在不確定情況下之銀行風險管理

1. 在不確定情況下之銀行風險管理 華南商業銀行 總經理 王濬智 2012.3.31

2. 王濬智 現任：華南商業銀行總經理 學歷：台灣大學經濟系、政治大學經濟研究所碩士 中華大學科技管理研究所博士 經歷： 銀行公會秘書長 安泰商業銀行總經理、副董事長 中央信託局總經理 中華開發工業銀行總行資深副總 合作金庫銀行總稽核 財政部金融局組長 簡 歷

3. 報告綱要

4. 報告綱要 • 國內外的經濟情勢的不確定性 ……P.5 • 金融監理的加強 ………P.17 • 風險管理的加強－充實核心資本，加強資本適足管理… P.32 • 風險管理的加強－建立預警機制，掌握風險徵兆……P.40

5. 國內外經濟情勢的不確定性

6. 全球經濟情勢概述(1) • 聯合國《2012年世界經濟形勢與展望》： • 2012年將是關鍵的一年，世界經濟或者能夠繼續緩慢復甦，或者落入衰退。 • 四個原本就存在的弱點互相強化的作用下，已開發經濟體正處於向下衰退的邊緣 • 主權債務危機 • 脆弱的銀行業 • 疲軟的總和需求(與高失業率和財政緊縮政策有關) • 政治僵局、制度困境造成的政治癱瘓

7. 國際貨幣基金組織(IMF)《世界經濟展望》: 金融風險加劇，全球經濟成長減緩 先進經濟體的表現優於預期，新興和發展中經濟體的成長減緩幅度大於預期 歐元區國家的主權力差擴大 全球經濟活動將減速，但不會崩潰 假設：歐元區政策能有效限制歐元區銀行的去槓桿化，歐元區的信貸和投資僅將略有收縮，對其他地區產生的金融貿易溢出效應(spillover effect)有限。 全球經濟情勢概述(2)

8. 國際貨幣基金組織(IMF)《世界經濟展望》: 全球通膨減緩，但風險依然存在 由於需求疲軟，商品價格趨穩或下降，全球消費者物價膨脹預計將緩解 下行風險顯著上升 最緊迫的風險是歐元區主權與銀行融資壓力之間的惡性循環加劇，導致更大規模、更持久的銀行去槓桿化過程以及信貸和生產的大幅收縮。 全球經濟情勢概述(2)－續

9. 環球透視機構《2012年全球重要經濟預測》： 隨著歐元區金融危機的蔓延，2012年全球經濟成長預計將低於長期平均水準，全球經濟很可能至少一年處於脆弱狀態，歐元區經濟更將呈現衰退。 若歐洲只是溫和衰退，且中國未發生硬著陸全球經濟成長溫和減緩 若歐洲經濟衰退更深，且中國經濟成長明顯減緩全球經濟將更疲弱甚至引發另一次衰退。 全球經濟情勢概述(3)

10. 近期美國表現優於預期 國內風險減弱，成長動能小幅回增 消費者似乎願意花費 企業界儘管謹慎，但雇用員工意願升高 經濟情勢不利因素 財政緊縮 房屋市場仍呈供應過剩現象 短期內，歐元區主權債務危機是美國經濟的最大威脅，但美國經濟長期隱憂的主因，卻是來自不斷攀高的債務不確定如何解決。 區域經濟情勢—美國

11. 歐盟國家經濟前景分化加劇 根據近日發布的經濟數據顯示，歐盟國家截然不同的經濟軌跡： 德國2011年12月商業和消費者信心雙雙改善，失業人數創20年新低 義大利2011年11月失業率繼續攀升至8.6% 西班牙經過季節調整後的2011年12月失業人數為540萬，幾乎占到整個勞動力人口的23%，失業率連續第五個月上升。 區域經濟情勢—歐元區

12. 歐盟各經濟體之間的差距，一直是主權債務危機爆發以來緊張關係的主因，北部國家的經濟成長遠比南部國家強勁，而後者為修正不可持續的財政政策而實施的緊縮措施，進一步拖累了其競爭力較弱的經濟。歐盟各經濟體之間的差距，一直是主權債務危機爆發以來緊張關係的主因，北部國家的經濟成長遠比南部國家強勁，而後者為修正不可持續的財政政策而實施的緊縮措施，進一步拖累了其競爭力較弱的經濟。 無論如何，所有跡象都顯示2012年歐元區經濟正邁向第二次衰退。 溫和衰退? 嚴重衰退? 端視主權債務問題是否獲得解決。 區域經濟情勢—歐元區

