РЕГИОНАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ЦЕНТР ГОРОДА АЛМАТЫ

1. РЕГИОНАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ЦЕНТР ГОРОДА АЛМАТЫ

2. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ КАЗАХСТАНА В 2006 году реальный ВВП составил более 80 млрд. долларов США Источник: Правительство РК Национальный банк РК

3. СУВЕРЕННЫЙ РЕЙТИНГ КАЗАХСТАНА • Высокие показатели суверенного рейтинга страны показывают степень доверия со стороны всего международного финансового сообщества

4. КАЗАХСТАНСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК • На начало 2007 года суммарный объем операций во всех секторах фондового рынка достиг 169 344,6 млн. долларов США (220,4 % к ВВП) Объем торгов на KASE, в млрд. долларов США Источник: АО «Казахстанская фондовая биржа»

5. ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ РЫНКАНЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ • Общий оборот KASE по НЦБ за 2006 годсоставил 7 042,1 млн. долл. США, в том числе: • по акциям - 4 026,6млн. долл. США • по облигациям - 3 015,5 млн. долл. США. Источник: АО «Казахстанская фондовая биржа»

6. ПОКАЗАТЕЛИ КАПИТАЛИЗАЦИИ РЫНКА НЕГОСУДАРСТВЕНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ • на 04 июня 2007 года капитализация рынка акций составила 63,1 млрд. долларов США, а рынка облигаций 13,2 млрд. долларов США • на 1 января 2007 года по сравнению с 2005 годом обороты рынка акций и облигаций возрос в 14 и 2,5 раза, соответственно. Капитализация рынков акций и облигаций с 2005 по 2006 г.г. 2005 2006 Источник: АО «Казахстанская фондовая биржа»

7. АКТИВЫ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХИНВЕСТОРОВ КАЗАХСТАНА • Показатели активов институциональных инвесторов, млрд. долларов США Источник: АФН

8. О РЕГИОНАЛЬНОМ ФИНАНСОВОМ ЦЕНТРЕ ГОРОДА АЛМАТЫ • Региональный финансовый центр города Алматы – это особый правовой режим, регулирующий взаимоотношения участников финансового центра и заинтересованных лиц, направленный на развитие финансового рынка Республики Казахстан; • Цели создания РФЦА: • Развитие рынка ценных бумаг, • Обеспечение его интеграции с международными рынками капитала, • Привлечение инвестиций в экономику Республики Казахстан, • Выход казахстанского капитала на зарубежные рынки ценных бумаг; • Финансовый центр функционирует на следующих принципах: • равенство казахстанских и иностранных участников; • движение капитала в соответствии с валютным законодательством Республики Казахстан.

9. ИНФРАСТРУКТУРА • Государственное регулирование функционирования РФЦА и регистрацию его участников осуществляет специально созданное Агентство по регулированию деятельности регионального финансового центра Алматы; • Выдачу лицензий участникам РФЦА и надзор за их деятельностью осуществляет Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций; • Специализированный финансовый суд рассматривает все гражданско-правовые споры между участниками РФЦА; • Консультативно-совещательным органом по стратегии развития РФЦА является Международный Совет при Агентстве; • Торговля финансовыми инструментами осуществляется на специальной торговой площадке РФЦА; • Участниками РФЦА являются брокерские и дилерские организации.

10. СПЕЦИАЛЬНАЯ ТОРГОВАЯ ПЛОЩАДКА РФЦА (СТП РФЦА) СПЕЦИАЛЬНАЯ ТОРГОВАЯ ПЛОЩАДКА РФЦА • Специальной торговой площадкой финансового центра является торговая площадка АО «Казахстанская фондовая биржа» (КФБ), на которой участники финансового центра осуществляют торги финансовыми инструментами; • Торги проводятся в соответствии с Правилами организации и функционирования специальной торговой площадки РФЦА, которые утверждены решением Биржевого совета KASE28 декабря 2006 года. Правила определяют общие требования, организацию торгов, систему расчетов, процедуры листинга и делистинга; • Расчеты по сделкам на СТП осуществляются по схеме Т+3 (с исполнением сделок на 3 рабочий день со дня их заключения); • Первые торги на площадке состоялись 27 февраля 2007 года.

11. ОСНОВНЫЕ УЧАСТНИКИ РФЦА • Потенциальные эмитенты: • Казахстанские крупные и средние компании; • Компании из России, Украины, Центральной Азии и других регионов; • Казахстанские и иностранные банки; • Предприятия специального назначения (SPV) по ценным бумагам, обеспеченных активами. • Потенциальные инвесторы: • Казахстанские институциональные инвесторы -пенсионные и паевые инвестиционные фонды, банки и страховые организации; • Казахстанские компании и физические лица; • Иностранные инвесторы. • Профессиональные участники: • Брокерские и дилерские организации.

12. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РФЦА • Профессиональными участниками РФЦА являются брокерские и дилерские организации, функционирующие на территории города Алматы, в качестве участников финансового центра, зарегистрированные в Агентстве; • Регистрация в Агентстве осуществляется в течение 3-х дней; • Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг осуществляются на основе лицензии, выдаваемой АФН; • Лицензия выдается в течение 15 рабочих дней с момента подачи всех необходимых документов в АФН.

