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MERCADO FINANCEIRO

MERCADO FINANCEIRO. Taxa Selic é o principal indicador para determinar o custo do crédito e o rendimento das aplicações em renda fixa. EVOLUÇÃO TAXA SELIC. 20/10/2010 10,75% 08/12/2010 10,75% 19/01/2011 11,25%. CONCEITO MERCADO FINANCEIRO.

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MERCADO FINANCEIRO

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Presentation Transcript

  1. MERCADO FINANCEIRO

  2. Taxa Selic é o principal indicador para determinar o custo do crédito e o rendimento das aplicações em renda fixa

  3. EVOLUÇÃO TAXA SELIC • 20/10/2010 10,75% • 08/12/2010 10,75% • 19/01/2011 11,25%

  4. CONCEITO MERCADO FINANCEIRO • POUPANÇA: PARTE DA RENDA NÃO CONSUMIDA • INVESTIMENTO: UTILIZAÇÃO DE RECURSOS POUPADOS, PRÓPRIOS OU DE TERCEIROS, PARA AMPLIAR A CAPACIDADE PRODUTIVA

  5. UNIDADES ECONÔMICASINDIVÍDUOS, EMPRESAS, GOVERNOS, ORGANIZAÇÕES • SUPERAVITÁRIAS OU POUPADORES: DISPÕEM DE RECURSOS FINANCEIROS EXCEDENTES • DEFICITÁRIAS OU TOMADORES: DEMANDAM RECURSOS FINANCEIROS ALÉM DO QUE POSSUEM

  6. SUPERAVITÁRIOS:COMO APLICAR OS RECURSOS EM EXCESSO?DEFICITÁRIOS: COMO OBTER OS RECURSOS NECESSÁRIOS À VIABILIZAÇÃO DE SEUS PROJETOS DE INVESTIMENTOS?

  7. MERCADO FINANCEIRO • CONJUNTO DE INSTITUIÇÕES E INSTRUMENTOS DESTINADOS A OFERECER ALTERNATIVAS DE APLICAÇÃO E CAPTAÇÃO DE RECURSOS FINANCEIROS

  8. MERCADO DESTINADO AO FLUXO DE RECURSOS FINANCEIROS ENTRE POUPADORES E TOMADORES

  9. JUROS OU TAXA DE JUROS: É A REMUNERAÇÃO DOS POUPADORES E O CUSTO DE CAPITAL DOS TOMADORES

  10. INTERMEDIÁRIOS FINANCEIROS • TRANSFORMAÇÃO DE TAMANHO • TRANSFORMAÇÃO DE VENCIMENTOS • TRANSFORMAÇÃO DE RISCO

  11. DIVISÃO DO MERCADO FINANCEIRO • MERCADO MONETÁRIO • MERCADO DE CRÉDITO • MERCADO DE CAPITAIS • MERCADO CAMBIAL • MERCADO DE DERIVATIVOS

  12. MERCADO MONETÁRIO • CONJUNTO DE OPERAÇÕES DE CURTO E CURTÍSSIMO PRAZO. ATENDE ÀS NECESSIDADES IMEDIATAS DE LIQUIDEZ DOS AGENTES ECONÔMICOS: títulos públicos, CDIs (certificado de depósitos interfinanceiros), conta garantida e hot money

  13. MERCADO MONETÁRIO • Controla a liquidez exercida pelo Banco Central - volume de dinheiro que está transitando livremente na economia. Por exemplo: um grade fluxo de recursos pode trazer um custo menor para o dinheiro (taxas de juros baixas), porém um consumo muito forte (o que gera forte inflação no curto e médio prazos, desequilibrando nossa economia).

  14. MERCADO MONETÁRIO • Portanto o Mercado Monetário é o grande responsável pela formação das taxas de juros – a Taxa Selice o CDI, sendo também bem controlado pelo COPOM através de sua política monetária bem estabelecida.