13. 東亞太平洋地區：受泰國洪災和歐洲動盪的影響，地區GDP增長率在2012年估計放緩至7.8%。東亞太平洋地區：受泰國洪災和歐洲動盪的影響，地區GDP增長率在2012年估計放緩至7.8%。 歐洲中亞地區：歐洲高收入國家預期的增長放緩、該地區仍令人擔憂的通脹壓力以及歐元區危機引起的資本流量減少下，地區2012年的增長率放緩至3.3%，到2013年有望回升到4.3%。 拉美加勒比地區：全球增長乏力、歐元區債務危機帶來的不確定性、中國增長放緩以及政策引起的內需減速都對該地區的增長前景造成影響。預估2012年放緩至3.6%，到2013年有望回升至4.2%。 其他區域經濟情勢

14. 歐美先進國家高失業率 歐債危機待解 美國財政潛存隱憂、緊縮政策削弱需求 中國大陸房地產及金融市場面臨調整 多國陸續大選，政治恐干擾經濟 歐美對伊朗石油實行禁運，波斯灣緊張局勢加劇 糧食及能源價格續存上漲壓力 全球經濟低成長及貿易失衡致貿易保護主義升溫 國際經濟不確定因素

15. 全球經濟仍未擺脫通膨的陰影 歐美政府開印鈔機救市，注入大量流動性 波斯灣緊張局勢未減，原油價格上漲壓力大 全球氣候異常，恐使農產品等大宗物資價格攀升 開發中國家工資上漲，商品成本墊高

16. 金融監理的加強 各國監理機關從金融海嘯記取教訓，致力於各項穩定金融體系措施、重建市場秩序作為金融改革的主軸。 風險管理的加強 充實核心資本，加強資本適足管理 建立預警機制，掌握風險徵兆。 在不確定情況下之銀行風險管理

17. 金融監理的加強

18. 金融海嘯凸顯之金融監理缺失(1) • 個別國家金融監管體系之缺失 • 金融監理體系不完整 • 監理管控忽略系統性風險 • 監理主管機關職權有限或劃分不明確 • 國際金融交流與監管合作不足 • 海外避稅天堂衝擊金融監理防護力 • 金融市場之缺失 • OTC交易風險完全處於私有資訊的狀態，當投資人或投資機構對這些交易的風險估計錯誤，在市場反轉或危機發生時，便會蒙受鉅額損失。

19. 金融海嘯凸顯之金融監理缺失(2) • 金融機構之缺失 • 金融機構風險管理不彰 • 金融機構公司治理運作不完善 • 金融機構“大到不能倒”的謬誤與道德風險 • 金融機構缺乏問題機構處理機制 • 其他缺失 • 消費者保護機制闕如 • 信評機構存在道德風險，評等技術不足 • Basel II資本計提方式加速信貸擴張與資產膨脹(順景氣循環)

20. 當今金融監理改革之趨勢 • 國外 • 強化總體審慎監理 • 針對系統性重要金融機構(SIFIs)提出更嚴格的監管要求 • 提高金融商品交易監管 • 伏克爾法則(Volker Rule) • 店頭(OTC)衍生性商品標準化、透過交易所集中清算 • 建立消費者保護機制 • 改革管理階層薪酬制度 • 國內 • 準備提存率提高 • 具觸發條件之應變資本工具 • 其他與國際接軌之Basel III規範

21. 金融穩定委員會(FSB)於2011年11月4日發布「解決系統性重要金融機構(SIFIs)之政策措施」：金融穩定委員會(FSB)於2011年11月4日發布「解決系統性重要金融機構(SIFIs)之政策措施」： 訂定新的國際標準，各國主管機關應讓倒閉之金融機構有次序出場，並且具備讓納稅人免於承受損失風險之工具及權力。 SIFIs應有額外損失吸收能力以因應衝擊，規定資本增提比率為加權性風險資產之1%至2.5%（最高可至3.5％）。 強化總體審慎監理-SIFIs(1)

22. 對SIFIs應訂定復原及處置計畫(Recovery and Resolution Plans；RRP )，並應有跨國合作計畫，全球型系統性重要金融機構之母國及地主國之主管機關應做好解決危機之準備。 對於SIFIs有更多緊密及有效之監理，包括更嚴謹之監理規範與更多的資源及權力，俾對SIFIs風險管理之功能，得以符合更高之監理期望、資料統合能力、風險治理及內部控制等。 強化總體審慎監理-SIFIs(2)

23. 經過金融海嘯時期雷曼倒閉事件發生之後，美國政府痛定思痛，決定對金融機構加強監管，防止金融機構進行高風險投機活動和避免金融機構大得不能倒的「伏克爾法則」應運而生。經過金融海嘯時期雷曼倒閉事件發生之後，美國政府痛定思痛，決定對金融機構加強監管，防止金融機構進行高風險投機活動和避免金融機構大得不能倒的「伏克爾法則」應運而生。 由美國證監會(SEC)、聯儲局、聯邦存款保險公司(FDIC)及貨幣管理局4大監管機構通過 2011/10/11諮詢，2012/2/13截止 2012/7/21付諸實行。 提高金融交易監管-伏克爾法則 (Volker Rule)

