2011-5-9

1. GAIN·指数分析（2011.4） 2011-5-9

2. 目 录 4月GAIN·终端优惠指数 1 4月GAIN·价格变化指数 2

3. 两大指数体系 GAIN·指数介绍 • GAIN·指数是由安路勤发布的，反映乘用车市场终端价格、优惠变化的综合指数体系。 • GAIN·指数每月在北京、上海通过“汽车市场信息研讨会”向各大媒体发布。 • GAIN·指数由价格变化指数和终端优惠指数两大体系组成。 以车型优惠幅度作为基础，各车型销量作为权重，结果反映终端市场优惠变化幅度 GAIN.终端优惠指数 研究终端市场优惠幅度变化情况 以车型均价为基础，各车型销量为权重，结果反映终端市场成交价的变化走势 GAIN.价格变化指数 研究市场整体均价的走势

4. 1 2 3 研究城市 分级标准 研究品牌 GAIN·指数研究信息 • 目前参加研究的城市为北京、上海、广州、成都、武汉、杭州、沈阳、济南8个城市，覆盖了全国乘用车主销区域的一二线城市。 • 参考国际通用的分级标准，个别品牌因车价差异有所调整。 • 为反映真实市场价格变化，参与2011年GAIN.指数计算的车型为以下指定119个品牌的在销车型： 研究品牌选取标准 • 目前选取安路勤价格监测体系跟踪品牌中，占2010年各级别总销量80%的品牌进行跟踪。 • 对于跟踪列表中确认已停产且连续两期无销量的车型，取消跟踪。 • 对于未进入以上列表的品牌（包括新增品牌和未进入列表的品牌），在其月销量超过以上列表中各级别销量的最低品牌月销量时，进行跟踪。

5. GAIN·终端优惠指数计算实例 • GAIN·终端优惠指数是反映中国乘用车市场在销车型终端优惠幅度变化的综合指数体系。 计算市场整体优惠幅度 车型平均成交价 根据细分匹配 车型细分销量 加权计算得市场整体优惠幅度：-6300元 与基期比较的市场整体优惠幅度： -6300-（-3200）（基期）=-3100元 以车型占整体比重为权重 设基值为16万，则终端优惠指数为： -3100 / 160000*100 = -1.93

6. 2011 GAIN·整体终端优惠指数—4月 • 2011年GAIN·4月整体终端优惠指数为0.40，环比上升0.29，优惠额度减少398元。 • 4月份终端普遍开始推进各类促销活动，刺激淡季出货量。而另一方面，本月雅绅特、帕萨特等改款换代车型集中上市，优惠让利回收，对终端优惠指数走势产生了决定性影响，加上部分日系车品牌让利减少，价格回升，共同造成指数小幅上扬，终端整体优惠额度减少。 GAIN·月度终端优惠指数-整体 优惠减少 ￥5746 ￥5935 优惠增加 ￥6403 ￥6955 ￥6801 4月整体终端优惠减少的原因在于： • 雅绅特、帕萨特等改款换代车型集中上市，优惠让利回收，对终端优惠指数走势产生了决定性影响，造成指数呈现上扬走势。部分日系车供应开始出现短缺，价格回升，优惠减少，对指数上升走势进行了加强； • 其他品牌促销活动的陆续开展，虽然刺激了让利幅度的提升，对指数走势进行了抵消，但未能改变指数方向。

7. 指数解读 • 4月销售淡季期间，终端促销活动全面拉开帷幕，经销商普遍增加优惠促销力度。另一方面，上海国际车展前后，大量改款换代车型集中上市如CC、帕萨特、雅绅特等，新款车型较高的价位水平意味着终端让利减少，并拉动优惠指数小幅回升，整体优惠减少； • 细分市场内部优惠让利变化较为平缓，且优惠幅度各有增减。具体优惠变化表现如下： • A00、C级别优惠幅度小幅增加，C级别增幅相对较明显。而A、B、SUV级别细分市场优惠幅度则均有减少，带动整体市场优惠额度缩减。A0、MPV两级别优惠幅度则保持稳定，未有明显变化。 终端优惠变化 各级别市场终端优惠幅度环比变化情况 优惠减少 优惠增加

8. 2011 GAIN· A00级终端优惠指数—4月 • 2011 GAIN·4月A00级终端优惠指数为-0.14，环比下降0.97，优惠幅度增加391元。 • 本月A00级终端优惠指数呈下滑趋势，权重品牌QQ3、奔奔MINI等促销力度加大，优惠让利提升，带动级别优惠指数大幅下滑，整体优惠显著减少。 GAIN·月度终端优惠指数-A00级 优惠减少 ￥3161 ￥3585 优惠增加 ￥3835 ￥3920 ￥3976 4月A00级优惠增加的原因在于： • 权重品牌QQ3、奔奔MINI等促销力度加大，优惠让利提升，主导了级别指数的下滑走势； • 反之，旗云1和乐驰受销量比重下滑的影响，加权优惠有所减少，但作用力相对较弱，未能改变指数方向。