  15. Governo confirma correção da tabela do IR em 4,5%

  16. ÍNDICE NACIONAL DE PREÇOS AO CONSUMIDOR AMPLO – IPCA (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) - IBGE • IPCA é o índice oficial do Governo Federal para medição das metas inflacionarias, contratadas com o FMI, a partir de julho/99

  17. Com a correção em 4,5%, a faixa de isenção do IR passará de R$ 1.499 para R$ 1.566. Estudos mostram, entretanto, que a defasagem na tabela do IR de 1995 até 2010 é de 64,1%.

  18. as centrais sindicais gostariam de ver a tabela corrigida em 6,46%, referente à inflação acumulada em 2010 medida pelo INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor), que abrange famílias com renda entre 1 e 6 salários mínimos. • Os 4,5% determinados pelo governo dizem respeito ao centro da meta de inflação. Um reajuste, mesmo abaixo do que desejam os sindicalistas, é considerada uma flexibilização do governo nas negociações, uma vez que não havia obrigação de corrigir a tabela neste ano.

  19. IPCA - IBGE

  20. MERCADO DE CRÉDITO • MERCADO MONETÁRIO • MERCADO DE CRÉDITO • MERCADO DE CAPITAIS • MERCADO CAMBIAL • MERCADO DE DERIVATIVOS

  21. MERCADO DE CRÉDITO • CONJUNTO DE OPERAÇÕES DE PRAZO CURTO, MÉDIO OU ALEATÓRIO: financiamento de consumo de indivíduos e de capital de giro das empresas, empréstimos, financiamentos, depósito a vista (aleatório)

  22. MERCADO DE CRÉDITO Existem muitas modalidades de crédito disponíveis ao consumidor atualmente, as principais são: cheque especial; cartão de crédito; empréstimo pessoal; crédito direto ao consumido(CDC); crédito consignado; crédito habitacional; leasing

  23. MERCADO DE CRÉDITO • O mercado de crédito serve de alavancagem para a maioria das economias desenvolvidas do mundo, já no Brasil este mercado ainda tem pouco expressão, devido a taxa de juros no Brasil estar entre as mais altas do mundo.

  24. MERCADO DE CRÉDITO • No entanto o mercado de crédito está em grande expansão, segundo a FEBRABAN em julho de 2008 o crédito alcançou o seu recorde histórico, chegando a 37% do PIB brasileiro, ultrapassando a casa de 1 trilhão de reais, onde o crédito destinado a pessoa física corresponde a cerca de 370 bilhões de reais.

  25. MERCADO DE CRÉDITO • No sistema capitalista os principais agentes de concessão de crédito são as instituições financeiras, embora existam vários outros agentes, como as empresas para seus clientes e as pessoas físicas para seus parentes e amigos.

  26. SPREAD É A DIFERENÇA ENTRE A REMUNERAÇÃO COBRADA NAS OPERAÇÕES ATIVAS E O CUSTO DO DINHEIRO CAPTADO NAS OPERAÇÕES PASSIVAS E SÃO REALIZADAS PRINCIPALMENTE POR BANCOS COMERCIAIS.

  27. MERCADO DE CAPITAIS • CONJUNTO DE OPERAÇÕES MÉDIO, LONGO PRAZO OU INDETERMINADO. DESTINA-SE PRINCIPALMENTE AO FINANCIAMENTO DE CAPITAL FIXO: • DEBÊNTURES • BONDS (BÔNUS) vencimento acima de 10 anos • NOTES (notas) igual ou inferior a 10 anos • AÇÕES. • notes e bonds são títulos de dívida de médio e longo prazo, emitidos por Governos, organismos internacionais e empresas, públicas ou privadas, financeiras ou não predomina emissão em euros, dólares e ienes

  28. MERCADO CAMBIAL • CONJUNTO DE OPERAÇÕES DE COMPRA E VENDA DE MOEDAS DE DIFERENTES PAÍSES

  29. MERCADO CAMBIAL • A taxa de câmbio é expressa em unidades de uma moeda em relação a unidade de outra moeda. Por exemplo, 2,30 reais por 1 dólar. • Se a quantidade de unidades de determinada moeda necessárias para se adquirir uma outra moeda aumentar, diz-se que essa moeda se desvalorizou • ou se depreciou em relação à outra; caso essa quantidade se reduza, diz-se que a moeda apreciou ou valorizou em relação à outra.