24. 適用對象： 在美國境內有營業之銀行，其全球關係企業及子公司(affiliates and subsidiaries worldwide)之全球業務(global activities)。 限制內容： 禁止銀行以交易帳戶(trading account)從事任何證券、衍生性商品、商品期貨、選擇權及其他主管機關指定之金融工具之自營買賣交易。 豁免項目： 豁免金融工具：美國聯邦政府...等所發行之證券。 豁免之交易：承銷、造市相關業務...等。 外國交易豁免：如「在美國以外地區」...等。 提高金融交易監管-伏克爾法則 (Volker Rule)

25. 備受爭議的監管新制 英國財長歐斯本和日本財長安淳住共同在《金融時報》撰文，稱歐元區國家已經面臨困境之際，美國的銀行改革將提升其他國家債券發售的難度、代價和風險，對正處於全球經濟復甦之際的國際主權債務市場帶來衝擊。 加拿大央行行長卡尼要求美國擴大債券買賣的豁免範圍，不要讓美債享特權，製造不公平的競爭環境。 歐盟執行委員巴尼耶指出，歐盟不會接受治外法權(extraterritorial consequences)，若美國一意孤行，歐洲議會推出類似的法例作為報復。 提高金融商品交易監管-伏克爾法則 (Volker Rule)

26. 提高金融交易監管-OTC衍生性商品 • 美國：強化店頭(OTC)衍生性商品管理 • 強制要求特定衍生性金融商品(如：標準化商品、外匯SWAP)須在交易所或清算中心交易結算交割。 • 要求銀行將高風險衍生性金融商品移往獨立的子公司承作 • 國際交換和衍生性商品協會(ISDA)已完成CDS合約標準化，於2009/4/8上路，將合約到期日固定為每年3月、6月、9月和12月的20日，並增訂國際仲裁機制，提升CDS交易和評價的透明化。

27. 美國 於聯準會下新設立金融消費者保護局(CFPB, Consumer Financial Protection Bureau) 增列相關消費者保護規定 包括內部交易費用、信用評分、房貸改革及提高存款保障上限 強化監管金融機構提供之金融產品及服務，並促進相關產品透明、公平、合理。 英國 設立消費者保護暨市場總署(CPMA, Consumer Protection and Market Authority) 監理所有金融機構之營業行為，包括提供消費者服務之零售營業行為及批發金融市場之營業、交易行為。 監督消費者金融教育機構(CFEB)及金融服務賠償機制(FSCS)之運作。 建立消費者保護機制

28. 未將風險、績效與薪酬充分聯結的薪酬制度，被認為是在本次金融海嘯中，造成嚴重道德危機的主因，也擴大了順景氣循環的泡沫效果。未將風險、績效與薪酬充分聯結的薪酬制度，被認為是在本次金融海嘯中，造成嚴重道德危機的主因，也擴大了順景氣循環的泡沫效果。 金融穩定委員會(FSB)已於2009.4發布「銀行薪酬實務之穩健原則」，就公司治理改革、薪酬結構之全球標準及更多公開揭露與透明化等議題，提出原則性的規範。 改革管理階層薪酬制度

29. 金管會逐步引導本國銀行及信用合作社維持放款覆蓋率(即備抵呆帳占總放款之比率)達1%以上為目標。金管會逐步引導本國銀行及信用合作社維持放款覆蓋率(即備抵呆帳占總放款之比率)達1%以上為目標。 民國100年起銀行對於第1類正常授信資產，除對我國政府機關的債權外，應依債權餘額提列至少0.5%的備抵呆帳，並得分3年提足。第1類正常授信未來將提高備呆提存至1%。 研議本國銀行發行「具觸發條件之應變資本工具」，如發生主管機關所訂之觸發條件(普通股權益比率＜5.125%)，應將該等資本工具轉換為普通股或註銷全部或部分債務。 台灣因應金融監理改革趨勢之作法(1)

30. 總體審慎監理方面(續) BASEL III的規範擬與國際接軌 台灣因應金融監理改革趨勢之作法(2) ◆從Basel II 到Basel III 的差異

31. 金融監理之加強，旨在提高金融業對未來不確定性的承受能力。金融監理之加強，旨在提高金融業對未來不確定性的承受能力。 小結

32. 風險管理的加強 －充實核心資本， 加強資本適足管理

33. Basel II不僅為法令依循的議題，其透過資 本計提的方法可確實反映出信用風險暴險 狀況，並鼓勵銀行強化信用風險管理的能 力，提升資產品質。 評估信用風險的主要方法可分為標準法、 基礎內部評等法（FIRB）及進階內部評等 法（AIRB）。 Basel II引進「風險衡量」的概念

34. 標準法 • 直覺式評分表 • 初步信用分級 • 差別定價 信用風險衡量方式演進 • 違約機率估計 • 損失率估計 • 雙面向信用分級 風險量化程度 降低人員偏誤 AIRB • 違約機率估計 • 單面向信用分級 • 風險成本定價 FIRB

35. 內部評等法三大風險因子 • 違約機率(Probability of default，簡稱PD) 債務人或契約相對人在未來發生違約事件的可能性，通常係指一年的違約機率。 • 違約損失率(Loss given default，簡稱LGD) • 當債務人或契約相對人違約時，預期該筆銀行債權遭受損失的比率。 • 違約暴險額(Exposure at default，簡稱EAD) • 債務人或契約相對人發生違約時，該筆銀行債權的總暴險金額。

36. 運用內部評等法可較為精準的衡量實際風 險狀況（預期損失），較傳統方式或標準 法更為貼近實際暴險情況。 內部評等法與預期損失 預期損失 違約機率 PD 違約暴險額 EAD 違約損失率 LGD × × ＝ 評估交易對手 評估交易特性

37. 預期損失(Expected loss，簡稱EL) 承作每筆交易或放款時，預期未來銀行可能發生的損失金額。 以準備來支應 非預期損失(Unexpected loss，簡稱UL) 承作每筆交易或放款時，未預期發生的損失金額。 以資本來支應(或稱經濟資本) 預期損失與非預期損失

38. 預期損失與非預期損失 銀行授信資產損失機率分布圖 預期損失(EL) 非預期損失(UL) 機率 以資本來因應不確定情況之損失 損失金額 資本計提 損失準備

39. 透過動態管理以掌握資本適足 • 動態模擬 • 預估風險性資產及自有資本，模擬資本適足率之可能區間。 • 配合年度預算 • 依不同之業務規模假設 • 評估可行之籌資工具 • 考量預留緩衝資本需求 • 擬定資本適足率管理目標並定期監控達成情形 • 擬定因應方案 • 發行金融債券 • 增資 • 調整業務策略

40. 加強風險管理 －建立預警機制 掌握風險徵兆

41. 【毋恃敵之不來，恃吾有以待之！】 指出在面對瞬息萬變的經濟局勢時，事前預備妥當的重要性。 事前預備妥當的落實於否，則在於預警系統是否建立。 預警機制的建立 • 前瞻性的總經、產業及市場分析 • 調整授信、投資及資產負債管理策略

42. 預警與授信之連結 • 當產業、總經或市場之前景不佳，銀行可採取之因應措施包括： • 緊縮授信政策 • 提高授權層級 • 縮減授信金額 • 提高放款利、費率 • 變更擔保條件 • 啟動預警覆審作業 • 客戶訪查，作成「訪談紀錄表」 • 執行預警覆審行動計畫(如：暫停額度使用、部份或全部收回授信金額、提出債權回收策略....等)

43. 研究市場經濟及利率之情勢與展望，視需要調整銀行之資產負債管理策略：研究市場經濟及利率之情勢與展望，視需要調整銀行之資產負債管理策略： 投資策略 利率缺口之操作 流動性管理 預警與資產負債管理之連結

44. 利率風險限額 交易簿: 停損限額、風險值限額、敏感度限額 銀行簿: 重定價缺口、淨利息收入敏感度、股東權益經濟價值敏感度 使用風險限額來控制不確定情況下之潛在損失

45. 歐元區的主權債務危機使得邊緣國家的主權債券收益率急遽上升歐元區的主權債務危機使得邊緣國家的主權債券收益率急遽上升 在不確定前景下之信用貼水擴大 資料來源: IMF 2012.1.24《全球金融穩定報告》

46. 銀行同業拆借利率已擴大 銀行可獲得的長期資金銳減，短期資金市場也呈緊張狀態 Ex.美國貨幣市場基金大幅減少對歐元區銀行的信貸 主權壓力甚至波及歐元區的銀行系統 資料來源: IMF 2012.1.24《全球金融穩定報告》

47. 為降低國際間對於歐盟地區經濟前景的憂慮，歐洲銀行監管局:為降低國際間對於歐盟地區經濟前景的憂慮，歐洲銀行監管局: 要求銀行持有的政府公債依市價入帳 要求銀行提高核心資本 在一些資金市場歐洲銀行的融資成本已高於雷曼危機時期。許多歐洲銀行被迫不得不出售美元資產，宣佈對資產負債表實行大規模去槓桿化的計畫，包括：出售在歐元區、美國和其他發達市場及新興經濟體的資產。 在與國內相同的風險等級下，投資人可從一些高收益債券及新興債市尋找相對收益較高的投資標的。 在不確定前景下之信用策略

48. Q & A