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ADP Engineering. LCD Manufacturers. Electronic Applications. TV. Monitor. LG 필립스 LCD Samsung Electronics AUO CMO Sharp …. Other Appliances. Identity. ADP 엔지니어링은 TFT-LCD 前공정 핵심 장비와 공정 솔루션을 제공하는 전문업체 입니다. CAGR 100%. ( 억원 ). 고성장 ADP 엔지니어링.

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  1. ADP Engineering LCD Manufacturers Electronic Applications TV Monitor • LG필립스LCD • Samsung Electronics • AUO • CMO • Sharp … Other Appliances Identity ADP엔지니어링은 TFT-LCD 前공정 핵심 장비와 공정 솔루션을 제공하는 전문업체 입니다

  2. CAGR 100% (억원) 고성장 ADP엔지니어링 ADP엔지니어링은 기술력과 제품력을 기반으로 연평균 100%의 고성장을 지속하고 있습니다 • ’01~’04E 연평균 매출성장률 108% • ’01~’05E 연평균 매출성장률 100% • ’04E 매출성장률 128% • ’05E 매출성장률 77%

  3. 2004 / 2005 제품별 매출 전망 ADP엔지니어링은 이제 막 성장 단계에 진입한 젊은 회사입니다 (백만원)

  4. 1,808억원 2005 매출 계획 고객별 수주 추정 근거 해외 해외 업체 투자 계획 협상 진행 상황 반영 IPS 알파 Sharp BOE-OT 천마 AUO CMO CPT Hannstar AMTC 국내 LG필립스LCD / LG전자 (1,015억원) LG필립스LCD 7세대 45K (1Phase) 잔여분 LG필립스LCD 7세대 45K(2Phase) ’05년 1월 ’05년 6월 ’05년 2월 희성전자(200억원) 희성전자 자체 투자 계획 수주잔고 LG필립스LCD / LG전자 (371억원) LG필립스LCD 6세대 Ext. 30K LG필립스LCD 7세대 45K (1Phase) 초기분 기수주 2005 세부 매출 구조 ADP엔지니어링의 2005년 매출 계획은 기 확보된 수주잔고와 수요기업의 투자계획에 근거하고 있습니다 222억원 1,215억원 371억원

  5. TFT-Array 핵심 공정 • Cell 핵심 공정 PR도포 노광 현상 증착 식각 검사 • CF 핵심 공정 LC디스펜싱 PI 인쇄/소성 러빙 합착 절단 PR도포 노광 현상 BM 검사 • 핵심 장비와 국내외 주요 업체 장비 Dry Etcher CVD Exposure Sputter ODF 세정기 검사기 Dispenser 해외업체 TEL AKT Nikon Canon Ulvac Shinetsu Hitachi Shibaura Orbotech Takano Hitachi 국내업체 ADP Eng. 주성 Eng. 없음 없음 ADP Eng. 코닉시스템 디엠에스, 케이씨텍 ADP Eng. 외 다수 탑Eng. 前공정 핵심 장비 전문업체 ADP엔지니어링은 前공정 핵심 장비인 Dry Etcher를 비롯하여 각 공정별 핵심장비를 공급하고 있습니다

  6. 매출액 CAGR 107% (억원) 기능 및 경쟁력 • LCD glass 위에 형성된 패턴에 따라 하부막을 제거 (plasma dry etching) • 4대 핵심 前공정 장비 중 하나 • 독자기술 국내 최초 개발 • 5,6,7 3세대에 걸쳐 세계 최대 LCD 패널업체에서 양산 검증 • 매출비중 2003 2004E 2005E 시장점유율 (LPL) 27% 22% 28% Dry Etcher ADP엔지니어링의 Dry Etcher는 국내 유일, 세계 2위의 LCD 前공정 핵심장비 입니다

  7. 매출액 CAGR 88% (억원) 기능 및 경쟁력 • Liquid crystal을 LCD glass 위에 drop한 후 상,하판 glass를 합착하는 핵심 공정 장비 • 신개념 공정기술 : 주입 -> 합착 방식 - 기존 4개 공정을 축약 • LG필립스LCD가 독자기술 제품화로 세계 최초로 양산 적용 • 합착 process 혁신으로 고객사 수율 획기적 개선 • 매출비중 2003 2004E 2005E 시장점유율 (LPL) 28% 32% 24% ODF ADP엔지니어링의 ODF는 세계최초로 양산 라인에 투입되어 공정 효율성을 획기적으로 향상시키고 있습니다

