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Katastrophen

Katastrophen. Quelle: Muenchener Rueck, 2006. Insured losses increase. From Hochrainer 2006. Scope for better adaptation to extremes. Impacts are magnitudes higher in low income countries. Source: Munich Re, 2005. But: 98% of funds for ex-post relief and reconstruction,

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Katastrophen

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Presentation Transcript

  1. Katastrophen Quelle: Muenchener Rueck, 2006

  2. Insured losses increase From Hochrainer 2006

  3. Scope for better adaptation to extremes Impacts are magnitudes higher in low income countries Source: Munich Re, 2005 But: 98% of funds for ex-post relief and reconstruction, only 2% for risk management

  4. Schema Risikomanagement II Identifikation Risikobewertung Potentielle Kosten und Effekte Entscheidungs-kriterienzB.Kosten-NutzenAnalyse Risiko KontrollePotentielle Nutzen Risikovermeidung und -reduktion Restrisiko Risk Transfer

  5. Objective: Finding a better balance between ex post and ex ante Responsive disaster management (ex post) Acts of God Unnatural Disasters Source: Hoff et al., 2003 Proactive management of risks (ex ante)

  6. Planning and mainstreaming disaster risks into developmental planning Planning disaster risk into development Risikomanagement im Fall von Naturkatastrophen Source: Bettencourt et al., 2006

  7. Planning and mainstreaming disaster risks into developmental planning Planning disaster risk into development Source: Bettencourt et al., 2006

  8. Planning and mainstreaming disaster risks into developmental planning Planning disaster risk into development Source: Bettencourt et al., 2006

  9. Planning and mainstreaming disaster risks into developmental planning Planning disaster risk into development Source: Bettencourt et al., 2006

  10. Planning and mainstreaming disaster risks into developmental planning Planning disaster risk into development Source: Bettencourt et al., 2006

  11. Planning and mainstreaming disaster risks into developmental planning Planning disaster risk into development Source: Bettencourt et al., 2006

  12. Planning and mainstreaming disaster risks into developmental planning Planning disaster risk into development Source: Bettencourt et al., 2006

  13. Planning and mainstreaming disaster risks into developmental planning Planning disaster risk into development Source: Bettencourt et al., 2006

  14. Planning and mainstreaming disaster risks into developmental planning Planning disaster risk into development Source: Bettencourt et al., 2006

  15. Planning and mainstreaming disaster risks into developmental planning Planning disaster risk into development Source: Bettencourt et al., 2006

  16. Planning and mainstreaming disaster risks into developmental planning Source: Bettencourt et al., 2006

  17. Planning and mainstreaming disaster risks into developmental planning Source: Bettencourt et al., 2006

  18. Risikomanagement im Fall von Naturkatastrophen Source: Bettencourt et al., 2006

  19. Staat und Risiko Quelle: Mechler, 2004

  20. Staat und Risiko • Aus wohlfahrtstheoretischer Sicht ist Staat Risiko ausgesetzt aufgrund seiner 2 zentralen Funktionen • Allokation von Gütern und Dienstleistungen (Saubere Umwelt, Bildung, Sicherheit...) • Einkommensverteilung. • Aus Wohlfahrtstheorie: Rolle des Staates aufgrund von Verletzungen der zwei fundamentalen Theoreme der Wohlfahrtsökonomie: 1. Theorem: freie Marktwirtschaft ohne Staatsintervention führt zu pareto-effizientem Zustand 2. Theorem: Fairer pareto-effizienter Zustand kann durch Umverteilung der Anfangsbestände erreicht werden . • Theoreme werden in folgender Weise verletzt • Völliges Marktversagen bei öffentlichen Gütern, oder partielles Marktversagen bei Externalitäten, economies of scale, und imperfekter Information. ---> Güter müssen vom Staat bereitgestellt werden • Anfangsbestände werden durch Markt nicht umverteilt , Staat unternimmt dies mittels progressiver Besteuerung und Transferzahlungen.

