MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS DIRECCIÓN GENERAL DE POLÍTICA DE INVERSIONES

1. MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS DIRECCIÓN GENERAL DE POLÍTICA DE INVERSIONES CURSO IDENTIFICACIÓN, FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN SOCIAL DE PROYECTOS DE INVERSIÓN PÚBLICA SECTOR AGRICULTURA CASO: RIEGO 5 al 6 de Octubre de 2011 Rafael Palacios Analista Proyectos de Infraestructura de Riego DGPI - MEF

2. MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS DIRECCIÓN GENERAL DE POLÍTICA DE INVERSIONES CASO: RIEGO MÓDULO IV: EVALUACIÓN

3. 7 8 9 10 ¿Quién? ¿Cuándo? ¿Cuál? ¿Con qué? Cuándo se realizará el proyecto Evaluación económica y social Financiamiento Diseño institucional (Marco Lógico) Cronograma Alternativa recomendada Resumen de la Evaluación Cuál alternativa se escogerá Con qué recursos se hará el proyecto Quién realizará el proyecto

4. Evaluación El módulo de evaluación de proyectos cuenta con 5 partes: • Evaluación Privada • Evaluación Social • Análisis de Sensibilidad • Análisis de Sostenibilidad • Comparación de las alternativas

5. Tipos de evaluación de proyectos Económica Privada Financiera Evaluación Costo Beneficio Social Costo Efectividad

6. Evaluación Privada • La evaluación privada consiste en el análisis de las ventajas y desventajas de llevar a cabo el proyecto, para cada uno de los agentes que intervienen en el PIP • La evaluación privada se realiza para analizar si es que los beneficiarios pueden mantener su participación en el proyecto, y garantizar así su sostenibilidad

7. Evaluación privada económica O también desde la perspectiva del inversionista o dueño del proyecto 1 Estime ingresos totales IT (ventas = P * Q, valor residual) 2 Estime los costos totales CT (inversión, producción, O&M) 3 Determine el flujo de caja económico (IT – CT) 4 Estime y compare indicadores de rentabilidad (VAN, TIR, B/C) 5 Seleccione la alternativa de mayor VAN, según sea el caso Efectúe análisis de riesgo de la mejor alternativa 6

8. Evaluación privada financiera O también desde la perspectiva del banco o del financista 1 Estime ingresos totales IT (ventas = P * Q, préstamo, valor residual) Estime los costos totales CT (inversión, producción, O&M, capital e intereses) 2 3 Determine el flujo de caja financiero (IT – CT) 4 Estime y compare indicadores de rentabilidad (VAN, TIR, B/C) 5 Seleccione la alternativa de mayor VAN, según sea el caso Efectúe análisis de riesgo de la mejor alternativa 6

9. Criterios de rentabilidad ¿Recuerdan? VAN TIR B/C Valor Actual Neto Tasa Interna de Retorno Relación Beneficio Costo Cociente que resulta de dividir el valor actual de los beneficios y el valor actual de los costos del proyecto Tasa porcentual que indica la rentabilidad promedio anual que genera el capital invertido en el proyecto Valor actual de los beneficios netos que genera el proyecto VAN > 0, aceptar VAN = 0, indiferente VAN < 0, rechazar TIR > COK, aceptar TIR = COK, indiferente TIR < COK, rechazar B/C > 1, aceptar B/C = 1, indiferente B/C < 1, rechazar

10. Flujo de caja Para hallar los indicadores antes mencionados se debe elaborar el Flujo de Caja El Flujo de Caja se halla de la diferencia entre los beneficios incrementales ylos costos incrementales NOTA:Si es que se ha utilizado los precios de mercado, se dice que los flujos están a “precios privados” o “precios de mercado”. En la evaluación privada, los precios que se utilizan son los precios privados

11. VAN El VAN se halla actualizando los resultados del flujo de caja al valor presente Esto se realiza mediante la siguiente fórmula: En donde: FCn son los resultados de los flujos de caja para cada período TPD es la tasa de descuento privada n es el número de períodos del PIP

12. VAN Si suponemos una tasa de descuento privada del 14%, el resultado sería: SI VAN < 0 : el proyecto no es rentable para los beneficiarios. No se puede garantizar su sostenibilidad Si VAN > 0 : el proyecto es rentable, por lo tanto van a invertir en él

13. TASA INTERNA DE RETORNO • La TIR es la tasa de retorno que se espera que el proyecto proporcione a los beneficiarios • La TIR se halla igualando el VAN a cero. Es la tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero • Del ejemplo anterior: TIR = 17% Si TIR > TPD: El proyecto es rentable Si TIR < TPD: El proyecto no es rentable

14. RATIO B/C El Ratio Beneficio – Costo (B/C) es el cociente entre el valor absoluto de los costos y los beneficios, actualizados al valor presente Ambos (los costos y beneficios) se actualizan con la misma tasa de descuento (TPD) Del ejemplo anterior:

15. Módulo IV: Evaluación De todos los indicadores, el más confiable es el VAN, debido a que la TIR y el Ratio B/C presentan serios problemas cuando: • Existen flujos no convencionales • Las alternativas tienen períodos de inversión distintos • Los horizontes de las alternativas son distintos

16. VALOR ACTUAL NETO DEL VNP INCREMENTAL A PRECIOS PRIVADOS

17. FLUJO DE CAJA A PRECIOS PRIVADOS ALT. 1

18. Evaluación Social La evaluación social consiste en el análisis de las ventajas y desventajas de llevar a cabo el proyecto, pero para toda la sociedad en general Se busca medir el aporte conjunto de todos los que intervienen en el PIP hacia la sociedad Debido a que el Estado debe garantizar el bienestar de la sociedad, lo que realmente interesa para llevar a cabo el proyecto es la rentabilidad social

19. Evaluación social – Enfoque Costo Beneficio 1 Identifique beneficios y costos sociales (Arbol de Medios-Fines) 2 Mida beneficios y costos sociales a través de indicadores Valore beneficios y costos sociales usando precios sociales 3 4 Estime el flujo neto de beneficios y costos a precios sociales Calcule y compare indicadores de rentabilidad social 5 6 Seleccione la alternativa de mayor VANS 7 Efectúe análisis de riesgo de la alternativa recomendada

20. INGRESOS MONETARIOS BENEFICIOS SOCIALES Ingreso por pago de peaje PROYECTO DE TRANSPORTE Ahorro tiempo de viaje Ahorro de costo de operación vehicular Pago por uso del agua para riego Incremento de la producción agrícola Disminución de los costos de producción Mejora en la calidad de los productos PROYECTO DE AGUA PARA RIEGO ¿A qué se llaman Beneficios Sociales de un Proyecto? Son aquellos que permiten a los pobladores atendidos por el proyecto incrementar su nivel de bienestar producto de la implementación del mismo. Se podría decir que son los beneficios que se observan de manera indirecta. No confundir estos beneficios con los ingresos monetarios del proyecto. Algunos ejemplos a entender esta diferencia:

21. El Flujo de Beneficios Sociales Totales y su Valor Actual (VABST) • Para estimar el Flujo de Beneficios Sociales se requiere de mucha habilidad técnica y conocimiento sólido de la teoría microeconómica, por lo que se recomienda revisar las guías metodológicas del sector específico que se esté evaluando. • El VABST representa el valor, en soles de hoy, del conjunto de beneficios sociales que involucra cada una de las alternativas definidas a lo largo de su horizonte de ejecución, considerando el valor del dinero en el tiempo, expresado a través de la tasa de descuento.

22. El Flujo de Costos Sociales Totales y su Valor Actual (VACST) • Se construye corrigiendo el flujo de costos a precios de mercado para que reflejen sus valores sociales, utilizando para ello los factores de corrección. • Sobre la base de este flujo, se estima el valor actual de los costos sociales totales, que representa el valor en soles de hoy del conjunto de costos sociales totales que involucra cada una de las alternativas definidas a lo largo de su horizonte de ejecución, considerando el valor social del dinero en el tiempo, expresado a través del costo de oportunidad social del capital.

23. METODOLOGÍA COSTO - BENEFICIO La metodología consiste en estimar la rentabilidad social de un proyecto a partir de la comparación de los beneficios sociales contra los costos sociales. El análisis se hace a nivel de cada Alternativa de Solución. Para estimar dicha rentabilidad social se recurre al VALOR ACTUAL NETO SOCIAL (VANS), y según lo establecido por el SNIP, se usa una Tasa Social de Descuento (TSD) del 10%. Esta es la misma metodología utilizada en la evaluación económica a precios privados.  - = FLUJO DE BENEFICIOS SOCIALES FLUJO DE COSTOS SOCIALES FLUJO DE BENEFICIOS NETOS SOCIALES (FBNS) VALOR ACTUAL NETO SOCIAL

