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如何获得风险投资的“青睐”

如何获得风险投资的“青睐”. 山东淄博 2009-4-16. 深圳市创新投资集团 山东片区创新资本管理公司. 第一部分：中小型高科技企业应当与什么样的风险投资对接？. 中小型（高新技术企业）的特点决定其成为风险投资追逐的对象！ 高附加值或爆发性增长 技术开发与经营的不确定性 融资困难与需要“知音”. 引入风险投资的意义. 对不同阶段的企业 对早期项目提供创业资金和全方位指导；对中期项目提供发展资金和针对性服务；对晚期项目改善股东结构和上市辅导 对企业的不同需求 对资金不足的企业提供资金；对资金充裕的企业提供服务 对技术与市场

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如何获得风险投资的“青睐”

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Presentation Transcript

  1. 如何获得风险投资的“青睐” 山东淄博 2009-4-16 深圳市创新投资集团 山东片区创新资本管理公司

  2. 第一部分：中小型高科技企业应当与什么样的风险投资对接？第一部分：中小型高科技企业应当与什么样的风险投资对接？

  3. 中小型（高新技术企业）的特点决定其成为风险投资追逐的对象！中小型（高新技术企业）的特点决定其成为风险投资追逐的对象！ • 高附加值或爆发性增长 • 技术开发与经营的不确定性 • 融资困难与需要“知音”

  4. 引入风险投资的意义 • 对不同阶段的企业 • 对早期项目提供创业资金和全方位指导；对中期项目提供发展资金和针对性服务；对晚期项目改善股东结构和上市辅导 • 对企业的不同需求 • 对资金不足的企业提供资金；对资金充裕的企业提供服务 • 对技术与市场 • 产业链延伸、技术嫁接、人才引进 • 政府关系、客户资源、市场推广 • 对资本市场 • 有利于企业后续融资和资本运作；可以提高企业公信力和估值

  5. 高科技企业的发展阶段和特点 高新技术认同生命周期 客户数 晚期 期主要客户 （保守主义者） 早期 主要客户 （经验主义者） 早期接受者 （创新派） 发明家 反对者 早期项目 成长期项目 成熟期项目 时间 天使投资人 中小型风险投资与PE 中、大型风险投资与PE

  6. 风险投资家在等待什么？ 支持者 公司导向 产品导向 远见者 保守主义者 开 发 早 期 市 场 开 发 主 流 市 场 跨越障碍 大众 专家 技术爱好者 经验主义者 市场导向 技术导向 反对者

  7. 准备好的企业至少可以清晰描述…… • 目标客户及其特点 • 为什么要买你的产品 • 满足客户的产品系列 • 合作伙伴及联盟 • 市场定位 • 销售渠道 • 定价策略 • 竞争策略 • 下一个目标客户 商业模式

  8. 第二部分：如何与VC沟通

  9. 风险投资的运作过程 • 初步沟通 • 加深了解 • 业务调查 • 签订意向性协议 • 法律、财务调查 • 签订投资协议 婚 前 婚 后 • 股权结构调整 • 公司治理规范化 • 跟踪与服务 • 资本运作 • 投资撤出

  10. 风险投资的理念 • 参股不控股 • 只做事，不捣乱 • 投资有“愿景”的企业 • 投资“企业家的精神” • 提供全面的增值服务 • 做企业家的知心朋友

  11. 创投机构与创业企业潜在理念冲突 公司治理结构 企业内部管理 企业价值判断 投资风险承担 增值服务认同 长短期利益平衡 创投 机构 创业 企业

  12. 价值评判标准 • 技术先进，竞争力强－－代表先进技术发展方向 • 市场前景广阔－－代表广大市场的需求 • 管理团队诚信、综合素质高－代表最广大股东根本利益 • 股权结构简单、明晰；股东资源具有互补性 • 主营业务突出、成长性好 • 财务管理规范 以“三个代表”为核心的选择标准

  13. 如何看待管理团队 • 管理团队是选择项目时最重要的决定因素 • 综合素质高，懂经营、善管理、会沟通 • 诚信度高，代表广大股东利益 • 具有艰苦创业、执着向上、锲而不舍精神 • 团队有共同的理念、相互信任与合作 讲真话、办实事 我更倾向于一个一流的创业家团队有一个二流的想法，而不是一个二流的创业家团队有一流的想法。 －－General Georges Doriot

  14. 学习型团队

  15. 擅长与人合作

  16. 强大的市场开拓能力 把梳子卖给和尚

  17. 勤俭持家

  18. 不满足现状

  19. 不轻易放弃

  20. 如何看待技术 技术不在于高精尖程度，而在于： • 创新性，区别于传统技术 • 独占性，难以获取或复制 • 盈利性，带来成本下降或性能提高 • 持续性，技术储备和持续创新能力 能卖出产品的技术才是好技术 专利≠技术≠市场≠利润 不要拘泥于技术完美主义，在发展中改进完善

  21. 技术创新

  22. 模式创新

  23. 行业内相对领先

  24. 具有成本优势 墨西哥的TAXI

  25. 如何分析市场 • 防范不能规模化经营的市场风险 • 毛利率高 • 市场容量大、市场前景广 • 市场占有率高，比竞争者有优势 • 有合适的营销模式 利润是硬道理

  26. 如何“打动”风险投资 • 梳理好愿景、定位、与规划 • 准备一份“好”的商业计划书 • 说出企业的“精髓” • 必要的包装 • 了解投资者的风格与心态 • 如何用一分钟的时间让投资者感兴趣？ • 注意沟通的效果 • 坦诚、自信、精力充沛、富有感染力

  27. 需要特别关注的几个问题 • 对于企业发展的认同 • 对于企业的合理估值 • 对于公司治理的心态 • 对于历史遗留问题的处理 • 对于风险控制手段的理解

  28. 欢迎访问: WWW.SZVC.COM.CN 期待与政府机构及企业合作！ 提问与致谢 ！ 联系人: 周军 13911130678 Email：jzhou@szvc.com.cn

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