ANALISA LAPORAN KEUANGAN

1. ANALISA LAPORAN KEUANGAN merupakan proses evaluasi posisi keuangan dan kinerja perusahaan dengan menggunakan laporan keuangan.

2. Tujuan analisis laporan keuangan Secara Umum : • Membantumenilaiposisidankinerjakeuangan. • Membandingkanposisidankinerjakeuanganperusahaandenganposisidankinerjakeuanganperusahaan yang bersangkutandimasalalu, perusahaan lain, danindustri. • Membantupemakailaporankeuangandalammengambilkeputusan.

3. Tujuan Analisa Laporan Keuangan Bagi Berbagai Pihak ►Bagi kreditur : untuk mengetahui kemampuan sipeminjam yang diajukan untuk membayar bunga dan pokok pinjaman baik kini maupun pada waktu yang akan datang

4. Jenis pertanyaan yang timbul dalam analis kredit : ● Apa dasar meminjam ? Apa yang diungkapkan laporan keuangan tentang alasan suatu perusahaan meminjam atau mengadakan pembelian secara kredit dari supplier? ●Bagaimana struktur modal perusahaannya? Berapa besar hutangnya? Bagaimana pembayaran hutang pada waktu lalu? ● Bagaimana likuiditas perusahaanya? Apa sumber utama untuk membayar hutang? ●Bagaimana modal kerja perusahaan? Apakah perusahaan mengahsilkan arus kas dari operasi ?

5. ►Bagi Investor :untuk mengestimasi sebaik mungkin laba perusahaan yang akan datang untuk menilai harga saham yang akan dibeli atau dijual. Seorang analisis investasi akan bertanya misalnya : ● Bagaimana kinerja perusahaan dan bagaimana ekspektasi masa yang akan datang? ● Bagaimana pertumbuhan dan kestabilan laba perusahaan? Berapa besar risiko yang melekat di struktur modal? Berapa besar keuntungan yang diharapkan oleh investor kini dan pada waktu yang akan datang

6. ►Bagi Manajemen untuk mengetahui: ● Seberapa baik kinerja perusahaan dan mengetahui bidang-bidang apa memberikan kontibusi yang berhasil dan tidak. ● apakah kekuatan dan kelemahan posisi keuangan perusahaan. ● perubahan apa harus diambil untuk memperbaiki kinerja pada masa datang Laporan keuangan memberikan pandangan yang mendalam tentang status perusahaan dewasa ini untuk mengembangkan kebijaksanaan dan strategi yang akan datang

7. Hubungan antara suatu angka dengan angka lain dalam analisis laporan keuangan dapat dilakukan: • Antara pos-pos yang terdapat pada laporan keuangan untuk periode yang sama. • Antara pos-pos yang terdapat dalam laporan keuangan dengan pos-pos yang sama laporan keuangan sebelumnya • Antara pos-pos yang terdapat dalam laporan keuangan perusahaan lain atau angka standar industri

8. Disamping itu dapat dilakukan dalam bentuk: a. Ratio (Nisbah) b. Persentase c. Angka Persaham

9. Tingkat kesehatan perusahaan ditentukan oleh 4 faktor, yaitu: • LIKUIDITAS • SOLVABILITAS • RENTABILITAS • AKTIVITAS

10. LIKUIDITAS (Liquidity Ratio) Adalah: “analisis laporan keuangan yang dapat mengukur kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendek yang jatuh tempo”

11. Solvabilitas (Solvency/ Leverage Ratio) Adalah: “ Analisis laporan keuangan yang dapat mengukur kemampuan perusahaan dalam melunasi seluruh kewajibannya”

12. Rentabilitas (Profitability Ratio) Adalah: “Analisis laporan keuangan yang dapat mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba”

13. Aktivitas (Activity Ratio) Adalah: “Laporan keuangan yang dapat mengukur efisiensi perusahaan dalam memanfaatkan sumber daya yang dimiliki”

14. Ratio Likuiditas Current Ratio = Aktiva Lancar Hutang Lancar Quick Ratio = Aktiva Lancar – Persediaan Hutang Lancar Cash Ratio = Kas + S.Berharga Hutang Lancar

15. Ratio Solvabilitas Total Debt to Total Aset Ratio = Total Utang Total Aktiva Time Interest Earned Ratio (Interest Coverage ) = Laba Sebelum Pajak & Bunga (EBIT) Bunga Debt Equity Ratio = D e b t Modal Sendiri Long Term Debt Equity Ratio = Hutang Jk Panjang Modal Sendiri