13. СУЩЕСТВУЮТ 3 АЛЬТЕРНАТИВНЫХ УСЛОВИЯ ДЛЯ ВКЛЮЧЕНИЯ В ЛИСТИНГ • Ценные бумаги должны находиться в официальном списке фондовой биржи, которая входит в перечень фондовых бирж, признаваемых Агентством (NYSE, LSE, FSTS, KASE и т. д.) • У данных ценных бумаг или их эмитента должна иметься рейтинговая оценка, присвоенная рейтинговым агентством, которое входит в перечень рейтинговых агентств, признаваемых Агентством (не ниже BB-, Ba3) • Эмитент данных ценных бумаг должен соответствовать всем требованиям (отсутствие фактов дефолта, аудит, наличие маркет-мейкера, проспекта эмиссии, меморандума и т. д.)

14. ВОЗМЕЩЕНИЕ ЗАТРАТ НА АУДИТДЛЯ ЭМИТЕНТОВ • Возмещение затрат на аудит производится тем эмитентам, которые до включения финансовых инструментов в список специальной торговой площадки не проводили аудит финансовой отчетности в соответствии с требованиями к эмитентам, утвержденными приказом Председателя Агентства от 8 сентября 2006 года № 5; • Возмещение затрат на аудит производится после завершения размещения финансовых инструментов эмитента, и только по финансовым инструментам, выпущенным эмитентом, срок обращения которых превышает один год; • Сумма возмещения затрат на аудит на одного эмитента определяется в соответствии с решением Республиканской бюджетной комиссии на соответствующий год. При этом, возмещение затрат на аудит осуществляется в рамках бюджетных средств, выделенных уполномоченному органу на соответствующий финансовый год по данной программе; • Аудиторская организация, осуществляющая аудит финансовой отчетности, определяется эмитентом самостоятельно и должна соответствовать квалификационным требованиям, утвержденным приказом Председателя Агентства от 8 сентября 2006 года № 9; • Затраты на аудит возмещаются эмитенту однократно.

15. НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ • Не облагаются подоходным налогом для юридических и физических лиц: • Дивиденды, вознаграждения по долговым ценным бумагам, приобретенным на специальной торговой площадке РФЦА; • Доход от прироста стоимости при реализации долговых ценных бумаг, допущенных на специальную торговую площадку, в случае совершения с ними сделок на данной торговой площадке. Агентством инициируются поправки в налоговое законодательство о распространении льготы по подоходному налогу на доход от прироста стоимости на все виды ценных бумагдля всех категорий инвесторов.

16. НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ ДЛЯ БРОКЕРОВ И ДИЛЕРОВ • Перечень финансовых услуг, предоставляемых юридическими лицами – участниками регионального финансового центра города Алматы, доходы от оказания которых подлежат исключению из их совокупного годового дохода: • Услуги по осуществлению сделок с финансовыми инструментами за счет и в интересах своего клиента (в качестве брокера); • Услуги номинального держания; • Услуги андеррайтера; • Информационные, аналитические и консультационные услуги; • Услуги маркет – мейкера.

17. ЮРИДИЧЕСКИЕ АСПКЕТЫ РФЦА • РФЦА – специальный правовой режим, направленный на создание условий для финансового сообщества инвестировать в Казахстан и СНГ: • Налоговая стабильность, которая означает, что все изменения и дополнения в налоговый кодекс вступают в силу с о следующего налогового года.  Специальные налоговые льготы для инвесторов, работающих на РФЦА; • Упрощенная процедура государственной регистрации участников РФЦА; • Казахстан ратифицировал 29 Конвенции об избежании двойного налогообложения; • Законодательство Казахстана достаточно структурировано, существует закон «О рынке ценных бумаг» и один контролирующий орган – Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору за финансовым рынком и финансовыми организациями.

18. МЕХАНИЗМЫ РАЗМЕЩЕНИЯ СПОРОВ • Споры на специальной торговой площадке могут быть разрешены несколькими путями: • Государственная система разрешения споров: • Специализированный финансовый суд был учрежден для разрешения споров, сторонами которого являются участники РФЦА; • Судопроизводство может вестись на казахском, русском и английских языках; • Решения Специализированного финансового суда обжалуется только в Верховном Суде РК. • Несудебные системы разрешения споров: • В Казахстане принят Закон «О международном Коммерческом Арбитраже»; • Казахстан ратифицировал целый перечень международных документов, включая «Европейскую конвенцию об иностранном торговом арбитраже» (Женева 2 октября 1961) и «Конвенция о разрешении инвестиционных споров между Государствами и гражданами других государств» (Вашингтон 14 октября 1966 год); • Арбитражные Правила ЮНСИТРАЛ (28 апреля 1976) также могут применяться в Казахстане.

19. ПРОГРАММА РАЗВИТИЯ РФЦА ДО 2010 ГОДА • Институциональное развитие финансового центра; • Привлечение эмитентов, профессиональных участников и институциональных инвесторов; • Обеспечение активного участия холдинга Самрук и фонда Казына и других государственных организаций в деятельности финансового центра; • Вовлечение внутренних сбережений населения посредством рынка ценных бумаг для модернизации отечественной экономики; • Развитие и внедрение новых финансовых инструментов и технологий; • Совершенствование государственного регулирования рынка ценных бумаг и финансового центра; • Повышение инвестиционной привлекательности города Алматы и формирование благоприятного инвестиционного имиджа Республики Казахстан; • Организационно-техническое обеспечение деятельности финансового центра.

20. Спасибо за внимание! www.rfca.kz