Escuela de Empresa

1. Escuela de Empresa Semillero de Investigación Riesgo de Crédito en Colombia (1982-1999-Episodio Actual) Director de Investigación: Dr. Juan Camilo Restrepo

2. OBJETIVO DE LA INVESTIGACIÓN DEMOSTRAR QUE LAS CRISIS Y/O EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA TIENEN CADA UNO DE ELLOS CIRCUNSTANCIAS O CONNOTACIONES PARTICULARES , LAS CUALES SON ANALIZADAS BAJO EL PRISMA DEL RIESGO DE CREDITO

3. AGENDA ANTECEDENTES CRISIS Y/O EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA CAUSAS DE LAS CRISIS Y/O EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA MEDIDAS SALVAMENTO

4. AGENDA COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN LOS EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA RESUMEN EPISODIOS FINANCIEROS CONCLUSIONES

5. PARTICULARIDADES DE LA CRISIS DE 1982 EN COLOMBIA, BAJO EL PRISMA DEL RIESGO DE CREDITO Crisis de 1982

6. AGENDA ANTECEDENTES CRISIS 1982 CAUSAS DE LAS CRISIS 1982 GRAFICOS RELEVANTES MEDIDAS SALVAMENTO

7. CRISIS 1982 Fuente: Instituto Latinoamericano de Investigaciones Sociales, ILDIS. ANTECEDENTES ELEVACIÓN DE LOS PRECIOS DEL PETRÓLEO ALTOS ÍNDICES DE INFLACIÓN EN LATINOAMÉRICA SALIDAS DE CAPITALES, RETORNO EN FORMA DE PRESTAMOS (13.9% DEL PIB)

8. CRISIS 1982 CAUSAS FIN BONANZA COMMODITIES CRISIS LATINOAMERICANA ENFRENTAMIENTO GRUPOS ECONOMICOS POR CREACION DE CONGLOMERADOS – AUTOPRESTAMOS - FALLAS Y ASIMETRIA EN REGULACION

9. PIB 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 Fuente: Indicadores DNP

10. COMERCIO EXTERIOR Millones de Dólares BALANZA COMERCIAL DEFICITARIA Fuente: BANREP

11. INFLACIÓN MASA MONETARIA Fuente: BANREP

12. CARTERA VENCIDA Fuente: BID

13. CRISIS 1982 MEDIDAS DE SALVAMENTO DECRETO 2920 / 82 DECRETO 3227 / 82 LEY 117 / 85

14. ENTIDADES INTERVENIDAS EN TOTAL FUERON 19 ENTIDADES INTERVENIDAS POR MEDIO DEL DECRETO 2920 DE 1982

15. ENTIDADES NACIONALIZADAS Fuente: Moneda, Banca y Teoría Monetaria

16. CRISIS 1982 MEDIDAS DE SALVAMENTO DECRETO 2920 / 82 DECRETO 3227 / 82 LEY 117 / 85

17. PARTICULARIDADES DE LA CRISIS DE 1999 EN COLOMBIA, BAJO EL PRISMA DEL RIESGO DE CREDITO Crisis de 1999

18. AGENDA ANTECEDENTES CRISIS 1999 REFORMAS – LIBERALIZACION CRISIS 1999 CAUSAS CRISIS 1999 GRAFICOS RELEVANTES MEDIDAS SALVAMENTO

19. CRISIS 1998-1999 ANTECEDENTES REFORMAS – LIBERALIZACION ENDEUDAMIENTO PÚBLICO Y PRIVADO SITUACIÓN MACROECONÓMICA FACTOR EXTERNO

20. CRISIS 1998-1999 REFORMAS – LIBERALIZACION LEY DE REFORMA FINANCIERA - LEY 45 DE 1990 REFORMA DEL MERCADO BURSÁTIL - LEY 27 DE 1990 BANCO DE LA REPÚBLICA (FUNCIONES) – LEY 31 DE 1992 LIBERALIZACIÓN DEL SISTEMA CAMBIARIO – LEY 9 DE 1991 MODIFICACIÓN CÁLCULO UPAC – DECRETOS 1319 DE 1988 Y 1127 DE 1990.

21. CRISIS 1998-1999 ENDEUDAMIENTO PÚBLICO Y PRIVADO ALTA LIQUIDEZ Y BAJAS TASAS DE INTERÉS. EXCESIVA CONFIANZA EN LAS CONDICIONES MACROECONÓMICAS CRECIMIENTO DE LA CARTERA. GASTO PÚBLICO INSOSTENIBLE

22. CRISIS 1998-1999 SITUACIÓN MACROECONÓMICA ENTRADA DE DIVISAS AUMENTO DE LA CONSTRUCCIÓN EXPANSIÓN DEL COMERCIO CRECIMIENTO DEL PIB INFLACIÓN MAYORES TASAS DE INTERÉS REVALUACIÓN

23. CRISIS 1998-1999 FACTOR EXTERNO CRISIS ASIÁTICA MORATORIA RUSA ALTA PERCEPCIÓN DE RIESGO HACIA LOS PAÍSES EMERGENTES DEVALUACIÓN DE MONEDAS DÉBILES