  8. 매출액 CAGR 122% (억원) 기능 및 경쟁력 • LCD 제조공정 단계별 각종 검사 또는 결함 제거 • 신개념 air sliding 시스템 적용 • 6축 요동 스테이지 개발로 Foot print 최적화 • High contrast imaging, 패턴검사 알고리즘, scanning 메커니즘, 장비제어 S/W 자체개발 / 적용 • 매출비중 2003 2004E 2005E 시장점유율 (LPL) Macro (%) Review CF pattern TFT pattern 14% 11% 22% (세대) 검사기 ADP엔지니어링의 검사장비는 독자적인 비전/조명 기술을 기반으로 시장지배력을 강화하고 있습니다

  9. 고부가가치 제품 포트폴리오 • 제품 포트폴리오를 통한 단일제품 리스크 극복 (억원) 시 장 매 력 도 Etcher ODF Asher OLED 검사기 CCFL FA 내부역량 A,B,C사의 ’04,’05 예상매출액은 2005년 1월2일 현재 FnGuide 해당회사 매출 Consensus 2003 2004E 2005E 경쟁력 있는 제품 포트폴리오 ADP엔지니어링은 경쟁력 있는 제품 포트폴리오를 기반으로 안정 속의 고성장을 지속하고 있습니다

  10. 세계 LCD 시장 전망 • 주요 업체 중대형 LCD 생산능력 (billion mm2) (billion mm2) CAGR 52.5% CAGR 41.5% (source : IDC, 동원증권) 안정된 전방수요 ADP엔지니어링은 LCD TV 수요를 주축으로 하는 세계 LCD 생산 확대의 수혜 기업입니다

  11. LCD 산업 발전의 첨병 ADP엔지니어링은 디스플레이 최강국을 지향하는 정부육성 정책의 대표적인 수혜 기업입니다

  12. 디스플레이 발전 방향 대형 FPD (TV) α-Si OLED 소형 FPD (Mobile) Low Cost α-Si TFT-LCD Flexible Display E-Book α-Si TFT-LCD LTPS Base OLED (Mobile) LTPS Base TFT-LCD ‘05 ‘06 ‘07 ‘08 ‘09 ‘10 ‘11 ‘12 ‘13 • ADP 주요 제품 Positioning PE / RIE Dry Etcher ICP Dry Etcher D/E MF Dry Etcher One Drop Filling (TFT-LCD and OLED) ODF AOI, Macro, Review/Repair 검사기 추가 성장 동력 – 기존제품 영역 확대 ADP엔지니어링의 前공정 핵심장비는 주력 디스플레이 기술의 교체 시에도 필수적으로 사용이 예상됩니다

  13. 디스플레이 발전 방향 대형 FPD (TV) α-Si OLED 소형 FPD (Mobile) Low Cost α-Si TFT-LCD Flexible Display E-Book α-Si TFT-LCD LTPS Base OLED (Mobile) LTPS Base TFT-LCD ‘05 ‘06 ‘07 ‘08 ‘09 ‘10 ‘11 ‘12 ‘13 • ADP R&D 추진방향 Organic Evaporation (OLED, O-TFT) 유기증착 Low Temp. Thin Film Encapsulation Passivation Layer Nano Etcher (60nm급) Dry Etcher Inkjet Printer, Roll Printer (PI, C/F, POLED), Imprint Non-Photo litho공정 면발광 (LED, FED) 면발광 추가 성장 동력 – OLED / New Technology ADP엔지니어링은 차세대 디스플레이인 OLED 장비개발 및 New Technology의 확보에 주력하고 있습니다

  14. 국가별 주요 투자시기 • 본격 수출 원년 2005년 구 분 2005 2006 2007 2008 한국 7세대 7세대 8세대 일본 6세대 7세대 7세대 대만 6세대 7세대 7세대 중국 6세대 7세대 7세대 국내 7세대 투자 본격화 및 세계시장 지속선도 의지- LPL, SSE 일본 대규모 투자 재현- IPS 알파 테크놀로지, Sharp 외 대만 추격투자 지속 – AUO, CMO 외 중국 장기적 디스플레이 최강국 목표 – BOE-OT, 천마 외 • ADP 수출실적 및 전망 (백만원, %) 구 분 2003 2004 2005(E) 금액 288 7,467 22,200 수출비중 0.6 7.3 12.3 ADP 장비 시장 검증 완료 단계 패널업체의 Dual Vendor 정책으로 인한 시장진입 용이 신규 투자업체의 장비 구매 문의 지속 수출의 경우 재구매율 지속적 상승 다양한 제품 Portfolio * 비교 3개사는 국내 LCD 장비 선두 업체 추가 성장 동력 - 시장 ADP엔지니어링은 前공정 핵심장비 전문업체로서의 납품실적을 기반으로 해외 사업을 확대할 계획입니다

