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Finanzas (1) Introducción Juan Dávila Lima, Mayo del 2009. OBJETIVOS DE ESTE CURSO. Comprensión básica de los Estados Financieros y otras herramientas de análisis contable y financiero.
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Finanzas (1) Introducción Juan Dávila Lima, Mayo del 2009.
OBJETIVOS DE ESTE CURSO • Comprensión básica de los Estados Financieros y otras herramientas de análisis contable y financiero. • Generar una visión de totalidad de un negocio, en términos cuantitativos y cualitativos: su pasado, actualidad y opciones futuras. • Formar análisis que agregue valor en el funcionamiento de un negocio. • Promover interés en explorar más de manera independiente.
AGENDA Introducción: La contabilidad como fundamento financiero Los EEFF y cuestiones de criterio Conceptos fundamentales de contabilidad Estructura del modelo contable Los Estados Financieros (EEFF) Definiciones Problemas
FINANZAS1La contabilidad como fundamento financiero • La tarea de llevar una contabilidad en su más simple forma, se ocupa de los recibos y de los pagos del efectivo. Si todas las transacciones son completas en la fecha de contabilidad, la contabilidad resume recibos y pagos y calcula el balance final. Pero los problemas comienzan a emerger cuando un negocio en curso necesita cuentas del 'interinas' . • Mientras más largo sea un “ciclo de negocio”, más complicado se vuelve llevar las cuentas de un negocio de esta manera simplificada. Es así que el sistema de doble entrada se vuelve indispensable. La tarea contable • Los Estados Financieros requeridos en el funcionamiento de una empresa son: • Balance General (BG) (El cual incluye los activos y cómo estos han sido financiados -obligatoriamente anual pero usualmente más periódico-). • Ganancias y Pérdidas (EGP) (El cual incluye ventas, costos, gastos y la resultante ganancia o pérdida). • Flujo de Caja (FC) (El cual demuestra las fuentes y usos de efectivo). Los reportes contables requeridos • Los contadores intervienen en el flujo de transacciones continuas a intervalos regulares para: • Identificar y medir las ventas y costos/gastos relacionados a un periodo contable. • Identificar y medir los activos, incluyendo aquellos correspondientes a transacciones incompletas y determinar su financiamiento. • Comparar el comienzo y fin de pasivos y activos y descubrir cómo el efectivo ha sido utilizado y de dónde ha venido. La preparación
FINANZAS1Los EEFF y cuestiones de criterio La tarea contable no es simple y requiere una buena dosis de criterio. Por ejemplo, se tiene que decidir en qué periodo se imputan gastos para la generación de futuros beneficios. Tampoco es suficiente identificar activos y pasivos en el día del balance, los contadores también tienen que asignarle un valor. Esto puede involucrar inventario de manufactura en proceso, equipo usado o activos intangibles vigentes.