9. 2011 GAIN· A0级终端优惠指数—4月 • 2011 GAIN·4月A0级终端优惠指数为-0.82，环比下降0.19，优惠增加140元。 • 雪佛兰 乐风销量权重提升，加权优惠增加，成为推动级别终端优惠指数下探的主要力量。同时，POLO劲情、雪佛兰 赛欧、瑞纳等终端优惠和销量权重同升，共同推动指数继续下探。 GAIN·月度终端优惠指数-A0级 优惠减少 ￥4438 ￥4581 优惠增加 ￥4714 ￥5188 ￥5328 4月A0级优惠增加的原因在于： • 权重品牌雪佛兰 乐风销量大幅增长，加权优惠扩大，成为推动级别终端优惠指数下探的主要力量。同时，POLO劲情、雪佛兰 赛欧、瑞纳终端优惠和销量权重同升，加权优惠增加，进一步加强了指数下滑的力度； • 反之，思迪 锋范、嘉年华等受竞品影响，销量下滑，加权优惠减少，一定程度上减缓了指数的下探趋势。

10. 2011 GAIN· A级终端优惠指数—4月 • 2011 GAIN·4月A级终端优惠指数为0.02，环比上升0.40，优惠减少462元。 • 卡罗拉、别克 凯越、花冠等品牌终端优惠和销量权重同降，加权优惠减少，是推动级别终端优惠指数上升的主要力量。另一方面，F3、思域、福克斯等扩大终端让利，导致指数上升幅度趋缓。 GAIN·月度终端优惠指数-A级 优惠减少 ￥5532 优惠增加 ￥6264 ￥6300 ￥6238 ￥6700 4月A级优惠减少的原因在于： • 热销品牌卡罗拉、别克 凯越和花冠等终端优惠均有缩减，销量权重下滑，带动加权优惠减少，共同推动级别终端优惠指数呈上升趋势； • 反之，在F3、思域、福克斯等品牌扩大终端让利的作用下，价格指数上升的力度被部分抵消，上升幅度趋缓。

11. 2011 GAIN· B级终端优惠指数—4月 • 2011 GAIN·4月B级终端优惠指数为1.30，环比上升1.06 ，优惠减少2240元。 • 蒙迪欧 致胜新款上市，配置升级，终端优惠大幅缩水。同时，雅阁、锐志等日系品牌销量权重和终端优惠同降，加权优惠减少，共同拉动级别终端优惠指数大幅上升，整体优惠额度明显减少。 GAIN·月度终端优惠指数-B级 优惠减少 ￥10359 ￥10073 ￥10853 ￥12313 优惠增加 ￥12823 4月B级优惠减少的原因在于： • 蒙迪欧 致胜新款上市，配置升级，终端优惠大幅缩水。同时，雅阁、锐志等销量权重和终端优惠同降，加权优惠减少，共同拉动级别终端优惠指数大幅上升； • 另一方面，凯美瑞、天籁在销量权重下滑的带动下，加权优惠减少，进一步加强了指数上升的力度。

12. 2011 GAIN· C级终端优惠指数—4月 • 2011 GAIN·4月C级终端优惠指数为0.52，环比下降0.58，终端优惠增加2634元。 • 本月奔驰E级、奥迪A6、宝马5系等品牌终端成交价格下降，优惠力度增强，共同推动级别优惠指数呈现下探趋势。 GAIN·月度终端优惠指数-C级 优惠减少 ￥9169 ￥14380 ￥13898 ￥16532 优惠增加 ￥18901 4月C级优惠增加的原因在于： • 本月权重品牌奔驰E级、奥迪A6、宝马5系等终端成交价格下降，优惠力度增强，共同推动级别优惠指数下探； • 另一方面，皇冠优惠幅度与销量权重同减，加权优惠幅度下降近3000元，对指数的下探趋势有一定缓冲，导致级别终端优惠指数下探幅度趋缓。

13. 2011 GAIN· MPV终端优惠指数—4月 • 2011 GAIN·4月MPV级终端优惠指数为0.62，环比上升0.02，终端优惠减少44元。 • 本月瑞风品牌因销量权重大幅下降，加权优惠减少，主导了级别优惠指数的上升走势。另一方面，除奥德赛品牌外，其他品牌均在增加让利幅度，积极促销冲量，对指数上升走势进行了强力抵消，导致指数微幅上扬。 GAIN·月度终端优惠指数-MPV 优惠减少 ￥4500 ￥4495 ￥5164 ￥5120 优惠增加 ￥6410 4月MPV级优惠减少的原因在于： • 本月瑞风品牌因销量权重大幅下降，加权优惠减少，主导了级别优惠指数的上升走势； • 另一方面，别克GL8、普力马、威麟V5等多数品牌终端优惠力度与销量权重同增，加权优惠增加，对级别指数的上升趋势强势抵冲，导致优惠指数微幅上扬。