  15. Summary ADP엔지니어링은 성공적인 시장 진입에 이어 고성장 초기에 선 젊은 기업입니다 • 고성장 초기의 ADP엔지니어링 안정된 세계 수요 성장 (억원) • 연평균 108% 고성장 (억원) 세계 수준 핵심 주력 제품 시장 확대 신성장 동력 발굴 (R&D) 최적화 된 제품 포트폴리오 차세대 제품 출시 강력한 정부 육성책

  16. 공격적인 R&D 투자 • R&D 중심 인력 구조 (억원) 직무별 생산 관리 마케팅 CS R&D 60% 학력별 경력별 기술 투자 확대 ADP엔지니어링은 LCD 핵심 공정 기술을 기반으로 차세대 공정 장비 개발에 박차를 가하고 있습니다

  17. 국내 23개 주요 반도체/디스플레이 장비업체 대비 ADP 특허 비중 • 누적 지적재산권 출원 현황 (건) <지적재산권 출원현황 (누계)> 국내 전체 1,464건 ADP엔지니어링 170건 <2004지적재산권 출원> 국내 전체 320건 ADP엔지니어링 135건 (출처 : 한국반도체산업협회, 한국디스플레이 장비재료협회) 지적재산권 강화 ADP엔지니어링은 반도체 / 디스플레이 장비 업계 최고 수준의 지적재산권 활동을 전개하고 있습니다

  18. 5세대 5세대 6세대 7세대 5세대 매출액 & 영업이익률 제품 history 제품 개발 시장 진입 및 양산 검증 본격 성장 수익요인 변화 Reference 확보 R&D 투자 및 실패비용, 제품화 비용 시장진입을 위한 가격정책 고부가가치 차세대 제품 판매확대 수익력 제고 ADP엔지니어링은 성장 cycle상 시장 진입 단계를 성공적으로 통과, 급격한 수익성 향상이 기대됩니다

  19. Flat Panel Display 분야 최고의 공정기술 Provider ADP Mission  세계일류 장비업체 진입 Vision 2010  Creative Culture Networking Technology Leadership Core Competence  Pro in Fun 프로답게 즐겁게 프로들이 꿈을 펼쳐가는 신바람 나는 ADP ADP Way  • 프로의 양심으로 1등 제품 구현하자 • 치밀하게 계획하고 과감하게 실행 하자 • 끊임없이 학습하고 새 가치를 창조하자 • 한 번 더 대화하고 한 번 더 칭찬하자 • 일을 즐기고 즐거움을 전파하자 비전

  20. 고성장 지속 ’05년 급격한 수익성 (영업이익) 개선 (억원) 해외(12%) 국내 (67%) 수주잔고 (21%) 매출액과 영업이익 • 매출 계획의 88% 는 확정적 • ’04, ’05 예상 매출액 증가율 • 각 127.9%, 76.7% • ’04, ’05 예상 영업이익증가율 • 각 293.2%, 212.7% • ’04, ’05 예상 영업이익률 • 각 10.8%, 19.1%

  21. 주당순이익 (원) • 주당순자산 (원) Valuation • PER 및 PBR은 공모예정가액 Band 하한가를 적용하여 환산한 수치입니다

  22. 주식사항 • 공모일정 (예정) • 공모희망가액 : 10,000원 ~ 10,500원 • 공모예정 주식수 : 1,322,176주 • 등록할 주식총수 : 6,400,000주 • 수요예측일 : 2005년 1월 13일 • 청약예정일 : 2005년 1월 24일 ~ 26일 • 거래개시일 : 2005년 2월 4일 • 공모 전 주주구성 • 공모 후 주주구성 기타주주 23.9% 5% 이상 소유주주 23.1% 5% 이상 소유주주 18.3% 기타주주 30.1% 소액주주 10.7% 32억원 25억원 최대주주 외 33.3% 공모주식 20.7% 최대주주 외 26.4% 소액주주 13.5% 코스닥 등록정보

  23. 일반현황 • 조직도 회사명 ㈜에이디피엔지니어링 CEO 감사 대표이사 허 광 호 해외사업담당 1사업본부 2사업본부 법인설립일 2001년 1월 26일 (CEO직할) 관리담당 제1사업부 제5사업부 연구소 제2사업부 제3사업부 자본금 25.4억원 혁신팀 경영기획팀 제5사업부 생산팀 기술1팀 대만사무소 특허팀 광응용 사업팀 마케팅팀 경영관리팀 기술2팀 중국사무소 구매사무소 매출액 449.1억원(2003년) / 1,023억원(2004E) 제5사업부 P7팀 경영지원팀 기술3팀 구매자재팀 S/W TFT 업종 LCD 장비 제조업 신사옥TFT 주력제품 Dry Etcher, ODF • 경영진 현황 본점소재지 경기도 성남시 중원구 상대원동 223-12 성 명 직책 / 업무 약 력 종업원수 212명 허광호 대표이사 LG이노텍 이남은 부사장 LG전자, ㈜에쎌텍 액면가 500원 이영종 상무 하이닉스, 한밭대 홍문철 이사 LG생산기술원 홈페이지 www.adpeng.com 최준영 연구소장 삼성반도체, 미래산업 이경지 감사 LG전자 회사개요

