que abarcan los campos de las finanzas, matemática actuarial, contabilidad y estadística. Las dificultades mayores para los alumnos están en los dos últimos grupos.

30. TOTAIS30.000 BRASIL500 Situación actual …: COMPARANDO BRASIL COM OTROS MIEMBROS DE LA IAA (1997)

31. Situación actual …: Áreas de Actuación de los actuarios en Brasil (datos de 1997)

32. Situación actual …: Áreas de Actuación de los actuarios en Brasil (datos de 2007, estimados)

33. El IBA …: Como un paso importante para la globalización del actuario brasileiro: • El IBA es “full member” del IAA. • Los miembros del IBA participan de algunos de los eventos, reuniones técnicas, • Los miembros del IBA forman parte de diversas comisiones del IAA (como por ejemplo a de contabilidad de seguros, solvencia, previsión social, etc.) • Promueve cursos de actualización para los actuarios (educación continuada).

34. La enseñanza universitaria para actuarios

35. Enseñanza …: • Universidade Federal do Rio de Janeiro – UFRJ - 1945 • Universidade Federal do Rio Grande do Sul – UFRGS - 1945 • Faculdade de Economia e Finanças do Rio de Janeiro – SUESC - 1955 • Pontifícia Universidade Católica de São Paulo – PUCSP - 1958 • Fundação de Estudos Sociais de Paraná – FESP - 1961 • Universidade Federal de Ceará – Pernambuco - 2001 • Pontifícia Universidade Católica de Minas Gerais - 2004 • Universidade Estácio de Sá - 2004 • Uni FMU Faculdades Metropolitanas Unidas - 2004 • Universidade Federal de Minas Gerais - 2005 • Centro Universitário Capital – Unicapital - 2005 • Universidade do Estado do Rio de Janeiro – UERJ – 2007 • Universidade de São Paulo – USP • Centro universitário do Distrito Federal - UniDF

36. Enseñanza …:

37. Enseñanza …: • Hay examen de ingreso a la Universidad. • En Brasil no existe un programa único de estudios, para la carrera de actuarios en el Brasil, el IBA recomienda a las universidades la adopción de un programa mínimo, con contenido similar al “Syllabus”, de la IAA. • Hay 14 universidades autorizadas para ofrecer carrera de actuario • La carrera es dictada en las Facultades de administración, contabilidad y economía. • 9 de las 14 universidades mencionadas, comenzaron sus cursos después del año 1987. • En las dos mas recientes (SP y Brasilia) todavía no se formaron actuarios. • La duración media de los cursos es un poco superior a 4 años o 2892,5 horas/aula (c/u de, aproximadamente, 45m.). • 90,4 horas/aula, por mes; o • 4,5 horas/aula, por día.

38. Enseñanza …: • En conjunto, las universidades ofrecen, anualmente, 912 vacantes (número superior al de postulantes). • Varias universidades, entre ellas la Católica de São Paulo, ya modificaron los planos de estudio de la carrera de acuario. • Todavía no hay graduados con los nuevos programas. • De hecho hay grandes desniveles en los conocimientos de los graduados por las diferentes universidades. • Otras profesiones (por ejemplo: abogados) solamente conceden la “matrícula” después de la aprobación de un examen riguroso. • Críticas: • Algunos planos de estudios son inadecuados para la preparación del profesión en el mundo actual. • No hay hábito de lectura. • Falta de fluidez o simplemente, desconocimiento de idiomas extranjeros.

39. Situación actual

40. Situación actual …: En el Brasil: • En general, el profesional actuario egresa de la Universidad con conocimientos actuariales limitados; • Sin conocimientos sobre reaseguros. • Superintendencia de Seguros adoptando: • Modelos internacionales de medición de riesgos y de solvencia, y • Normas internacionales de contabilidad. • Exigencias de la CVM para la valuación de planos de beneficios para empleados das compañías con acciones en las bolsas. • Procesos de M & A • Procesos de privatización. • Las Auditorias son mas exigentes. • Mayor consciencia del consumidor. • Falta de normas profesionales.

41. Situación actual …: Una nueva realidad • Aumento da expectativa de vida; • Obligaciones vinculadas a la remuneración futura (modelos DB) • Obligaciones vinculadas a los beneficios de la Previsión Social. • Obligaciones de jubilación vinculadas a índices de inflación o de tasas de interés futuras. • Menor rentabilidad de los activos y mayor volatilidad: • Alteraciones en los índices de desempleo. • El actuario debe tener una visión de “Riesgos”, cómo detectarlos en las áreas en las que actúa y como administrarlos.

