STANOVENIE HODNOTY PODNIKU v konkurze

1. STANOVENIE HODNOTY PODNIKU v konkurze Seminár konkurzných správcov Patince 11/2012 Ing. Štefan Tichý

2. LIKVIDÁCIA OBCHODNÝCH SPOLOČNOSTÍ • KONKURZ - generálna exekúcia majetku - cieľ – pomerné uspokojenie prihlásených veriteľov - výsledok – zánik spoločnosti po konečnom rozvrhu - dlžník je v úpadku – je platobne neschopný alebo predĺžený Reštrukturalizácia : maximálne uspokojenie veriteľov pri zachovaní podstatnej časti podniku

3. §12 Náležitosti návrhu Ods. 2) Ak návrh na vyhlásenie konkurzu podáva veriteľ, v návrhu je povinný uviesť skutočnosti, z ktorých možno odôvodnene predpokladať platobnú neschopnosť dlžníka, ako aj označiť svoju pohľadávku 30 dní po lehote splatnosti a označiť ďalšieho veriteľa s pohľadávkou 30 dní po lehote splatnosti. K návrhu je veriteľ povinný pripojiť listiny, ktoré dokladajú jeho pohľadávku označenú v návrhu. Navrhovateľ pohľadávku doloží: a)písomným uznaním dlžníka s úradne overeným podpisom dlžníka, b)vykonateľným rozhodnutím alebo iným podkladom, na základe ktorého možno nariadiť výkon rozhodnutia alebo vykonať exekúciu, c)potvrdením audítora, správcu alebo súdneho znalca, že navrhovateľ pohľadávku účtuje v účtovníctve v súlade s účtovnými predpismi, a v prípade, že ide o pohľadávku nadobudnutú prevodom alebo prechodom, aj potvrdením audítora, správcu alebo súdneho znalca, že pohľadávka účtovaná v účtovníctve navrhovateľa má doložený dôvod vzniku, ak podáva návrh voči právnickej osobe, ...

4. Definícia úpadku (od 01.01.2013) • platobne neschopný je ten, kto nie je schopný plniť 30 dní po lehote splatnosti aspoň dva peňažné záväzky viac ako jednému veriteľovi. Za jednu pohľadávku pri posudzovaní platobnej schopnosti dlžníka sa považujú všetky pohľadávky, ktoré počas 90 dní pred podaním návrhu na vyhlásenie konkurzu pôvodne patrili len jednému veriteľovi. • predlžený je ten, kto je povinný viesť účtovníctvo podľa osobitného predpisu, má viac ako jedného veriteľa a hodnota jeho záväzkov presahuje hodnotu jeho majetku. Pri stanovení hodnoty záväzkov a hodnoty majetku sa vychádza z účtovníctva alebo z hodnoty určenej znaleckým posudkom, ktorý má pred účtovníctvom prednosťa prihliadne sa aj na očakávateľné výsledky ďalšej správy majetku, prípadne očakávateľné výsledky ďalšieho prevádzkovania podniku, ak možno so zreteľom na všetky okolnosti odôvodnene predpokladať, že bude možné v správe majetku alebo v prevádzkovaní podniku pokračovať.

5. §74a – zodpovednosť za oneskorené podanie návrhu • V spojení s §11 od. 2 v účinnosti od 1.1.2013: Dlžník v predĺžení je povinný podať návrh na vyhlásenie konkurzu do 30 dní, od kedy sa dozvedel, alebo sa pri zachovaní odbornej starostlivosti mohol dozvedieť o svojom predĺžení. - §74a ods. 2) obrátené dôkazné bremeno – ak vyzvaná osoba v určenej lehote nepreukáže, že povinnosť podať návrh neporušila ...

6. §77 ods. 3 a 4) súpis majetku • (3) Pri jednotlivých súpisových zložkách majetku správca uvedie hodnotu zapisovaného majetku určenú vlastným odhadom v eurách. Pri stanovení hodnoty majetku správca vychádza z účtovnej hodnoty majetku po zohľadnení skutočného stavu majetku a trhovej hodnoty rovnakého alebo porovnateľného majetku. • (4) Veriteľský výbor alebo zabezpečený veriteľ môže požadovať, aby správca dal stanoviť hodnotu majetku znaleckým posudkom. Správca to môže odmietnuť, len ak majetok dotknutej podstaty pravdepodobne nebude postačovať na úhradu trov znaleckého posudku, ...; to neplatí, ak veriteľ zloží správcovi preddavok na úhradu trov znaleckého posudku.

7. Coffeebreak 

8. Znalecká činnosť Právna úprava: • Zákon č. 382/2004 Z.z. o znalcoch • Vykonávacia vyhláška č.490/2004 Z.z. • Vyhláška č.491/2004 Z.z. o odmenách • Vyhláška č.492/2004 Z.z. o stanovení všeobecnej hodnoty podniku (626/2007, 605/2008) • Odmena znalca: hodinová sadzba 13,28 EUR

9. STANOVENIE HODNOTY MAJETKU PODNIKU • Metódy stanovenia hodnoty majetku podniku - majetková metóda - podnikateľská metóda - kombinovaná metóda - likvidačná metóda - porovnávacia metóda (stanovené vyhláškou 492/2004 Z.z.)

