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Résultats semestriels 2005/06 & Perspectives

Résultats semestriels 2005/06 & Perspectives. Bernard HUVÉ Président Directeur Général. R é u n i o n S F A F - 16 novembre 2005 -. SII en bref. Une société pérenne : 26 ans de croissance rentable – (création le 1er avril 1979) Exercice 2004/05 en croissance :

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Résultats semestriels 2005/06 & Perspectives

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Presentation Transcript

  1. Résultats semestriels 2005/06 & Perspectives Bernard HUVÉPrésident Directeur Général R é u n i o n S F A F - 16 novembre 2005 -

  2. SII en bref Une société pérenne : 26 ans de croissance rentable – (création le 1er avril 1979) • Exercice 2004/05 en croissance : • - CA :86,93 M€ (+14,8% de croissance organique) • Marge d’exploitation 2004 : 11,1% • Création d’emplois : 166 postes créés en 2004 (1 287 salariés au 31 mars 2005) • Création de valeur: ROCE (après impôts) = 44,44% • Solidité financière (normes IFRS) :Trésorerie nette 17 M€ ; Capitaux propres 29,3 M€ 1

  3. 1er semestre 2005/06 Poursuite de la croissance rentable Perspectives Sommaire 1er semestre 2005/06 2

  4. 1er semestre 2005/06 Début de reprise des investissements IT des entreprises • Dans une économie française plutôt morose • Prévisions de croissance du PIB en 2005 : +1,5% (v.s. +2 à +2,5% estimé en début d’année) • Croissance inférieure à la moyenne européenne : +1,9% • Croissance du secteur L&S • +6% sur le 1er semestre 2005 • Prévisions de +7 à +8% sur le 2ème semestre • Des prix de vente en légère hausse / 1er semestre 2004 Indice INSEE (évolution des prix facturés Conseil & Ingénierie – base 100 au S1 2002) 3 Source : Syntec Informatique 19 octobre 2005

  5. 1er semestre 2005/06 Le Conseil en Technologies, un marché dynamique Secteur L&S (périmètre Syntec Informatique) 21 Mds € Conseil en Technologies 4 Mds € • Le périmètre du Conseil en Technologies • Etudes scientifiques et techniques • Architectures Réseaux et Systèmes • Des moteurs de croissance pérennes • Innovation produits, facteur de compétitivité des entreprises • Tendance soutenue à l’externalisation (Flexibilité / Complémentarité technologique) Conseil en Technologies > secteur L&S Croissance sur 3 ans (2002-2005) L&S ±0% Conseil en Technologies +15% (+5% / an) 4 Sources : Syntec Informatique 19 octobre 2005 et PAC

  6. 1er semestre 2005/06 SII : un modèle simple et efficace • Une société, 9 centres de profit • Faible taux d’indirects (9,5%) • Des managers « entrepreneurs » • Reporting en temps (quasi) réel • Une démarche qualité au cœur de la stratégie • L’une des premières SSII à obtenir la certification ISO9001 dès 1992 • L’une des rares SSII à être certifiée pour 100% de son activité • Une démarche CMMi en cours • Les atouts d’un acteur de taille moyenne • Décentralisation / Responsabilisation • Dynamisme commercial • Service de proximité avec les clients • Grande réactivité SII > Conseil en Technologies Croissance sur 3 ans (2002-2005) Conseil en Technologies +15% (+5% / an) SII +30% 5

  7. 1er semestre 2005/06 SII : poursuite de la croissance +17,6% CA en M€ Un premier semestre dynamique CA T1 24,4 M€ +17,3% CA T2 24,0 M€+17,9% 6

  8. 1er semestre 2005/06 Une clientèle de grands comptes fidèles • Grands comptes 95%, PME 2%, Divers 3% • 20 premiers clients = 72% du chiffre d’affaires • Augmentation de la part relative des 20 premiers clients et de la récurrence du CA • Stratégie SII : qualité de service • Positionnement SII: équipes mixtes – projets plutôt longs et récurrents double compétence informatique et fonctionnelle • Stratégie clients :référencements et remise sur CA 7

  9. 1er semestre 2005/06 Stabilité de la répartition du chiffre d’affaires / secteur client Ventilation industrie (en %) Automobile 28,8 Télécoms 22,8 Aéronautique 19,2 18,0 Défense Ferroviaire 1,8 1,5 Monétique 1,5 TV Num. Divers 6,4 8

  10. 1er semestre 2005/06 Evolution des modes contractuels • Montée en puissance des prestations au forfait • Engagement de résultats vs moyens • Externalisation des fonctions • Contrats globaux vs expertise ponctuelle CA par mode contractuel 9

  11. 1er semestre 2005/06 Stabilité du CA par prestation 10

  12. 1er semestre 2005/06 Maillage du territoire – Service de proximité S1-2005 :Transformation de l’agence de Bordeaux en bureau rattaché à Toulouse Effectifs Agence 0 - 100 Lille, Strasbourg 100-200 Aix, Toulouse, Nantes > 200 Sannois, Vélizy, Sophia, Rennes Bureau Lille Caen Strasbourg Sannois Brest Rennes Vélizy Répartition géographique du chiffre d’affaires Nantes Tours Lyon Bordeaux Aix Sophia Toulouse La Ciotat 11

  13. 1er semestre 2005/06 Amélioration de la productivité des indirects Effectif moyen > Croissance des effectifs productifs Croissance des indirects 12