24. CRISIS 1998-1999 ENDEUDAMIENTO Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República

25. CRISIS 1998-1999 Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República

26. CRISIS 1998-1999 Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República

27. CRISIS 1998-1999 Fuente: DANE

28. CRISIS 1998-1999 Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República

29. CRISIS 1998-1999 Fuente: DANE

30. CRISIS 1998-1999 Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República

31. CRISIS 1998-1999 Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República

32. CRISIS 1998-1999 Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República

33. CRISIS 1998-1999 Fuente: Banco de la República

34. CRISIS 1998-1999 Fuente:Superintendencia Financiera de Colombia

35. CRISIS 1998-1999 Fuente:Superintendencia Financiera de Colombia

36. CRISIS 1998-1999 Fuente:Superintendencia Financiera de Colombia

37. CRISIS 1998-1999 UTILIDADES DE ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO Fuente:Superintendencia Financiera de Colombia

38. CRISIS 1998-1999 MEDIDAS DE SALVAMENTO DECRETO 2330 DE 1998 DECRETO 2331 DE 1998 SANEAMIENTO PATRIMONIAL Y LIQUIDACIONES COMPRA DE CENTRAL DE INVERSIONES S.A POR PARTE DE FOGAFIN LEY 510 DE 1999 LEY 546 DE 1999 PLAN MACROECONÓMICO

39. PARTICULARIDADES DEL EPISODIO ACTUAL EN COLOMBIA, BAJO EL PRISMA DEL RIESGO DE CREDITO Episodio Actual

40. AGENDA ANTECEDENTES EPISODIO CAUSAS DE LAS EPISODIO GRAFICOS RELEVANTES MEDIDAS SALVAMENTO

41. EPISODIO 2007 - 2009 ANTECEDENTES ORIGEN EEUU ESTALLIDO BURBUJA TECNOLOGICA VOLCAMIENTO HACIA LA FINCA RAÍZ COMO OPCIÓN DE INVERSIÓN

42. EPISODIO 2007 - 2009 CAUSAS APERTURA PARA QUE MERCADO DE VALORES PARTICIPE EN FINANCIACION DE VIVIENDA DISMINUCIÓN VALOR DE COMISIONES Y GASTOS CLIENTES NINJA AUSENCIA DE REGULACION EMPAQUETAMIENTO LAXITUD GESTION CALIFICADORAS DE RIESGO AUSENCIA DE CRITERIO DE BUEN JUICIO COMERCIAL EN EL MERCADO

43. EPISODIO 2007 - 2009

44. EPISODIO 2007 - 2009

45. MEDIDAS DE SALVAMENTO EPISODIO 2007 - 2009 EEUU. REACCION GLOBAL SUPERVISION UNIVERSAL Y CONSOLIDADA CONSEJO DE SUPERVISIÓN DE SISTEMAS FINANCIEROS SUPERVISOR NACIONAL BANCARIO REGULACION Y REGISTRO DE OPERACIONES OVER THE COUNTER/FED COLOMBIA. NO CRISIS FINANCIERA PROFUNDIZACION ESQUEMA PROVISION CONTRACICLICA • PROFUNDIZACION SEGURO DE DEPOSITO

46. COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN LOS EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA INSTRUMENTO P.M. – RESERVA $$$ ENCAJE MARGINAL (53 – 70S – 91) DISMINUCION 12% ENCAJE CRISIS DE 1982 CRISIS DE 1999 CAMBIO ESTRATEGICO CONTROL M. (i) COSTO OP – DISCRIMINACION REFORMAS 90S LIBERALIZACION PROFUNDIZACION - REMUNERACION EPOCA ACTUAL ENCAJE FLEXIBLE TENDENCIA A DESAPARECER COMO INSTRUMENTO DE POLITICA MONETARIA

47. ENCAJE BANCARIO

48. COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN LOS EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA Ley 117/85 - SEGURO DE DEPOSITO PRIMAS - VR ASEGURADO - COBERTURA SEGUROS DE DEPOSITO CRISIS DE 1982 CRISIS DE 1999 MODIFICACION PRIMA, VALOR MAX ASEGURADO. DEVOLUCION PRIMA EPOCA ACTUAL GARANTIA DE PAGO ($20 MM). PAGO DE PRIMA A CARGO DEL INTERMEDIARIO. SUBROGACION A FAVOR DE FOGAFIN

49. COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN LOS EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA NIVEL DE PROVISIONES TOMA BASE MORA DE C/OBLIGACION. DUDOSO RECAUDO – CLASIF CARTERA PROVISIONES CRISIS DE 1982 CRISIS DE 1999 BAJAS PROVISIONES – ALTOS PRECIOS ACTIVOS COMPONENTE CONTRACICLICO 1% EPOCA ACTUAL 2006. MEDIDAS CONTRACICLICAS PARA CARTERA DE CONSUMO Y COMERCIAL ADICIONALES AL ESQUEMA DE PROVISION INDIVIDUAL.

50. PROVISIONES CRISIS DE 1998-99 • ALTOS PRECIOS ACTIVOS • BAJOS NIVELES DE PROVISIONES