250 likes | 374 Views
Automatyczne systemy transakcyjne na rynkach finansowych Aleksander Popko info@emisoft.pl a.popko@emisoft.pl. Automatyczne systemy transakcyjne na rynkach finansowych. Czym jest algotrading? Czym jest HFT? Zmiana systemu informatycznego GPW Algotrading dla indywidualnego inwestora
E N D
Automatyczne systemy transakcyjne na rynkach finansowych Aleksander Popko info@emisoft.pla.popko@emisoft.pl
Automatyczne systemy transakcyjne na rynkach finansowych • Czym jest algotrading? • Czym jest HFT? • Zmiana systemu informatycznego GPW • Algotrading dla indywidualnego inwestora • Czym zajmuje się EmiSoft?
Czym jest algotrading? • Trading automatyczny, trading algorytmiczny, algotrading, black-box trading, automatyczne strategie inwestycyjne, automatyczne systemy transakcyjne, automaty inwestycyjne…
Czym jest algotrading? • Algorytmy egzekucyjne - WUJ, LimAkt, OCO, Iceberg, … • Algorytmy decyzyjne- algorytmy oparte o analizę techniczną- arbitraż- arbitraż statystyczny- HFT
Algorytmy oparte o analizę techniczną • Mechaniczne systemy inwestycyjne, gdzie zlecenia składa komputer na podstawie generowanych sygnałów • Sygnały generowane przez wskaźniki analizy technicznej • Problem w przypadku strategii uznaniowych
Arbitraż • Strategia kupna/sprzedaży instrumentów finansowych, umożliwiająca uzyskanie zysku bez ponoszenia ryzyka • Istotą arbitrażu jest zauważenie różnic w cenie tego samego instrumentu na różnych rynkach, lub na tym samym rynku, ale pod różnymi postaciami
Arbitraż statystyczny • Strategia obejmująca kilka, bądź kilkanaście instrumentów finansowych, polegająca na szukaniu odchyleń w zależnościach pomiędzy cenami • Jeśli ceny rynkowe różnią się od cen sugerowanych przez model przewyższając koszty transakcyjne, odpowiednie transakcje zostają zawarte • Pairs Trading
High Frequency Trading Źródło: Michael Durbin „All About High Frequency Trading”
High Frequency Trading Źródło: Michael Durbin „All About High Frequency Trading”
High Frequency Trading Źródło: Michael Durbin „All About High Frequency Trading”
High Frequency Trading • Wysoka częstotliwość zleceń • Pozycje utrzymywane przez bardzo krótki okres czasu • Użycie zaawansowanych technologii • Dostęp do arkusza zleceń • Bezpośredni dostęp do serwerów giełdy (DMA, direct market access)
Schemat systemu HFT Źródło: Michael Durbin „All About High Frequency Trading”
Zmiana systemu informatycznego GPW • Odejście od Warsetu • Wprowadzenie UTP (Universal Trading Platform) • Większa szybkość • Wyższa wydajność – 20 000 zleceń na sekundę (Warset – 328 zleceń)
Nowy system a HFT • Nowe środowisko technologiczne dla algotradingu • Zmiana przepisów – obecnie GPW nie dopuszcza DMA • HFT, a animatorzy rynku
Algotrading dla indywidualnego inwestora • Platformy umożliwiające tworzenie automatycznych systemów inwestycyjnych opartych na analizie technicznej- Meta Trader 4, JForex, AmiBroker… • Arbitraż statystyczny- Excel, MATLAB, R – generowanie sygnałów
Algotrading dla indywidualnego inwestora • Budowa strategii • Budowa symulatora • Optymalizacja- optymalizacja ręczna- algorytm genetyczny- algorytm siłowy (bruteforce) • Testowanie strategii- dane z próby- dane poza próbą
Algotrading dla indywidualnego inwestora - problemy • Jakość danych (garbage in – garbage out)- Błędne obserwacje- Akcje: splity, dywidendy, prawa poboru- Kontrakty: problem rolowania- Forex: różne kwotowania u różnych brokerów • Błąd selekcji danych (survivorship bias)
Algotrading dla indywidualnego inwestora - problemy • Nadmierna optymalizacja- zbyt duże dopasowanie strategii do danych historycznych • Rozwiązania- dążenie do jak najmniejszej zmiany wartości parametrów- dążenie do jak najmniejszej liczby wskaźników- testowanie na danych poza próbą
Algotrading dla indywidualnego inwestora - problemy • Problem „czarnego łabędzia” i grube ogony rozkładu • Czy prognozowanie na podstawie danych historycznych jest uprawnione?
EmiSoft Sp. z o.o. • Budowa aplikacji służącej do algotradingu na warszawskiej GPW- prostota- intuicyjność- brak konieczności posiadania umiejętności programowania
Co dalej? • Michael Durbin „All About High-Frequency Trading”
Co dalej? • Ernest Chan „Quantitative Trading. How to Build Your Own Algorithmic Trading Business.”
Co dalej? • Jeffrey Katz, Donna McCormick „The Encyclopedia of Trading Strategies”
Co dalej? • Coursera.org -> Computational Investing