Mercado del Acero: Perspectivas actuales y futuras

1. Mercado del Acero:Perspectivas actuales y futuras ASIMET 7 de Junio - 2005

2. ¿Qué pasó en el negocio del acero? • Explosión de demanda china por materias primas a partir del 2003 incrementa los costos de éstas a niveles nunca vistos. Fletes superados por la demanda. • Escasez se adueña de los mercados del acero durante gran parte del 2004. • Precios suben aceleradamente, revirtiendo tendencia de últimos 15 años. • Compradores anticipan compras para protegerse. • Producción mundial se incrementa alcanzando por primera vez el billón de toneladas en 2004. • China se constituye en el principal productor del mundo con cerca de 300 millones de toneladas y una tasa de crecimiento de la capacidad instalada del 25% anual.

3. ¿Qué pasó en el negocio del acero? • Excedentes de caja permiten a grandes productores adquirir nuevas instalaciones, especialmente aquellas que sucumbieron durante la crisis del 2001. Aparecen los primeros mega productores: Arcelor (47); Mitall Steel (40); JFE (30). La industria de concentra y globaliza. • Quienes son los grandes hoy? BlueScope (Australia); CSN, CST, Gerdau (Brasil); Dofasco (Canadá); Anshan, Baosteel; Maanshan, Shagang, Wuhan (China); Arcelor, ThyssenKrupp (Unión Europea); Tata (India); Nippon, JFE (Japón); Severestal (Rusia); Posco (Corea del Sur); China Steel (Taiwan); Nucor, Steel Dynamics, USS, ISG (EE.UU.), Mittal (Global) suman 23 con capacidad de 411 millones de TM / año

4. ¿Qué pasó en el negocio del acero? • Mittal Steel aparece como la primera empresa de corte global, con operaciones productivas en Algeria, Canadá, República Checa, Francia, Alemania, Hungría, Trinidad, Indonesia, Kazakhstan, México, Rumania Sudáfrica y Estados Unidos. • ¿Su meta? Alcanzar los 100 millones de TM/año antes del 2010 • Grandes proyectos para la producción de semiterminados en Brasil aprovechando sus extensas reservas de minerales. Arcelor, Baosteel, Nucor, ThyssenKrupp, Posco, Riva entre otros buscan asociarse con CVRD.

5. ¿Qué pasó en el negocio del acero? • Cambió la tendencia de los precios, qué tan permanente será?

6. 2° Trim. 05. Consumo Aparente ha bajado levemente debido a altos inventarios • El consumo aparente se observa débil debido a un exceso de inventario en poder de consumidores. • Arcelor, Corus, ThyssenKrupp han acordado reducir el nivel de oferta. • Europeos han logrado tener más disciplina en nivelar la producción del acero debido a la mayor concentración dentro de la industria

7. Corrección de inventarios particularmente intensa en Norte América • El precio de los productos planos se ha ajustado a la baja y los largos en general se han mantenido. • Aumento de las importaciones en comparación con el año pasado, razón por lo cual los inventarios seincrementaron. • Baja de los pedidosde los grandes consumidores y distribuidores

8. Aún queda espacio para que los inventarios de los productos planos sigan bajando. Indice de los niveles de inventarios enCentros de Servicios de Norte América, índice (Ene ’04 = 100) Fuente: MSCI

9. El tercer trimestre 2005 será de ajuste de inventarios Inventario de Acero Indice Precio Acero CRU

10. Lentamente China está consolidando su industria acerera • El mercado asiático se encuentra más fragmentado que otros mercados. • Gobierno Chino ha apoyado abiertamente la consolidación de la industria. • El mayor impacto serácon la unión entreAnshan y Benxi situándolos a nivel de Baosteel.

11. Gobierno Chino prohibió las maquilas de exportación de productos de acero • La medida prohíbe a partir del 19 de mayo a las usinas chinas producir acero para el clientes externos con insumos importados como mineral de hierro, arrabio, chatarra, palanquillas o planchones. • Objetivo de controlar la demanda de acero, limitar el exceso de inversión. • Adicionalmente la medida es un esfuerzo del Gobierno Chino por ahorrar energía y recursos. El ahorro de energía será una de las prioridades para el futuro del sector acerero.

12. Las inversiones en China continuarán pero principalmente en productos LF y Galv. Capacidad de LF que entra en operaciónen China, m tpy Capacidad de Galvanizado que entra en operación en China, m tpy

13. Producción mundial del acero crudo creció en un 8% en Abril 2005 Fuente: International Iron and Steel Institute

14. Utilización de la capacidad instalada a niveles de los años 70 Fuente: WSD

15. Los precios de Mineral de Hierro se dispararon este año Fuente: CRU

16. La demanda por mineral de hierro continúa robusta • Los precios del acero se están ajustando a la baja pero el mercado del mineral de hierro continúa muy activo. • Refleja el crecimiento del consumo en China. • La producción de acero en China creció 23,3% en comparación con Ene-April del año pasado. Fuente: National Statistics Bureau

17. ¿Y el futuro? ¿Cómo viene? • Los niveles de inventario en Norte América y Europa deberían volver a niveles normales hacia fines del tercer trimestre del 2005. Se estima que en Asia ya estarían alcanzando los niveles normales. • El período de ajuste tomaría al menos un trimestre antes que los precios se estabilicen. • Productores mantendrán esfuerzos para mantener ordenada la oferta. • Gobierno chino mantendrá un fuerte control sobre las inversiones y la producción de acero. Crecimiento se estabilizará entorno a 6% anual • Demanda mundial continua creciendo • China no desestabiliza los mercados mundiales de acero.

18. ¿Y el futuro? ¿Cómo viene? • EL dólar continuará fortaleciéndose frente a monedas como el euro, won, yen, real y el rublo. • Incremento en los costos ponen límite a la disposición de los productores a rebajar los precios. • Oferta de fletes marítimos tenderá a normalizarse durante el curso de los próximos 2 años.

19. FIN