1 / 18

ИНТЕРФАКС БИЗНЕС СЕРВИС

ИНТЕРФАКС БИЗНЕС СЕРВИС. 2 6 Сентября 2008. Investor Relations : как добиться долгосрочного доверия инвесторов к Вашему бизнесу. Станислав Мартюшев первый заместитель генерального директора Интерфакс Бизнес Сервис. Клиенты ИБС и TF в 2006-2008 гг. 2.

clare-best
Download Presentation

ИНТЕРФАКС БИЗНЕС СЕРВИС

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. ИНТЕРФАКС БИЗНЕС СЕРВИС 26Сентября 2008 Investor Relations: как добиться долгосрочного доверия инвесторов к Вашему бизнесу Станислав Мартюшев первый заместитель генерального директораИнтерфакс Бизнес Сервис

  2. Клиенты ИБС и TF в 2006-2008 гг 2 Около 50 клиентов в 3 странах СНГ более чем в 10 отраслях. IR-сопровождение эмитентов в RTS START

  3. 3 ПОЧЕМУ КРИЗИСЫ НЕОБХОДИМЫ? • Польза от серьезных кризисов (в рамках компании или на рынке в целом): • повышают рыночную стоимость профессиональных IRO • (2) способствуют очищению профессии от случайных людей В период кризиса рынок ставит перед IRO все более сложные задачи … КАК НА УСЛОЖНЯЮЩЕМСЯ РЫНКЕ УДЕРЖАТЬ ДОВЕРИЕ ИНВЕСТОРОВ?

  4. Что общего у IR-профессионалови фигуристов? 4

  5. 5 РАЗЛИЧНЫЕ УРОВНИ РАБОТЫ в IR • Обязательная IR-программа – осуществляется IR-командой • Текущая IR-работа: общение с рынком, ответы на вопросы, обязательное раскрытие, пресс-релизы, сайт, прочие документы, контроль подрядчиков, логистика, анализ IR-действий конкурентов … • ПроизвольнаяIR-программа – осуществляется IRO • Решения проблем компании на рынках капитала (на фоне резкого падения капитализации сейчас особую актуальность приобретают долговые IR). • Разработка методологии решения нетривиальных задач. • Для успешного выполнения своей «произвольной программы» IRO должен обладать достаточной свободой и временем, что требует либо достаточной численности IR-команды, либо привлечения квалифицированного IR-консультанта.

  6. 6 IR-КОНСУЛЬТАНТ: ВАРИАНТЫ СОТРУДНИЧЕСТВА Выбор формата привлечения IR-консультанта зависит от готовности развивать собственную полноценную IR-службув компании Повышение IR-компетентности компании Компания, искушенная в области IR Привлечение консультантов только для выполнения отдельных трудоемких/специализированных видов работ Компания, осознающая важность собственных IR Первоначальная постановка деятельности IR-службы: тренинги для менеджмента и IR-персонала, сопровождение работы в течение 6 или более месяцев Компания, только начинающая движение к публичности Полный аутсорсинг IR-функции (врЕменная схема)

  7. 7 НАСКОЛЬКО ХОРОШ ВАШ IR-КОНСУЛЬТАНТ? • Критерии качества услуг «идеального» IR-консультанта? • Сам предлагает идеи и новые виды IR-активности (проактивный подход) • Придает динамизм текущей работе, ориентирован на результаты • Понимает сектор Клиента (и быстро овладевает нюансами) • Участвует в разработке планов, а потом выдерживает сроки • Владеет современным IR-инструментарием и отслеживает тенденции • Предоставляет как отдельные сервисы, так и консультационную линию • Помогает в публичном продвижении CFO,IRO Клиента на конференцияхи т.д. • Подстраивается под Клиента (телеконференции, перевод документов)

  8. ОБЩЕНИЕ С РЫНКОМ – ЗРИМЫЙ РЕЗУЛЬТАТ 8 Важно развивать ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БРЕНД компании как важную составляющую общекорпоративного бренда. Развитый инвестиционный бренд обеспечивает бОльшую ценовую устойчивость: терять в цене меньше и восстанавливаться быстрее • ПРИМЕР – банк «Возрождение»: позади 20 допэмиссий акций, создан механизм регулярного привлечения капитала; будучи 27-м по размеру активов в стране, акции банка в тройке наиболее раскрученных в банковском секторе

  9. КРИТЕРИИ КАЧЕСТВА ИНВЕСТИЦИОННОГО БРЕНДА 9 КАКИМИ IR-ИНСТРУМЕНТАМИ ОБЕСПЕЧИВАЕМ: ЧТО ПОЛУЧАЕТ ЭМИТЕНТ, СОЗДАВШИЙ КАЧЕСТВЕННЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БРЕНД? • Стоимость привлечения каждого следующего инвестора низка и понижается с течением времени • Доступ компании к «длинным» финансовым ресурсам на открытых рынках непрерывен и не зависит от текущей конъюнктуры • Котировки ценных бумаг эмитента в ответ на внешние шоки падают меньше (по сравнению с конкурентами) и восстанавливаются быстрее • Структура free-float компании по типам инвесторов (инвестиционным стилям) оптимальна • Достигнуто оптимальное соотношение между долгосрочными держателями ценных бумаг и спекулянтами, что обеспечивает не только устойчивость котировок, но и высокую ликвидность вторичного рынка ценных бумаг компании Таргетинг (постоянная работа над расширением базы инвесторов) Опросы участников рынка,perception studies(адресная работа с нынешними и потенциальными инвесторами) Мониторинг состояния рынков,market intelligencereport(привлечение маркет-мейкеров и брокеров, наличие «РЕПО») Идентификация инвесторов (анализ реестра, управление изменениями) Прямой маркетинг ценных бумаг (работа синституциональными и индивидуальными инвесторами, участие в отраслевых и инвестиционных конференциях) …