  30. MERCADO CAMBIAL • A variação da taxa de câmbio pode ser influenciada por fatores domésticos, como a posição das reservas cambiais, a situação do balanço de pagamentos, a condução da política econômica etc. • Fatores externos também podem interferir na taxa de câmbio, como a evolução das taxas de juro internacionais (comparativamente às taxas de juros domésticas), pois podem determinar o fluxo de moeda dos investidores.

  31. MERCADO DE DERIVATIVOS • CONJUNTO DE OPERAÇÕES CUJOS VALORES DERIVAM DO PREÇO OU PERFORMANCE DE OUTROS ATIVOS: CAFÉ, ALGODÃO, BOI GORDO, DÓLAR NORTE-AMERICANO. . . • ALGUNS PARTICIPANTES QUEREM TRANSFERIR RISCOS E OUTROS ACEITAM SUPORTÁ-LOS. . .

  32. MERCADO DE DERIVATIVOS • Os mercados derivativos vêm adquirindo importância para todos os agentes econômicos, impulsionados pela necessidade de encontrar mecanismos de proteção contra o risco de oscilação de preço.

  33. MERCADO DE DERIVATIVOS • o mercado futuro de petróleo é uma modalidade de derivativo cujo preço depende dos negócios realizados no mercado a vista de petróleo, seu instrumento de referência. O contrato futuro de dólar deriva do dólar a vista; o futuro de café, do café a vista, e assim por diante.

  34. MERCADO DE DERIVATIVOS • Não se pode dizer que uma operação com derivativos é um investimento. Na realidade, representa uma expectativa da direção, dimensão, duração e velocidade das mudanças do valor de outro bem que lhe serve de referência. (Martin Mayer, em seu artigo “TheNextGeneration”, publicado na revista TheBankers, 1997.)

  35. MERCADO DE DERIVATIVOS • Derivativos agropecuários: têm como ativo-objeto commodities agrícolas, como café, boi, milho, soja e outros.

  36. MERCADO DE DERIVATIVOS • Derivativos financeiros: têm seu valor de mercado referenciado em alguma taxa ou índice financeiro, como taxa de juro, taxa de inflação, taxa de câmbio, índice de ações e outros.

  37. MERCADO DE DERIVATIVOS • Derivativos de energia e climáticos: têm como objeto de negociação energia elétrica, gás natural, créditos de carbono e outros.

  38. Finalidades dos derivativos • Hedge (proteção) Proteger o participante do mercado físico de um bem ou ativo contra variações adversas de taxas, moedas ou preços. Equivale a ter uma posição em mercado de derivativos oposta à posição assumida no mercado a vista, para minimizar o risco de perda financeira decorrente de alteração adversa de preços.

  39. O mercado de derivativos responde a uma necessidade genuína da comercialização de determinadas mercadorias. Por exemplo, nos Estados Unidos, a colheita de trigo é realizada apenas durante algumas semanas, enquanto o consumo do cereal ocorre o ano todo. Então, alguém precisa carregar a mercadoria, até que seja consumida por inteiro, arcando com os custos de aquisição, armazenagem e transporte, e sujeitando-se aos riscos das variações de preço. Somente o mercado de derivativos pode oferecer ao agricultor (que pretender vender sua produção, assim que efetuar a colheita, pelo melhor preço) e ao processador/usuário do produto (que espera comprar o produto no decurso do ano, pelo melhor preço) os meios de garantir sua necessidade de fixação de preço, por meio de operações de hegding.

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