24. PRECIOS SOCIALES • Los precios sociales (también llamados precios cuenta) surgen de la multiplicación de los montos privados por un factor de conversión otorgado por la DGPI • Dichos factores se multiplican por los costos y beneficios privados según el rubro al que pertenecen: • Bienes Transables • Bienes no Transables • Combustibles • Mano de obra calificada

25. IMPORTANTE • La valoración social no es igual a la valoración de mercado debido a una serie de elementos asociados a las distorsiones del mercado (impuestos, subsidios, organización de los mercados, entre otros). • Para valorizar los precios sociales se deberán considerar los FACTORES DE CORRECCIÓN (FC). • Los FC son aquellos que permiten ajustar los valores privados para estimar valores sociales. VALOR PRIVADO VALOR SOCIAL FACTOR DE CORRECCIÓN = X

26. ¿Cuáles son los Factores de Corrección? Con la finalidad de expresar los costos a precios sociales, el Ministerio de Economía y Finanzas ha calculado FACTORES DE CORRECCIÓN para los costos (ANEXO SNIP 10). 1. Factor de Corrección para Bienes de Origen Nacional 2. Factor de Corrección para Bienes de Origen Importado 3. Factor de Corrección para Combustibles 4. Factor de Corrección para Mano de Obra Calificada 5. Factor de Corrección para Mano de Obra No Calificada

27. Factores de Corrección

28. VALOR ACTUAL NETO DEL VNP INCREMENTAL A PRECIOS SOCIALES

29. FLUJO DE CAJA A PRECIOS SOCIALES

30. Análisis de Sensibilidad El análisis de sensibilidad es una herramienta que se utiliza para estudiar el riesgo que presenta el proyecto frente a cambios de ciertas variables críticas Usualmente estas variables son: • Precios de Productos agropecuarios • Precios de insumos • Fenómenos naturales que modifiquen el cronograma • Variables técnicos

31. Análisis de Sensibilidad • Se asumen cambios de esas variables criticas, por lo general y como recomendación, no supere del +20 y –20%, en casos justificados y demostrados, podrá tenerse variaciones mayores. • Con cada uno de estos nuevos valores de la variable, se vuelve a elaborar el flujo de caja. • Por último se calcula el VAN social para cada una de las variaciones de las variables • Si bien existe un concepto detrás de los tres análisis anteriormente expuestos, la metodología es un simple ejercicio numérico • Por ello es indispensable sustentar todos los datos que se utilizan en el análisis, desde los precios de los insumos hasta los gastos de operación, de una manera detallada y clara

32. Análisis de sensibilidad

33. Análisis de Sostenibilidad • Sostenibilidad es la habilidad de un proyecto para mantener un nivel aceptable de flujo de beneficios, a través de su vida económica, que asegure el aporte al bienestar de la sociedad • Este análisis se realiza de forma cuantitativa y cualitativa • Es necesario incluir la estructura del financiamiento

34. Sostenibilidad Todo análisis de sostenibilidad cuenta con 4 aspectos: Viabilidad de arreglos Institucionales: Es importante presentar una carta de compromiso firmada por las entidades participantes del proyecto, así como señalar una estrategia para mantener la relación en el tiempo Sostenibilidad de la etapa de operación: Se debe hacer mención de la capacidad técnica y logística que requiere el proyecto Participación de los beneficiarios: Se debe definir cuánto va a ser el monto que los beneficiarios se comprometen a invertir en el proyecto

35. Sostenibilidad Es importante que los beneficiarios muestren su voluntad e interés por participar del proyecto. Además, se debe mostrar la estrategia con la cual se va a lograr que efectivamente se logre este desembolso. Antecedentes de viabilidad de proyectos similares: Es importante revisar las experiencias anteriores en cuanto a sostenibilidad se refiere. Si es que ha existido algún problema, plantear soluciones para la mitigación de los mismos

36. Comparación de las alternativas • La comparación de indicadores de rentabilidad se da únicamente para el caso de las alternativas que sean sostenibles en el tiempo • Se elegirá aquella alternativa que posea un VAN social mayor • Además, se debe señalar el costos por ha. de cada alternativa

