1 / 14

Организация оценки и управления инвестиционными проектами в крупнейших российских компаниях

Организация оценки и управления инвестиционными проектами в крупнейших российских компаниях. Дмитрий Рябых Генеральный директор Альт-Инвес т. Предпосылки исследования. Большой интерес к вопросу оценки и управления проектами и высокие ожидания в отношении результатов

lonato
Download Presentation

Организация оценки и управления инвестиционными проектами в крупнейших российских компаниях

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Организация оценки и управления инвестиционными проектами в крупнейших российских компаниях Дмитрий Рябых Генеральный директор Альт-Инвест

  2. Предпосылки исследования • Большой интерес к вопросу оценки и управления проектами и высокие ожидания в отношении результатов • Закрытость сферы управления инвестициями • Отсутствие цельного понимания задач, проблемы коммуникаций между разными службами • Расширение сферы государственных инвестиций и как следствие – стремление к стандартизации

  3. Наши респонденты • Опыт собственных консультантов (проекты с инвестициями от $20 до $600 млн.) • Обсуждение принципов работы со слушателями семинаров «Практика коммерческой оценки инвестиционных проектов» • Интервью с финансовыми директорами и руководителями инвестиционных департаментов 16 компаний с оборотом свыше $200 млн.

  4. Вопросы исследования • Сколько проектов приходится анализировать компаниям и какова их сложность? Что понимается под инвестиционным проектом? • Какова степень формализации процесса? • Какие методики и подходы используются при оценке проектов? • Процедура рассмотрения и принятия проекта. • Факторы успеха и причины неудач.

  5. Немного цифр и фактов • Компании детально рассматривают 10-20 инвестиционных проектов в год (почти не зависит от масштаба бизнеса) • «Лидеры анализа» - машиностроение, транспорт и схожие с ними отрасли • Связанные с анализом проектов подразделения: финансовая служба, ПЭО, инвестиционные департаменты (в ФС), проектные департаменты • Время проходящее от первого ТЭО до принятия решения о финансировании: 3-6 месяцев

  6. Состав методического обеспечения • Методика оценки (базовые термины и принципы расчета основных показателей) • Шаблоны отчетных форм • Регламенты прохождения проектов при их рассмотрении и мониторинга после начала реализации

  7. Разделение на уровни • Требования не только к составу документов, но и к методическим основам анализа различаются в зависимости от проектов • Все крупные компании объединяют взаимосвязанные проекты в группы или инвестиционные программы. • Устойчива (и, по всей видимости, эффективна) система «программа пятилетки + годовой инвест. бюджет»

  8. Базовые методики • Высокая самостоятельность высшего руководства в выборе критериев и методик (в большинстве случаев) • На уровне исполнителей – использование сторонних методик и отраслевых разработок • Критерии оценки проекта – срок окупаемости и операционные показатели • Избыточность требований. Большинство показателей игнорируются высшим руководством

  9. Конфликт «регламент / методика» • Нет единого источника методики, типовых регламентов и отчетных форм • Доля регламентов в комплекте документации очень велика и не всегда соответствует той роли, которую регламенты играют в достижении качества • Сторонние методики отвергаются из-за их сложности

  10. Проблемы применения • В целом проекты принимаются с опорой на принятые во всем мире показатели и подходы • Очень велика проблема «игр с показателями», особенно в тех компаниях, где руководство не отмечает этой проблемы • Большой разброс в квалификации и понимании требований – регламенты не воспринимаются как идеология

  11. Персонал и обучение • Проблему персонала все компании вынесли на первое место • Наиболее важным считают отсутствие менеджеров проектов со знанием отрасли • На втором месте – взаимонепонимание экономистов, стратегов и технологов • Запрос компаний – сочетать обучение и разработку регламентов

  12. Автоматизация • Автоматизация расчетов ни у кого не вызывает вопросов. Эта задача давно решена. • Интеграция с ERP не интересует. • Всех интересует мониторинг проектов и контроль за их реализацией. Даже тех, у кого в компании уже внедрена Primavera. Финансовые службы очень плохо интегрированы в структуры управления проектами

  13. Проблемы и причины неудач • Регламент ради спокойствия исполнителей • Низкий уровень образования или большие различия в базовых методиках • Слишком детальная формализация процесса • Акцент на том какими должны быть показатели, а не на том как они должны быть обоснованы • Нечеткая система мотивации

  14. Компания «Альт-Инвест» • 15 лет опыта работы в сфере стратегического финансового анализа и привлечения капитала • Около 100 крупных проектов • Нашу методологию приняли более 3000 компаний, в том числе: Сбербанк, ВТБ, РЖД, РАО ЕЭС • Офисы в Москве, Санкт-Петербурге и Риге http://www.alt-invest.ru http://www.cfin.ru

More Related