  14. 1er semestre 2005/06 Stabilisation du taux d’intercontrat En % 4,1 Moyenne S1-2004/05 = 4,47% - S1 2005/06 = 4,28% 13 Ratio d’intercontrat (terminologie SII) = (Facturable-Facturé) / Facturable

  15. 1er semestre 2005/06 En synthèse • Stabilisation du taux d’intercontrat • Dynamisme commercial : croissance organique = +17,6% • Amélioration de la productivité des indirects • Augmentation du salaire moyen > Augmentation des prix de vente Poursuite de la croissance rentable 14

  16. Poursuite de la croissance rentable Résultats S1 2005/06 Structure financière SII en bourse 15

  17. Poursuite de la croissance rentable Résultat courant (en % du CA) = 11,60% 0,44 En M€ 4,18 37,09 Autres produits d’exploitation Achats consommés 0,18 1,43 0,57 0,21 Salaires Autres charges Impôts et taxes Produits financiers Dotations A/P CA RO RC 48,43 M€ +17,6% 5,41M€ +16,3% 5,62M€ +18,3% 16

  18. Poursuite de la croissance rentable Compte de résultats C L Ô T U R E A U 31 M A R S 17

  19. Poursuite de la croissance rentable Tableau des flux de trésorerie En M€ S1-2005/06 S1-2004/05 Capacité d’autofinancement 3,43 4,20 Variation de BFR -3,56 -2,20 -0,13 2,00 Cash flow Investissement -0,46 -0,90 Financement (dont dividendes) -0,70 -0,80  Trésorerie disponible -1,29 0,30 Prov/Reprises – titres SII - - Transfert de titres -0,14 -1,00  Trésorerie nette -1,43 -0,70 18

  20. Poursuite de la croissance rentable Structure financière En M€ IFRS 30/09/2005 IFRS 31/03/2005 Capitaux propres 31,1 Non courant 3,4 Capitaux propres 29,3 Non courant 2,7 BFR 12,0 BFR 9,8 Trésorerie 17,0 Trésorerie 16,3 Non Courant 0,6 Non courant 0,2 19

  21. SII en bourse Actionnariat au 22 septembre 2005 - AGO 3 000 000 actions Flottant 32,14 % Autodétention 6,00 % Personnel et FCPE 5,02 % Management 56,84 % 20 Source : SII

  22. SII en bourse Évolution du cours de bourse Eurolist (C) Code ISIN : FR0000074122 EuroNext segment NextEconomy / SBF 250 – Small 90 21 Source JCF Quant

  23. SII en bourse Évolution du cours de bourse 22 Source JCFQuant

  24. Perspectives 2005 Perspectives du secteur Perspectives de SII Forces de SII Objectifs 2005/06 23

  25. Perspectives du secteur Des fondamentaux porteurs • Innovation, facteur de compétitivité des entreprises • Renouvellement des Systèmes d’Informations • Cycle (naturel) d’obsolescence • Intégration des nouvelles technologies (mobilité, ADSL, nanotechnologies,…) • Externalisation • Flexibilité / réactivité fonction de la charge de travail • Complémentarité / complexité technologies • Personnel - Amortisseur des cycles 24

  26. Perspectives du secteur Résorption progressive de l’excès d’offre en % Janvier 2005 Janvier 2003 Janvier 2004 25 Source HitechPros.com

  27. Perspectives du secteur • Demande plus soutenue depuis avril 2005 • Forte croissance des profits des entreprises = davantage d’investissements • Rattrapage progressif du manque d’investissements IT • Prix de vente 2006 en légère hausse (1 à 3%) ? • Pénurie d’ingénieurs sur certains profils • Pression à la hausse sur les salaires • Augmentation du turnover 26

  28. Perspectives de SII Enjeux • Recrutement • Conserver les critères de qualité et de rentabilité • 700 ingénieurs prévus sur 2006 (moitié pour turnover, moitié pour croissance) • Maintien des marges Moyens • Compenser la hausse des salaires • Légère hausse des prix de vente • Productivité de la structure • Améliorer la productivité des directs • Prestations forfaitaires (diminuer la part jour/homme) • Méthodologie de développement (mise en place du modèle CMMi) 27

  29. Perspectives de SII Information sectorielle 28

  30. 1. Des risques limités Clients : grands comptes, fidèles Historique et « background » technologique Assurance Qualité : 13 ans !    2. Modèle fonctionnel simple et efficace Une société, des centres de profit Structure décentralisée et des services de proximité Culture d’entreprise : Technique et Service    3. Une structure financière solide Génération régulière de cash Trésorerie satisfaisante Pas de dette financière    Forces de SII SII, un modèle robuste qui a bien résisté en environnement difficile bien positionné pour la reprise actuelle 29

  31. Objectifs 2005/06 Hypothèses sur la conjoncture économique • Prix en légère hausse • Croissance du secteur L&S +6 à +7%(e)* Nos priorités • Recrutement en conservant les critères de qualité et de rentabilité • Maîtrise du taux d’intercontrat • Adaptation du prix de revient au prix de vente • Coûts de structure sous contrôle Objectifs 2005 confirmés 1. Création nette de 200 emplois (137 emplois au S1) 2. Chiffre d’affaires > 100 M€ (48,4 M€ au S1) 3. Marge opérationnelle (% du CA) > 11% (11,2% au S1) Source : Syntec Informatique – 19 octobre 2005 30

  32. Nos prochains rendez-vous Résultats T3 : 15 février 2006 Résultats et SFAF annuels : 17 mai 2006 AGO : 21 septembre 2006 31

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