El “Nuevo Sistema Tributario” desde un contexto macroeconómico

1. El “Nuevo Sistema Tributario” desde un contexto macroeconómico Gabriela Mordecki 6 de junio de 2007 Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

2. La reforma se implanta en un momento de fuerte crecimiento económico del país, en el marco de un contexto internacional y regional favorables. Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

3. El PIB uruguayo seguiría creciendo con buen dinamismo en 2007 y 2008 Proyecciones Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

4. ¿En que situación se encuentran las finanzas públicas? Las cuentas públicas han tendido a equilibrarse Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

5. El aumento del gasto se financió principalmente con el incremento de los ingresos Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

6. Según el equipo económico, la reforma impositiva tendría dos principios rectores:1. Mantener el nivel de recaudación, mejorando la eficiencia.2. Lograr una mayor justicia contributiva: “Que pague más el que tiene más”. Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

7. Principales características de la reforma: • Cambio IRP por IRPF • Gravamen a rentas no gravadas antes (intereses, alquileres, etc.) • Modificaciones en el IVA • Eliminación del COFIS • Cambio IRIC e IRA por IRAE • Unificación de los aportes patronales Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

8. Estas modificaciones tendrían impactos fundamentalmente sobre: • el consumo y el ahorro • la inversión • la inflación • la recaudación fiscal • la distribución del ingreso y la pobreza • el empleo Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

9. De un punto de vista teórico: Impactos sobre el consumo, el ahorro y la inversión • Una reforma tributaria como la actual afectaría el bienestar del consumidor de dos maneras: • Directamente: por el efecto ingreso • Indirectamente: por el efecto sustitución Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

10. El efecto sobre los ingresos salariales: Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

11. APORTE DE JUBILADOS Y ASALARIADOS POR DECIL DE INGRESO, COMO % DEL INGRESO Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

12. 80% de los hogares tendría un efecto ingreso positivo mayor consumo 20% de los hogares (los más ricos) tendrían un efecto ingreso negativo menor ahorro Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

13. Impactos sobre la inflación • Como consecuencia de la reducción de la tasa del IVA y COFIS, en total las precios deberían reducirse: • 7% los bienes y servicios sujetos a tasa mínima • 4% los bienes y servicios sujetos a tasa básica • Dependiendo de la estructura de los mercados, de la elasticidad de la demanda y del traspaso final a los precios, el IPC bajaría entre 0,7 y 1,3 puntos porcentuales, por una sola vez. Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

14. También impactarían, aunque levemente la baja de las tarifas públicas, consecuencia de la rebaja de los aportes patronales. • Sin embargo, habría un efecto al alza sobre la inflación derivado del mayor ingreso disponible, que incrementaría el consumo, en una economía con altas tasas de crecimiento. Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

15. Impactos sobre la recaudación fiscal • De acuerdo con los propios objetivos de la Reforma, esta debería ser neutral del punto de vista de la recaudación global. • Pero existirán cambios en la estructura de los contribuyentes, ya que pagarán más el 20% de los hogares más ricos y pagarán menos los restantes. Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

16. Pero pueden haber problemas al principio en la implementación de la reforma, lo que podría generar resultados por debajo de lo esperado. • Otro tema a considerar es lo que suceda con la evasión, aunque es muy difícil a priori decir si va a disminuir o no, aunque este sería el sentido del cambio. Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

17. Impactos sobre la distribución del ingreso, la pobreza y el empleo • De acuerdo con diversos estudios realizados, el impacto sobre la distribución del ingreso se irá procesando en el mediano y largo plazo. • Existirá un impacto inmediato sobre la disminución de la pobreza ya que caerán las líneas de pobreza e indigencia. Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

18. El efecto sobre el empleo será positivo, en los sectores que disminuyen los aportes patronales: comercio y servicios. De acuerdo con el gobierno se crearían 10.000 nuevos puestos de trabajo. Sin embargo podría haber un impacto negativo en los sectores en los que aumentan los aportes patronales. • También podría tener un impacto positivo sobre el empleo las deducciones al IRAE de hasta 50% del gasto por la contratación de nuevos empleados.

19. En síntesis: • La reforma tendría impactos positivos sobre el consumo de la mayor parte de la población, y sobre la pobreza e indigencia. • Sin embargo, el impacto final sobre la recaudación podría ser incierto. • Si la recaudación aumenta más de lo estimado, esto tendría un impacto negativo, incrementando la presión fiscal. Aunque sería de fácil corrección, bajando más las tasas del IVA. • Si la recaudación aumenta menos, esto sería más peligroso, porque el presupuesto quedaría desfinanciado.

20. El impacto sobre el ahorro y la inversión también podrían ser negativos para la economía, y basados en un enfoque del ingreso permanente, los hogares más ricos podrían ajustar a la baja el consumo más de lo estimado.

21. El “Nuevo Sistema Tributario” desde un contexto macroeconómico Gabriela Mordecki 6 de junio de 2007 Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR