退撫基金財務現況及檢討

1. 退撫基金財務現況及檢討 全國教師會 2008.12

2. 大綱 • 退撫基金的財務操作 • 退撫基金經營現況(97/10/31) • 資產配置與操作績效 • 影響變因及精算報告(94/12/31) • 當前基金重要問題

3. 退撫基金財務操作 • 操作組織： • 公務人員退撫基金管理委員會統一運用，上設監理會監理，本會在監理會23席委員中擁有2席。 • 國家保證收益責任： • 基金管理條例第五條第三項規定：「本基金之運用，其三年內平均最低收益不得低於台灣銀行二年期定期存款利率計算之收益。如運用所得未達規定之收益者，由國庫補足其差額。」 • 行政院主計處90年4月24日台九十處孝一字第03814號函釋， 退撫基金係以已實現收益數，作為國庫撥補差額之依據。 • 不賣不賠。如此，國家保證收益不但難以實現，更是成為基金操作之障礙。 • 國家最後支付責任： • 基金管理條例第八條規定：「….如基金不足支付時，應由基金檢討調整費率，或由政府撥款補助，並由政府負最後支付責任」 • 債台高築的政府。立法院預算中心2008年全國累積負債4兆6千億元，潛藏債務餘額8兆8千億元，實際債務共計13兆4千億元，每人平均負債約60萬元。 • 財務精算： • 基金管理條例施行細則第17條規定：「本基金財務管理以收支平衡為原則，基金管理會為評估基金財務負擔能力，應實施定期精算，精算頻率採三年一次為原則，每次精算五十年」 • 基準日：第一次(88.6/30)第二次(91.12/31)第三次(94.12/31) • 參數：退休條件、國民平均餘命、收益率、未來人力假設、退休個案歷史經驗…….。

4. 退撫基金財務操作 • 經營績效： • 利率 • 經濟發展 • 資產配置 • 管理制度 • 管理人員 • 政府政策 • 提撥率 • 退休條件 • 隱藏負債

5. 退撫基金財務現況(97.10/31)

7. 退撫基金歷年累計平均年收益率情形 百分比 附註1:資料計算期間為自84年7月至97年10月底止。 2:平均已實現收益率、台銀2年期定期存款平均利率及列計未實現損失後之平均收益率均採加權平均法計算。

8. 退撫基金歷年已實現收益數情形 百分比 附註:1.89年度係一年半之會計期間。 2.依行政院主計處90年4月24日台九十處孝一字第03814號函釋， 退撫基金係以已實現收益數，作為國庫撥補差額之依據。

9. 退撫基金歷年收益率與台銀二年期定期存款利率比較情形退撫基金歷年收益率與台銀二年期定期存款利率比較情形 已實現年收益率 年度目標收益率 台銀二年期定期存款利率 列計未實現後之收益率 附註﹕1.截至97年10月底止，基金累計平均已實現收益率為3.893%，較台灣銀行二年期 定期存款利率2.789% ，高出1.104個百分點。 2.97年度截至10月底止，已實現期間收益率為-2.113%，年化收益率為-2.535%； 如列計未實現損失後之期間收益率為-17.128％，年化收益率為-20.553％。。

10. 退撫基金歷年退撫收支表

12. 退撫基金歷年累計平均年收益率情形

14. 資產配置與操作績效

15. 退撫基金歷年運用收益概況表

16. 退撫基金經營項目分析表(10/31)

17. 退撫基金自行經營項目分析表

18. 資產配置與操作績效(97/10/31)

19. 資產配置與操作績效(96/12/31)

20. 國內委託經營受託機構97年1/1~9/30投資報酬統計表國內委託經營受託機構97年1/1~9/30投資報酬統計表

21. 國外委託經營受託機構97年1/1~9/30投資報酬統計表國外委託經營受託機構97年1/1~9/30投資報酬統計表

22. 第三次精算(94/12/31)報告

23. 退撫基金之現況(第三次精算) • 現職教師年齡 • 現職教師年齡（以2005.12.31統計） • 39歲以下計109783人（54.61％） • 39歲以上計91221人（45.38％） • 50歲以上計27252人（13.56％） • 34歲以下計67933人（33.8％） • 現職教師年資 • 14年以下計122210人（60.8％） • 15年以上計78794人（39.2％） • 4年以下計44344人（22.06％） • 30年以上計8953人（4.45％）