10. Definícia pojmov • b) podnikom veci, práva a iné majetkové hodnoty, ktoré patria podnikateľovi a slúžia na prevádzkovanie podniku, alebo vzhľadom na svoju povahu majú na tento účel slúžiť, c) časťou podniku útvar, ktorý je organizačne a účtovne oddeliteľný, g) všeobecnou hodnotou majetku výsledná objektivizovaná hodnota majetku, ktorá je znaleckým odhadom najpravdepodobnejšej ceny hodnoteného majetku ku dňu ohodnotenia v danom mieste a čase, ktorú by tento mal dosiahnuť na trhu v podmienkach voľnej súťaže, pri poctivom predaji, keď kupujúci aj predávajúci budú konať s patričnou informovanosťou i opatrnosťou a s predpokladom, že cena nie je ovplyvnená neprimeranou pohnútkou; obvykle vrátane dane z pridanej hodnoty, h) objektivizáciou znalecké stanovenie všeobecnej hodnoty majetku zohľadňujúce technický stav, vplyv trhu, ekonomické vplyvy a iné špecifické faktory,

11. Metódy stanovenia hodnoty podniku: • Majetkovou metódou stanoví znalec všeobecnú hodnotu podniku a časti podniku súčtom všeobecných hodnôt jednotlivých zložiek majetku podniku znížených o všeobecnú hodnotu cudzích zdrojov ku dňu ohodnotenia. • Podnikateľskou metódou stanoví znalec všeobecnú hodnotu podniku a časti podniku kapitalizáciou odčerpateľných zdrojov za hodnotené časové obdobie podnikania.

12. Metódy stanovenia hodnoty podniku: • Kombinovanou metódou stanoví znalec všeobecnú hodnotu podniku a časti podniku ako vážený priemer všeobecných hodnôt podniku stanovených majetkovou a podnikateľskou metódou. • Porovnávacou metódou stanoví znalec všeobecnú hodnotu podniku a časti podniku zohľadnením vybraných spoločných kritérií súboru porovnateľných podnikov s využitím transakčného prístupu, vzorového prístupu alebo burzového prístupu.

13. LIKVIDAČNÁ METÓDA • Všeobecná hodnota podniku pri skončení podnikateľskej činnosti likvidáciou predstavuje hodnotu majetku podniku a časti podniku stanovenú likvidačnou metódou k určitému dátumu, ktorá ostáva vlastníkovi po predaji majetku, po splatení všetkých cudzích zdrojov vrátane odmeny likvidátora a všetkých nákladov na likvidáciu. Stanoví sa takto: n VŠHL = ∑VŠHZMi – VŠHCZ - VŠHNL i=1

14. LIKVIDAČNÁ METÓDA • Všeobecná hodnota podniku pri skončení podnikateľskej činnosti konkurzom sa stanoví likvidačnou metódou takto: n VŠHLK = kS . ∑ VŠHZMi + VŠHFÚ i=1

15. LIKVIDAČNÁ METÓDA • kS - súhrnný koeficient speňažiteľnosti majetku ako celku zohľadňujúci mimoriadne špecifiká, ktoré sa nebrali do úvahy pri stanovení všeobecných hodnôt jednotlivých zložiek majetku a majú vplyv na výslednú všeobecnú hodnotu majetku ako celku. Výšku súhrnného koeficientu speňažiteľnosti a v ňom zahrnuté mimoriadne špecifiká znalecká organizácia preskúmateľne zdôvodní. Spravidla sa koeficient speňažiteľnosti rovná približne 1,0.

16. Porovnávacia metóda • Princíp porovnania cien • Prístup transakčný – vzorový - burzový • Vzorový počet podnikov • Zistenie prvotných informácií • Nedostatky trhu na Slovensku

17. Podnikateľská metóda • Stanovenie hodnoty podniku kapitalizáciou odčerpateľných zdrojov za hodnotené obdobie podnikania • Určenie výnosu podniku na základe podnikateľského plánu • VŠHp = Hoz + Hp

18. Coffeebreak 

19. Stanovenie hodnoty jednotlivých zložiek majetku • Nehmotný majetok • Stavby a nehnuteľnosti • Strojové zariadenia • Elektrotechnické zariadenia • Cestné vozidlá • Cenné papiere • Zásoby • Pohľadávky

20. Stanovenie hodnoty jednotlivých zložiek majetku • Finančné účty • Ostatný majetok • Cudzie zdroje • Vplyv podniku na životné prostredie • Lesné pozemky • Jednotková hodnota porastu • Hodnota akcií na účely zistenia primeranej hodnoty protiplnenia

21. Predaj podniku §92 ods.2 ZKR • § 10 zákona 222/2004 Z.z. o DPH(1) Za dodanie tovaru a dodanie služby sa nepovažuje predaj podniku alebo časti podniku tvoriacej samostatnú organizačnú zložku ...§§ 476-488 Obchodného zákonníka : Zmluva o predaji podniku • §5: súbor hmotných, ako aj osobných a nehmotných zložiek podnikania

22. Ďakujem za pozornosť Pre prípadné informácie ma prosím kontaktujte mailom na adrese: stevo.tichy@gmail.com