16. Ratio Rentabilitas (Profitabilitas) Gross Profit Margin= Gross Profit Penjualan Operating Profit Margin = E B I T Penjualan Net profit margin = E A T Penjualan neto Net Earning Power ratio (Rate of return on investment/ ROI) = Keuntungan neto sesudah pajak Jumlah Aktiva Return on Asset = E B I T T.Asset Rate of return for theowners (Rate of return on Equity) = Keuntungan neto sesudah pajak Jumlah Modal saham

17. Rasio Aktivitas Perputaran Aktiva Tetap = Penjualan netto Jumlah aktiva tetap Perputaran Total Aktiva = Penjualan netto Jumlah aktiva Receivables turnover = Penjualan kredit Piutang rata-rata Average collection period = Piutang rata-rata x 360 Penjualan kredit Perputaran persedian =Harga pokok penjualan Persedian Average day’s inventory =Inventory rata-rata x 360 Harga pokok penjualan

18. Lanjutan • Pada perusahaan manufaktur ada 3 jenis persediaan yang dilihat efektifitasnya yaitu : • Perputaran bahan baku = Biaya B. Baku Persediaan B. Baku • Perputaran Barang Dalam Proses (BDP) = Harga Pokok Produksi Persediaan BDP • Perputaran Barang Jadi = Harga Pokok Penjualan Persediaan Barang Jadi

19. NERACA (LAPORAN POSISI KEUANGAN)

20. LAPORAN RUGI LABA

21. RASIO LIKUIDITAS

23. Analisis Common Size • Melakukan analisis tentang : • Berapa persen nilai masing-masing unsur yang ada sebelah aktiva neraca dibandingkan dengan nilai Total Aktiva • Berapa persen nilai masing-masing unsur yang ada disebelah pasiva neraca dibandingkan dengan nilai Total Pasiva • Berapa persen masing-masing unsur dalam laporan laba rugi dibandingkan dengan besarnya penjualan yang diperoleh

28. Analisis Indeks • Menilai kondisi keuangan perusahaan pada tahun (beberapa tahun) terakhir terhadap keuangan tahun sebelumnya (tahun dasar) baik dari sisi neraca maupun laporan laba rugi.

31. Analisis Sumber dan Penggunaan Dana Tujuan: untuk mengetahui • Bagaimana dana digunakan dan bagaimana kebutuhan dana tersebut dibelanjai • Bagaimana perusahaan menggunakan dana yang dimiliki

32. Pengertian Dana Dapat dilihat dari dua sudut pandang: Secara Sempit : Dana = Kas Secara Luas : Dana = Modal Kerja Modal Kerja: Modal Kerja Bruto : Aktiva Lancar Modal Kerja Netto : Aktiva Lancar – Kewajiban Lancar

33. Laporan Sumber dan Penggunaan Dana • Bagian kiri merupakan sumber dana, dan bagian kanan memuat pos-pos penggunaan dana • Jumlah sumber dana harus sama dengan Jumlah penggunaan dana • Penggunaan laporan ini sesuai dengan kebutuhan • Elemen pertama dalam sumber dana adalah laba setelah pajak, diikuti oleh depresiasi • Elemen pertama pada penggunaan dana adalah deviden • Tidak ada suatu ketentuan yang mengatur, hanya untuk memudahkan perhitungan arus kas

34. Sumber Dana dalam artian kas berupa : • Berkurangnya aktiva lancar selain kasi • Berkurangnya aktiva tetap • Bertambahnya setiap jenis hutang • Bertambahnya modal • Laba yang diperoleh

35. Penggunaan Dana dalam artian kas berupa : • Bertambahnya aktiva lancar selain kas • Bertambahnya aktiva tetap • Berkurangnya setiap jenis hutang • Berkurangnya modal • Pembayaran Dividen • Kerugian perusahaan

37. Contoh :

38. Sumber Dana Dalam artian Modal Kerja berupa : • Berkurangnya Modal kerja • Berkurangnya Aktiva tetap • Bertambahnya Hutang Jangka panjang • Bertambahnya modal • Keuntungan yang diperoleh

39. Penggunaan Dana dalam Artian Modal Kerja Berupa : • Bertambahnya Modal kerja • Bertambahnya aktiva tetap • Berkurangnya Hutang jangka panjang • Berkurangnya modal • Pembayaran dividen • Kerugian yang ditanggung

40. Contoh :