  21. Öffentliche Gueter • Definiert nach • Moeglichkeit des Ausschlusses • Rivalitaet im Konsum

  22. Risiko vs. Unsicherheit • Knight: “Risk is measured Uncertainty.” • Grade von Risiko und Unsicherheit: • Völlige UnsicherheitAusprägungen wenig bekannt, Wahrscheinlichkeiten nicht bekannt • Subjektive UnsicherheitAusprägungen bekannt, Wahrscheinlichkeiten nicht • Risiko, Objektive Unsicherheit: Ausprägungen und Wahrscheinlichkeiten bekannt • Sicherheit: Physik (Ausnahme Teilchenphysik)

  23. Risikowahrnehmung Quelle: WBGU, 1998

  24. Risiko vs. Unsicherheit • Verschiedene Definitionen und Interpretationen:gängig:Risiko=P(X)*X • Kann gemessen werden als E(X), V(X), ganze Funktion Prob. Nutzen/Profit etc. downside D upside

  25. Verteilung und Risiko • Verteilungen: • Normal vs. Extremwert-Verteilung • Extremwert: “fat tails” • Normal: charakterisiert durch E(x) und V(X)

  26. Entscheidung unter Unsicherheit Limited information approaches • Cutoff Period, • Discount rate Adjustment • Game Theory Approaches • Maximin oder Wald Kriterium: • Fokus auf ungünstigster Ausprägung • Wähle Option mit bester ungünstiger Ausprägung • Minimax/Savage Kriterium • Berechne Differenz zwischen realisiertem und potentiellen Nutzen bei Kenntnis des wahren Zustandes • Berechne für jede Option den maximalen Verlust • Wähle Option mit geringstem maximalen Verlust • Sensitivity Analysis Quelle: Kramer, 1995

  27. Probability based methods: • Safety-First Analysis • Mean-Variance Analysis • Stochastic Dominance Will be discussed later.

  28. Maximin und Minimax Beispiel • Maximinoder Wald Kriterium: • Fokus auf ungünstigsterAusprägung • Wähle Option mit bester ungünstigerAusprägung • Minimax/Savage Kriterium • BerechneDifferenzzwischenrealisiertem und potentiellenNutzenbeiKenntnis des wahrenZustandes • Berechnefürjede Option den maximalenVerlust • Wähle Option mitgeringstemmaximalenVerlust

  29. Entscheidung unter RisikoValue at Risk (VaR) • Betrachtung der 5% unguenstigsten Auspraegung • Risikobasiert! 5% VaR 5%

  30. R. Mechler Risiko-Management im Öffentlichen Sektor Thema 2: Risikomasse: Value at Risk

  31. Dichte und Verteilungsfunktion Quelle: Hardaker et al., 1997

  32. Verteilungsfunktion für Schadensfrequenzkurve “Exceedance probability” • 10 Jahr Ereignis • 20 Jahr Ereignis • 50 Jahr Ereignis Benoetigt Katastrophenmodelle und Extremwertstatistik Quelle: Hochrainer, 2006

  33. Extremwertstatistik: Thema 7: Block Maxima Methode Thema 8: Threshold Ansatz

  34. Naturkatastrophen Effekte

  35. R. Mechler Risiko-Management im Öffentlichen Sektor Indirect Effects • GDP projections in comparison to observed GDP effects (dashed line) due to • Hurricane Mitch (Year 5) in billion USD.

  36. R. Mechler Risiko-Management im Öffentlichen Sektor Thema 6: Ansaetze fuer Katastrophenmodelle Thema 9: Simulationsmethoden

  37. Risikomanagement unter Unsicherheit • Quelle: Fone and Young, 2000

  38. Risikovermeidung und -reduktion • Vermeidung • Verringerung • Regulativ • Strukturell • Planerisch

  39. Disaster risk financing New paradigm in risk management: from reactive to proactive Government assistance (taxes) Kinship arrangements Donor assistance Insurance and reinsurance, microinsurance Catastrophe bond, index insurance Contingent credit, reserve fund Reactive Proactive Traditional approach to risk financing Turkey: Public-private insurance (2000) India/Malawi: Index insurance derivatives (2004/05) Colombia: Contingent credit (2005) Ethiopia: Emergency relief reinsurance (2005) Mexico: Cat bond (2006) Caribbean: regional insurance pool (2007) GIRIF (under development) Pacific Island Pool (under development)

  40. Financial risk management: Types of instruments

  41. Government Risk Management

  42. Versicherung und Rückversicherung Quelle: McIsaac and Babbel 1995

  43. R. Mechler Risiko-Management im Öffentlichen Sektor Thema 11: Rueckversicherung

  44. Catastrophe bonds

  45. R. Mechler Risiko-Management im Öffentlichen Sektor Thema 18: Catastrophe bonds

  46. R. Mechler Risiko-Management im Öffentlichen Sektor Ende Tag 1

  47. New paradigm in risk management: from reactive to proactive

  48. Contingent Credit

  49. Mitigation

  50. Global risk sharing and developing countries

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