  24. 2004년 2004. 01 시화공장 생산개시 2004. 01 LG필립스LCD 6세대 2차분 수주 2004. 01 산업재산권 상표권 등록 2004. 04 중국 BOE-OT사 TFT AOI 패턴검사기 5대 수주 2004. 06 INNO-BIZ 기업 선정 2004. 07 나노기술집적센터 나노소재 재료분야 참여기관 선정(산업자원부) 2004. 09 수급기업 투자펀드 대상업체 선정(산업자원부) 2004. 09 부품소재국산화사업 대상 LCD 4개 장비중 Dry Etcher 선정(산업자원부) 2004. 10 중국 북경사무소 설치 2003년 2003. 01 군포공장 생산개시 2003. 03 벤처기업 재지정(신기술개발기업) 2003. 04 LG필립스LCD 5세대 Dry Etcher 납품 2003. 07 기술신용보증기금 우량기술기업 선정 2003. 11 LG필립스LCD 6세대 1차분 수주 2003. 12 ISO 9001:2000 인증 2001 ~ 2002년 2001. 01 ㈜에이디피엔지니어링 법인설립 2001. 03 벤처기업 지정 2001. 07 LG필립스LCD와 5세대 Dry Etcher 개발 판매계약 2002. 03 일본 S사와 ODF 기술이전 계약 2002. 07 LG필립스LCD와 ODF 판매계약 2002. 10 LG필립스LCD 에 5세대 Dry Etcher 납품 2002. 11 LG필립스LCD 5세대 Dry Etcher 추가 수주 연혁

  25. 요약 대차대조표 • 요약 손익계산서 • 매출액 (억원) 2002 2003 2004E 2005E (억원) 2002 2003 2004E 2005E 유동자산 182.2 155.7 201.0 586.3 매출액 402.2 449.1 1,023.5 1,808.5 고정자산 37.1 75.6 157.3 219.2 매출원가 361.4 390.6 853.6 1,387.4 투자자산 9.2 23.6 25.5 25.6 매출총이익 40.8 58.5 169.9 421.1 유형자산 14.2 22.4 105.2 171.3 • 영업이익 자산총계 219.3 231.3 358.3 805.5 판관비 17.7 30.4 59.4 75.4 유동부채 152.3 145.5 64.5 78.6 영업이익 23.1 28.1 110.5 345.7 고정부채 29.3 3.2 55.2 61.4 영업외수익 0.9 1.6 11.2 2.0 부채총계 181.6 148.7 119.8 140.0 자본금 18.8 23.1 25.4 32.0 영업외비용 4.8 10.5 10.5 1.8 자본잉여금 1.2 23.6 76.0 193.9 • 자본/부채 경상이익 19.2 19.1 111.2 345.9 이익잉여금 17.7 35.8 137.2 439.6 세전이익 19.2 19.1 109.2 345.9 자본조정 0.0 0.0 0.0 0.0 법인세 등 0.3 1.0 8.6 38.1 자본총계 37.7 82.6 238.5 665.5 당기순이익 19.0 18.1 102.7 307.8 부채와 자본 총계 219.3 231.3 358.3 805.5 요약 재무제표

  26. 주요 재무비율 • 한국은행 산업분류 D2932,4~6,9 & D294 ‘기타 특수 목적용 기계’ 기준

  27. 前공정 핵심 장비와 각 공정별 핵심 장비 공급 • 4대 핵심 장비인 Dry Etcher 국내 유일, 세계 2위 • ODF 세계 최초 양산 라인 투입 • 설립 4년차에 매출액 1,000억원 돌파 • 2005년까지 연평균 100% 성장 예상 • 차세대 기술과 장비 선도를 위한 산업, 정부 주요 프로젝트 참여 브랜드가치 • 회사 성장 cycle 상 성공적 시장진입 완료, 고성장 / 고수익 국면 진입 • 2005년 예상 영업이익 성장률 213% • 2005년 예상 영업이익률 19.1% 성장성 • 2004년, 2005년 예상 주당순이익 각 2,178원, 4,896원 • 2004년, 2005년 ROE 각 63.9, 68.1 ROA 각 34.8, 52.9 • 공모가 10,000원 기준 2004년 2005년 PER 각 4.6, 2.0배 수익성 투자지표 Summary

  28. 존경하는 투자자 여러분께 존경하는 투자자 여러분께

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