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MBO, from Intuit to Yayoi 弥生株式会社 UP DATE

MBO, from Intuit to Yayoi 弥生株式会社 UP DATE. June 23, 2004. Management Presentation to Waseda University. 弥生株式会社 代表取締役社長 平松庚三 kozo_hiramatsu@yayoi-kk.co.jp. Agenda. *  自己紹介、会社紹介. *   MBO ? MBOへの布石  Equity Fund?  . *   MBO 後18ヶ月の評価. *   ブランド価値の最大化. *  MBO効果. *  今後の予定. 自己紹介.

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Presentation Transcript


  1. MBO,from Intuit to Yayoi 弥生株式会社 UP DATE June 23, 2004 Management Presentation to Waseda University 弥生株式会社 代表取締役社長 平松庚三 kozo_hiramatsu@yayoi-kk.co.jp

  2. Agenda * 自己紹介、会社紹介 *  MBO? MBOへの布石  Equity Fund?   *  MBO後18ヶ月の評価 *  ブランド価値の最大化 *  MBO効果 *  今後の予定

  3. 自己紹介 • 1973 – 1986 ソニー株式会社/ソニーコーポレーションアメリカ広報、海外事業本部、PC事業部 • 1986 – 1992 アメリカン・エキスプレス・インターナショナル,Inc.出版担当ディレクター、トラベル・コーポレートカード担当副社長 • 1992 – 1998 ㈱ IDG コミュニケーションズジャパン代表取締役社長兼CEO • 1998 – 2000 AOLジャパン株式会社代表取締役社長兼CEO • 2000 –インテュイット株式会社/弥生株式会社代表取締役社長兼CEO (1973 – BA, The American University, Washington, D.C.)

  4. 1997年 米国Intuit社、ミルキーウエー株式会社、日本マイコン1997年 米国Intuit社、ミルキーウエー株式会社、日本マイコン        株式会社を買収/統合してインテュイット株式会社を設立。 1998年 米国Intuit社開発のQuick Booksを発売 2000年 平松庚三代表取締役に就任 2001年 Quick Bookの販売を停止 2003年 Intuit社から分離独立し、社名を弥生株式会社に変更 2003年 本社を芝浦から築地聖路加タワーに移転 2003年 経済産業大臣賞を受賞 沿革

  5. Mission 私たちは、お客様である中小規模法人/個人事業者の皆様が、 ビジネスで成功されるのを側面から支援することを目標とし、 そのために最適な製品及びサービスを先進的な情報秘術を 駆使して提供いたします。 お客様の経営課題に対しては、 会計事務所などの専門家、及び革新的な企業とのパートナー シップによってソリューションを提供し、業務の効率化のみ ならず企業の活性化による発展にも寄与します。

  6. 製品ラインアップ04 1999-2003 1997-2003 価格 弥生会計 Professional 弥生販売 Professional 弥生給与 弥生会計 Standard 弥生販売 Standard 弥生顧客 やよいの青色申告2 会計 給与 販売 顧客

  7. MBOって何? マネージメント バイ アウト 企業買収の方法の一つ。 買収先の資産を担保にした 借り入れによる買収 (Leveraged But Out) で、 買収企業の経営陣が買収側に参加している場合をいう。 Dreamvisor.com

  8. * 2001年、Quick Booksを販売停止。 * 2001年、Quick Booksを販売停止。    依頼、100%米国資本の日本法人でありながら、   製品群はすべて国産となる。 * 日本法人経営陣の強い独立志向。 * 米国本社の国内市場回帰志向。 MBOへの布石

  9. MBO, Timetable 02 03 ● US/Japan Agreement日米基本合意 ● Offering Memorandum買収先選定開始 ● Due Diligence企業精査 ● Final Agreement最終決定 ●Public Announcement新聞発表 ●Transaction Completed譲渡完了 ●Changed Company Name 社名変更

  10. 1992年設立。 日本におけるプライベート エクイティ インベストメント ファンドの パイオニア。 1997に日本で初めてバイアウト ファンドを設立。 1号ファンド 1997年(30億円) (株)BMBミニジューク、 冨士機工電子(株)、 アイクレオ(株)           (株)ポリゴンピクチャーズ、 (株)ひらまつ 2号ファンド 2000年(180億円)          Intuit/弥生(株)、(株)アイコテクノロジー、 (株)アクタス          (株)フィオシス コンサルティング、 国内信販(株)、(株)星電社          小倉興産(株)、  3号ファンド 2003年 (500億円)          新日本ソルト(株)、 ウイングアーク テクノロジー(株) Advantage Partners, Inc.アドバンテッジ パートナーズ