24. 退撫基金之現況(第三次精算) • 教師退休率之歷史比較 850201-941231 920101-941231 • 50歲之退休率19.289％ 50歲之退休率37.881％ • 51歲之退休率10.101％ 51歲之退休率20.026％ • 52歲之退休率9.653％ 52歲之退休率20.632％ • 53歲之退休率8.020％ 53歲之退休率17.528％ • 54歲之退休率2.534％ 54歲之退休率6.271％ • 55歲之退休率51.914％ 55歲之退休率73.400％

25. 退撫基金之現況(第三次精算) • 本次精算之假設 • 人員成長率前十年為-0.5％、第11年起，維持不變。 • 通膨本俸增加率每年0.6％。 • 採用4％作為折現率及資產預期報酬率。 • 退休制度假設未作改變。

26. 退撫基金之現況(第三次精算) • 精算結果 • 在上述精算假設下，且提撥率自民國96年以後維持12％不再變動，隨著各項給付支出逐年上升，民國105年將首次出現當年度收支不足現象，自精算基準日（2005.12.31）起5年、10年及50年，教育人員之退撫收支精算結果如下：

27. 退撫基金之現況(第三次精算) • 本次精算之特殊處 • 教育部要求應就是否攤銷過去十年財政缺口分開精算。 • 具體要求增進基金操作績效。 • 因勞退新制而鼓勵人才交流。

28. 退撫基金之現況(第三次精算)

29. 退撫基金之現況(第三次精算) • 攤提過去十年不足數之下的建議費率

30. 退撫基金之現況(第三次精算) • 不攤提過去十年不足數之下的建議費率

31. 退撫基金之現況(第三次精算) • 本次精算之建議 • 處理未提撥負債或提高提撥率。 • 增進基金操作績效。 • 降低退休給與內容。

32. 當前基金重要問題：收支失衡

33. 當前基金重要問題：急遽上升的未提存負債 • 新制退撫基金：未提存負債急速擴大中 • 未提存負債=潛在負債 - 已提撥基金 • 已提撥基金比率=已提撥基金 / 潛在負債

34. 當前基金重要問題：基金破產為時不遠 • 舊制退休金：2006年全國教育經費4493億，其中屬教師舊年資之退撫經費762億，佔整體教育經費17%，還在持續增加中，2019年達最高峰金額近千億元，至2057年才結束。 • 中央未償債務餘額4兆多元。加上其他潛藏負債：公農勞保、健保、新舊制勞退、國民年金、舊制退休金、地方建設基金、社會安全基金，總計13兆4千億元 • 96年度地方政府累積債務餘額6191億元，有八個縣市長期債務瀕臨45%的法定上限。 • 少子化與高齡社會來臨 • 改革教師退休制度已是何時改革與如何改革的問題

35. 當前基金重要問題：先天不良後天失調 • 組織制度採管理、監理二元架構且委員代表性浮華不實 • 不敢照正常成本訂定或執行提撥費率 • 全球利率下降，獲利不易 • 次貸風暴與經濟危機 • 人口老化速率比經濟成長率快：嬰兒潮屆退階段 • 平均壽命延長：退休餘命增長 • 出生率下降：未來面臨繳錢的人少，領錢的人多 • 退休議題影響時間遞延性長：讓人(政府與當事人)忽略其嚴重性 • 不同族群、不同世代的分配矛盾 • 政府不敢正視問題，時間滯延拉長，問題愈嚴重 • 護盤只是基金財務不良的原因之一，但護盤的不適當性，在於違反獨立及專業性比護盤是否虧損還嚴重。 • 分析財政困境界就得分析：提撥不足佔多少比例責任、績效不良佔多少比例責任、退休條件佔多少比例責任，以及各自要如何改－－只改其中一項，縱然成功，也無補於大局。

36. 報告完畢 敬請指教