  10. КТО ИНВЕСТИРУЕТ В РОССИЮ? 10 • Инвесторов очень много и с каждым годом становится больше, но IR-программа должна ориентироваться только на оптимальныхдля компании инвесторов, не тратить деньги и время менеджмента впустую. • Зачастую в практике российских компаний речь идет о необходимости привлечения лишь 30-50 «целевых» инвесторов. Источник: Thomson One for IR, на основании данных публичного раскрытия информации

  11. РЫНОК ТРЕБУЕТ БОЛЬШИХ ДОХОДНОСТЕЙ 11 Средняя доходность открытых паевых фондов РФ % Что стоит учитывать при общении с российским buy-side: Отрасль управления активами в России уже второй год «на голодном пайке»: вполне понятно психологическое нежелание портфельных управляющих работать с низкодоходными финансовыми инструментами(облигациями) Янв-Авг 2008

  12. ЭВОЛЮЦИЯ РАСКРЫТИЯ: НОВОЕ НАПОЛНЕНИЕ 12 • Раскрытие обязательное: • Пресс-релизы (оперативность, информативность, аналитичность, история компании в новостных базах) • Годовые отчеты • Интернет-сайт с развитым IR-разделом • Ежеквартальные отчеты эмитента • Существенные факты, данные об аффилированных лицах • Раскрытие добровольное: • Презентации для инвесторов в акции, для долговых инвесторов • Справочники для аналитиков, для журналистов • Инвестиционные бюллетени, XBRL - отчетность • Мониторинг сведений о компаниина сайтах бирж и в «фундаментальных» базах данных: Thomson One,Bloomberg, Factiva, СПАРК, … • Раскрытие по принципу «одного окна» - Investor kit • Интерактивные документы (годовые отчеты, презентации) • «Портреты» компании (Fact sheets) Цель – снижение трудоемкости анализа показателей компании

  13. Примеры: Аудио-трансляции клиенты в России и СНГ 13 • Самый популярный вид презентации: • Слайды на основе презентации в PPT • Фотографии выступающих (могут меняться от слайда к слайду) • Возможность скачать презентацию в формате PDF • Возможность скачать запись в формате mp3 • Презентация может быть на русском и/или английском языках

  14. ДОЛГОВОЙ IR: ОТ ОЩУЩЕНИЙ ДО РЕЗУЛЬТАТОВ 14 Задача Клиента: увеличение привлекательности его рублевых облигаций Выбранное решение: идентификация нынешних и потенциальных держателей. Аудитория: российские управляющие компании Итоги опроса инвесторов и анализа ИБС - требования к «идеальному» выпуску облигаций: Что уже сделано: • доходность не ниже средней для данного эшелона • ликвидность не ниже среднерыночного уровня (среди эмиссий данного кредитного качества) • присутствие в котировальных списках бирж («А1») • постоянное наличие признаваемых котировок • наличие у эмитента кредитных рейтингов • регулярное аналитическое покрытие • присутствие облигаций в Ломбардном списке ЦБ • активный маркет-мейкер, как обеспечивающий листинговые требования, так и стимулирующий спрос на бумагу • . • . • . • . • . … • . …

  15. НЕФОРМАЛЬНОЕ РАСКРЫТИЕ: ежеквартальный бюллетень компании РТМ (1/2) 15 Аналитическое покрытие Бизнес-статистика

  16. НЕФОРМАЛЬНОЕ РАСКРЫТИЕ: ежеквартальный бюллетень компании РТМ (2/2) 16 Анализ структуры портфеля проектов Прогресс по проектам

  17. IR-kit: вся информация компании в одном окне 17 Легко скачать или прислать самому себе Легко выбрать желаемые документы

  18. 18 Контакты Станислав Мартюшев первый зам. ген. директораЗАО «Интерфакс Бизнес Сервис»Первая Тверская-Ямская, д. 2127006, Москва Тел: +7495250-8036Факс: +7495250-9457Россия smartyushev@interfax.ruwww.irconsulting.ru www.e-disclosure.ru "ИнтерфаксБизнес Сервис" предоставляет эмитентам комплексные услуги в сфере Investor Relations (IR). Этими услугами пользуются компании, которые хотели бы повысить свою привлекательность в глазах инвесторов, создать инвестиционный бренд, добиться увеличения стоимости акций, снизить стоимость заимствований, повысить известность в России и за рубежом, укрепить репутацию.

More Related