  11. BeforeAfter 出資    親会社による資金提供   自己資金の投入, 自己責任の高まり 融資    親会社, 親会社の保証    コベナンツ付きLBOローン    経営インフラ 親会社のインフラを活用  独立企業にふさわしい自前のインフラ  収益    親会社の連結収益管理の一部  より高い目標の早期達成が必須      MBOによる経営環境の変化

  12. MBOのおさらいWin-Win-Winの実現 • より市場に根ざした経営でスピードアップ • IPOへのショートカット • 新しいマネジメントテクノロジーの導入 • 米国市場への経営資源特化 • キャピタルゲイン • 優良案件への投資 ◆ 弥生株式会社   ◆ Intuit Inc. ◆ アドバンテッジ  パートナーズ

  13. MBO後12ヶ月間の主な実績  4月  新社名発表  7月  中央青山監査法人との提携を発表  8月  聖路加タワーに移転 弥生AE/CE発売  9月  日経パソコンソフト大賞受賞  9月  NTTデータとの提携を発表  9月  安川情報システムとの提携を発表 10月  経済産業大臣賞受賞 11月  04年度版ラインアップと新製品「弥生顧客」発売  1月  03年度BCNアワード受賞  2月  Refinance実行  3月  あおぞら銀行との提携を発表 NTT- MEとの提携を発表

  14. MBO Assessment - 1 好調なダイレクトビジネス アウトバウンド戦略効果      04                 03 Indirect Rev.2,123     2,159ー2% Direct Rev.  3,429     3,152   + 9% May YTD. Myen

  15. MBO Assessment - 2 弥生ブランド価値の最大化 マスコミ露出量の比較

  16. MBO Assessment - 3 AP 効果 * 新しいマネージメントテクノロジーの導入   * 高付加価値コンサルティング   * 有形・無形の社内的影響力

  17. 売上 / 営業利益率 00~03年実績 / 04年Forecast

  18. 市場シェア (数量ベース) <8月 ~ 5月> TTL > 20K < 20K Source: BCN + GfK Japan

  19. 市場シェア (金額ベース) <8月 ~ 5月> TTL > 20K < 20K Source: BCN + GfK Japan

  20. カスタマー センター 商品 企画 フィールド インタビュー 質の高い顧客 満足度 ユーザビリティー テスト 会計事務所 VOC, Voice Of Customers ■カスタマーセンター 130人規模の専任サポート部隊 ■フィールドインタビュー 伝統的な社員のユーザー訪問 ■ 徹底した使いやすさの探求 ユーザビリティーテスト ■ 会計士業界からのフィードバック

  21. ニュープラットフォーム化の促進とダイレクトビジネスの強化ニュープラットフォーム化の促進とダイレクトビジネスの強化   04年   7月  サポート契約9万件突破   8月   弥生 AE 11月   弥生会計 プロ・スタンダード          青色申告   05年     春   弥生NE    夏   サポート契約10万件突破    秋   給与、販売、顧客 今後の予定

  22. Opportunity • 100人以下の小企業市場を対象とした販売戦略 • 量販最大手と協業で新市場開拓 従業員数 SAP, オラクル, バーン 1000< 300 < 大塚商会, 富士通, SSJ, JD Edwards 100 < 会計事務所 50 < OBC, PCA, 応研 10 < OPPORTUNITY  法人 個人事業主 弥生,ソリマチ  JCN  BSL 企業総数: 5,100,000 Networking

  23. 製品ラインアップ05 価格 新製品 弥生会計 Professional 弥生販売 Professional 弥生給与 新製品 弥生会計 Standard 弥生販売 Standard 弥生顧客 やよいの青色申告2 会計 給与 販売 顧客

  24. Objective    目標設定 Strategies *   戦略の構築 Action Plans *  実行案の開発 Execution  実行 Assessment  評価 *Priorities 優先順位の設定 おまけ

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