37. ANALISIS AMBIENTAL

38. IDENTIFICACIÓN DE IMPACTOS AMBIENTALES DEL PROYECTO Los impactos ambientales son los efectos de un proyecto sobre la calidad de vida, estos a su vez pueden ser positivos o negativos. Impactos Negativos.- Son los que perjudican y atentan contra la calidad de vida. Ejemplo: Agotamiento de recursos naturales, tala indiscriminada, sobrepastoreo de los suelos. Degradación de los Recursos Naturales, como por ejemplo la contaminación de las aguas, las perdidas excesivas de suelo por efecto de erosión acelerada. Impactos Positivos.- Son los que mejoran nuestra calidad de vida. Ejemplo.- Reducción de la posibilidad de contagio de la sarna a los pastores de las alpacas. La recarga de los acuíferos como consecuencia del riego de nuevas áreas de cultivo Se deberá identificar y cuantificar, en la medida de lo posible, la magnitud de los impactos negativos y positivos

39. Análisis Ambiental De acuerdo a la guía de contenidos mínimos para un perfil de proyecto se deben mencionar los posibles impactos positivos y negativos, así como el planteamiento para la mitigación de los mismos. Existe tres métodos para la identificación de los impactos ambientales y sus respectivas acciones de mitigación. • Listas pre-fabricadas o listas ad-hoc • Redes de Interacción • Matrices de interacción (matriz de leopold)

40. REDES DE INTERACCION Análisis Ambiental Nos permiten realizar un análisis causa efecto de los impactos ambientales Especies silvestres de los ecosistemas asociados disminuyen en cantidad Disminución del caudal base del río Bocatoma captación de un caudal de agua Acuicultores aguas abajo disminuyen su capacidad de explotación Menor cantidad disponible de agua para otros usuarios Aparición de conflictos entre agricultores

41. LISTA PRE-FABRICADAS O AD-HOC • Método que emplea la opción de reconocimiento rápido de los impactos en los componentes ambientales principales. • El análisis se centra en aspectos predeterminados “a priori” de la elaboración de la lista. • Para utilizar este método el proyectista debe tener experiencia previa en la formulación de proyectos de la misma naturaleza.

42. Análisis Ambiental Ejemplo: Construcción de un canal de riego

43. MATRIZ DE IMPACTOS AMBIENTALES

45. PLAN DE MANEJO AMBIENTAL Los costos de este PLAN deberán ser incorporadas en la estructura de costos del proyecto, y recalcular el VAN social a efectos de que el proyecto garantice su rentabilidad social. Para cada efecto ambiental significativo, se deberá plantear medidas para su prevención, corrección, mitigación y/o monitoreo. Estas medidas se presentan agrupadas por líneas de actividades o programas.

46. PLAN DE MANEJO AMBIENTAL Estas medidas son: • Las medidas de prevención, evitan que se presente el impacto o disminuyen su magnitud. • Las medidas de corrección, permiten la recuperación de la calidad ambiental del componente afectado, luego de un determinado tiempo. • Las medidas de mitigación, son propias para los impactos irreversibles y se orientan a atenuar los efectos consiguientes sobre el medio.

47. Construcción del Marco Lógico

48. Definición y Utilidad de la Matriz del Marco lógico UTILIDAD: Ayuda a entender con claridad la naturaleza del problema que se pretende resolver y sus posibles soluciones. Permite visualizar posibles soluciones al problema. Plantea claramente los objetivos y medición de logros de dichos objetivos. Identifica explícitamente potenciales problemas. Facilita la coordinación entre las partes interesadas en el proyecto . Sienta las bases para el monitoreo y evaluación ex - post. DEFINICIÓN: El marco lógico es una forma de presentación de los proyectos. Es un resumen ejecutivo del proyecto bajo la forma de cuadro de dos entradas, tipo matriz. En el marco lógico se verifica la consistencia interna del proyecto, reconociendo las relaciones de causa-efecto entre los niveles del mismo.

49. Construcción del Marco Lógico Para desarrollar la matriz es recomendable seguir el siguiente orden: Elaboración del Bloque C: Identificación de fuentes; es decir, para cada una de las filas de los indicadores se exploran las fuentes de información existentes y/o por elaborar. Elaboración del Bloque A: 1. Definir el Objetivo Central. 2. Definir los Indicadores del Obj. Central 3. Definir el Objetivo de Desarrollo. 4. Definir los Indicadores del Obj. de Des. 3 1 Elaboración del Bloque D: Establecimiento de los Supuestos, estos deben ser consistentes con el Marco Multieconómico Multianual vigente. Elaboración del Bloque B: 5. Definir los Productos. 6. Definir los Indicadores de los productos. 7. Definir las Actividades. 8.Definir los Indicadores de las actividades. 4 2 Verificar la consistencia de todos los componentes y realizar los ajustes correspondientes. 5

50. Contenido del Marco Lógico Detalle de la Matriz de Marco Lógico