FINANZAS1Conceptos fundamentales de contabilidad Conceptos Asume que una empresa continuará operando indefinidamente. En la preparación de los EEFF se asume que no existe intención de cerrar el negocio por lo que, por ejemplo, el inventario en proceso se valorizará a costo y no realización. Negocio en Marcha Reconoce las ventas y costos a la vez que la empresa las gana o las incurre, no necesariamente cuando las paga o las recibe. En la medida de lo posible relacionándolas Periodo Retención y cruce Requiere que la contabilidad use criterios y tratamientos consistentes en un mismo periodo y de un periodo al siguiente Requiere que la el tratamiento contable sea conservador, sin anticipar ventas ni utilidades sino sólo cuando éstas sean realizadas, cuando los flujos que de ellas se desprendan sean confiablemente ciertos. Por otro lado, la parte de costos y gastos debe ser agresiva en la imputación de los mismos. Consistencia Prudencia
FINANZAS 1Partes del modelo contable • Una bodega normalmente comprará al crédito y venderá al contado. Una compañía fabricante de prendas de vestir sin embargo, comprará y venderá muchas veces a crédito. • Si por ejemplo, la empresa debe a un proveedor al corte del balance, el mismo mostrará una “cuenta por pagar”, más comunmente llamada “proveedores”. Similarmente si una empresa tiene un cliente que aún no paga, éste estará registrado en “cuentas por cobrar” o “clientes”. Récord de transacciones • Como vimos, una de las funciones del EGP para un periodo es registrar la ganancia o pérdida. Esto se hace adjudicando costos a las ventas generadas en el periodo así como registrando todos los gastos. • Sin embargo no todas las transacciones que aparentemente son gastos aparecerán en el EGP del año. Algunas como los pagos efectuados por arrendamiento adelantado se “activarán” y no serán imputadas en el EGP sino hasta el próximo periodo contable. • Transacciones como tomar prestado o comprar un inmueble se mostrarán en el BG ya que corresponden a operaciones del Pasivo y del Activo. EGP • Casi todos las cuentas anuales corresponden al negocio en curso, por lo tanto se muestran usualmente dos balances el del fina del periodo anterior y del fin del periodo actual. Los cambios se deben a la actividad comercial y no-comercial de la empresa. BG • Las transacciones de efectivo pueden clasificarse por tipo de cobro (interés cobrado, venta, etc.) o tipo de pago (sueldo, compra de activo fijo, impuestos, etc.). Un flujo de caja enseñará los cambios en el balance de caja del periodo. El diagrama a continuación muestra el esquema del “modelo contable”. Flujo de Caja
FINANZAS 1Definiciones1 • Informe que refleja la situación financiera de una empresa. Los más conocidos son el Balance Contable y el Estado de Pérdidas y Ganancias. El primero refleja la situación a un instante determinado. El segundo está referido a un periodo y muestra el origen de las pérdidas o ganancias del periodo. Otro estado financiero importante es el de Flujo de Caja (fuentes y usos de Fondos) que muestran el origen y la aplicación de los flujos de caja del periodo, permitiendo identificar el financiamiento de las pérdidas y el destino de las ganancias. ESTADO FINANCIERO • Incluye todos los bienes que han sido adquiridos para usarlos en la operación social y sin propósito de venderlos o ponerlos en circulación. ACTIVO FIJO • Dinero que debe la organización de acuerdo a cuentas o recibos enviados por el acreedor. CUENTAS POR PAGAR • Dinero que se le adeuda a la organización correspondiente a facturas que haya emitido. CUENTAS POR COBRAR • Activo que se usa comúnmente dentro de un mismo año, tal como la disponibilidad de dinero y suministros de oficina y médicos. ACTIVO CORRIENTE • También conocido como reserva. Es el "valor neto" de una organización, y se obtiene restando el valor de sus pasivos (deudas), menos el valor de sus activos. Es lo que finalmente “pertenece” a los accionistas. CAPITAL CONTABLE O PATRIMONIO
FINANZAS 1Definiciones2 • Total acumulado de todas las utilidades retenidas y reinvertidas en la empresa desde su inicio. Una forma de financiamiento interno. UTILIDADES RETENIDAS • Es la cantidad de recursos de corto plazo que requiere una empresa para la realización de las actividades. Es equivalente a la diferencia entre el activo y el pasivo corriente. El balance por definición requiere financiamiento de largo plazo. CAPITAL DE TRABAJO • Monto presentado en acciones o dinero que se decreta periódicamente para cada acción de acuerdo a los resultados obtenidos por la organización con respecto a sus políticas financieras. DIVIDENDO • Títulos valores de carácter negociable que representan, dependiendo de la cantidad que el tenedor posea, un porcentaje de participación en la propiedad de la compañía emisora del título. ACCIONES CORRECCIÓN POR INFLACIÓN • Operación destinada a actualizar el poder adquisitivo de la moneda según índices fijados por el Gobierno.