42. Situación actual …: Críticas: • El trabajo de los profesionales está sujeto ahora, mas que antes, a cuestionamientos públicos, y los actuarios no son la excepción. • Las asociaciones de profesionales están revisando sus posiciones tradicionales y reforzando los requisitos de calificación para ejercer la profesión de actuario. • La normas profesionales han sido flojas, ambiguas o limitadas en su alcance. • No ha habido un trabajo activo de las asociaciones profesionales vigilando el cumplimiento de las normas por sus miembros. • La profesión ha tenido una actitud introspectiva, sin mirar al futuro y ha sido lenta para actualizarse.

43. La globalización de la profesión

44. Globalización …: Globalización?, dos interesantes formas de verla: • XYZ… • “Uma referência em diferentes países, culturas e linguas …” • Publicidad de una empresa de consultoría Agosto de 2008 • Encuesta: “Qual o seu objetivo ao cursar um MBA global? • Casi el 85% (84,6%) de los entrevistados respondió “…Poder trabajar en cualquier parte del mundo …” • Otros: 15,4%.” • Revista América Economía – Brasil – Edición de Agosto de 2008 – “A força dos alumni. Escolas globais …” – Pablo Hernández.

45. Globalización …: Globalización?, hablamos de: • Empresas globales; • Accionistas globales; • Principios de contabilidad “globales”. • Actitudes globales; • Conocimientos globales; • Los problemas son globales • Riesgos globales; • Las profesiones globales, son una consecuencia de ese fenómeno de globalización de la economía. • Con los actuarios no podía ser diferente! • Para ser globales es preciso tener los conocimientos globales,

46. Globalización …: Como será el Actuario Global?: • No significa tener una habilitación y sí una formación global; Significa: • Mantenerse permanentemente actualizado, en un ambiente en continuas mudanzas; • Practicar la profesión de manera a cumplir las reglas de actuación profesional: • Código de conducta; • Exigencias técnicas; • Procedimientos que aseguren la calidad del servicio entregado; • Ética. • Transparencia y adecuada comunicación. • Enfoque en riesgos (ERM) • El punto de partida es la educación, que, por naturaleza, es “global” .

47. Globalización …: • “... Just what do we mean by luck? Laplace was convinced that there is no such a thing as luck – or hazard as he called it. In this Essai philosophique sur les probabilités he declared: present events are connected with preceding ones by a tie based upon the evident principle that a thing cannot occur without a cause that produces it ...”. (Bernstein, Peter L., Chapter 12 “The measure of our ignorance”. Part 4: 1900-1960 “Clouds of vagueness and the demand for precision”). • “… Once, at the professional investment conference, a friend passed me a note that read as follows: • The information you have is not the information you want. • The information you want is not the information you need. • The information you need is not the information you can obtain. • The information you can obtain costs more than you want to pay. (Bernstein, Peter L., Chapter 12 “The measure of our ignorance”. Part 4: 1900-1960 “Clouds of vagueness and the demand for precision”).

48. Referencias

49. Referencias: • Bhattacharya Sampad, Narayan. Actuaries in the changing context. IAA Congress, Paris, 2006. • Berliner, Baruch. Limits of insurability of risks. Prentice Hall. NJ, 1982. • Bernstein, Peter L., AGAINST THE GODS – The Remarkable story of Risk. John Wiley & Sons, Inc. – New York 1998. • Bloom, Lauren. Succeeding and self-regulation: an Analysis. IAA Congress, Paris, 2006. • Boursin, Jean-Louis. Las estructuras del azar. Ediciones Martínez Roca S.A. – Barcelona, 1968. • Chatzivasiloglou, Ioannis & Fytros, Charalampos. Actuarial intelligibility vs, Actuarial precision. IAA Congress, Paris, 2006. • Downing, Douglas - Dictionary of Mathematical Terms. Barron’s - New York, 1995. • Goford, Jeremy and Ross, Tom. Actuaries and Governance , IAA Congress, Paris, 2006. • Herbatt, William – SOA International Experience Survey – IAA Congress, Paris, 2006.

50. Referencias: • IAA – International Actuarial Association – A Global Framework for Insurance Solvency Assessment. Montreal, 2004. • Jordan, Wallace Chester. Actuary. Society of Actuaries. Chicago 1980. • Lyn, Cathy, Daykin, Chris, & Palandra, M.T. - Professionalism within a business context - IAA Congress, Paris, 2006. • Siegel, Joel G. and Shim, Jae K - Dictionary of accounting terms - Barron’s – New York, 1996.