14. 2011 GAIN· 轻型SUV终端优惠指数—4月 • 2011 GAIN·4月SUV级终端优惠指数为0.34，环比上升0.3 ，终端优惠减少588元。 • 4月份热销品牌CR-V、RAV4、汉兰达等终端成交价上升，终端优惠与销量权重同减，加权优惠减少，带动级别优惠指数上升。 GAIN·月度终端优惠指数-轻型SUV 优惠减少 ￥2107 ￥2540 ￥2859 ￥3447 优惠增加 ￥3528 4月SUV级优惠减少的原因在于： • 4月份热销品牌CR-V、RAV4、汉兰达等终端成交价上升，终端优惠与销量权重同减，加权优惠减少，带动级别优惠指数上升； • 智跑、狮跑、瑞虎等终端加权优惠增加，但增幅不大，未能改变级别终端优惠指数的上升趋势。

15. 2011 GAIN·城市终端优惠指数—4月上海 • 2011 GAIN·4月上海终端优惠指数为-1.08，环比下降0.75，终端优惠增加1031元。 • 4月份上海国际车展的举行，为上海车市增添了热度和活力。各品牌经销商充分利用车展效应，车展前后举行各色促销活动，促使本月上海车市优惠大幅增加，终端优惠指数下探。 GAIN·城市终端优惠指数-上海 优惠减少 优惠增加 ￥8225 ￥8449 ￥8507 ￥8928 ￥9959 本月变化原因 • 4月份上海车展的举行，促使经销商加强促销活动力度，配合厂商参展，同时带动区域整体优惠环比大幅增加； • A0、B、SUV级别细分市场让利均有明显增加，共同带动区域整体优惠指数大幅下探。

16. 2011 GAIN·城市终端优惠指数—4月北京 • 2011 GAIN·4月北京终端优惠指数为-0.40，环比下降0.46，终端优惠幅度增加628元。 • 北京的限牌政策继续发酵，加上本月1日起北京部分地区停车费用大幅上调，更令一些消费者无力购车。受多重因素的制约，终端唯有继续加大促销力度，刺激销量，从而促使整体优惠额度增加，优惠指数小幅下滑。 GAIN·城市终端优惠指数-北京 优惠减少 ￥6603 ￥7004 优惠增加 ￥7273 ￥7193 ￥7821 本月变化原因 • 北京的限牌政策继续发酵，加上本月1日起北京部分地区停车费用大幅上调，更令一些消费者无力购车。受多重因素的制约，终端唯有继续加大促销力度，刺激销量，从而促使整体优惠额度增加，优惠指数小幅下滑； • 各级别细分市场让利优惠增幅均在增加，共同带动区域整体终端优惠指数继续下滑。

17. 目 录 4月GAIN·终端优惠指数 1 4月GAIN·价格变化指数 2

18. GAIN·价格变化指数定义及计算实例 • GAIN·价格变化指数简称GAIN·价格指数 ，是反映中国乘用车市场在销车型实际销售价格变化趋势的综合指数体系。 车型平均成交价 计算市场整体成交价 根据细分匹配 车型细分销量 加权计算得市场整体成交价：17.24万 以车型占整体比重为权重 设基值为16万，则价格变化指数为： （17.24/16-1）* 100 = 7.75

19. 2011 GAIN·整体价格变化指数—4月 • 2011年GAIN·4月整体价格变化指数为1.57，市场均价从14.05万上升至14.07万。 • 4月份多级别细分市场成交价出现小幅下滑，终端竞争形势加剧。但是随着MPV市场价格的大幅提升，其对整体市场成交价的拉升作用凸显，导致整体价格变化指数小幅上扬，均价回升。 GAIN·月度价格变化指数-整体 均价上升 14.07万 14.05万 13.87万 均价下降 13.85万 13.80万 4月整体市场均价上升的原因在于： • MPV市场成交价大幅回升，较强的拉升力量主宰了整体市场价格变化指数的上扬走势； • 其他级别细分市场成交价均出现下滑，终端促销力度加大，但因价格降幅较小，只对指数上升走势进行了抵消，未能扭转指数上升趋势。

20. 指数解读 • 整体价格变化指数走势主要受各级别成员终端“价格、销量”两方面因素的影响。4月份整体价格变化指数小幅上升，成交价上涨，其影响因子表现如下： 各级别市场份额变化 各级别市场份额变化 • 本月A00、A、C级别市场份额均有回升，其中A级别市场份额升幅最大，销售势头增强； • 另一方面，A0、B、MPV、SUV级别市场份额环比均出现一定降幅，A0、B级别降幅超1%，只有MPV表现相对较稳定。 各级别市场价格变化 各级别市场均价环比变化 均价上升 • 本月MPV级别细分市场成交均价回升显著，对整体价格指数产生了关键性影响； • 其他级别价格变幅较小，且多呈现出下降趋势，终端促销力度普遍加大。 均价下降

21. 2011 GAIN· A00级价格变化指数—4月 • 2011 GAIN·4月A00级别价格变化指数为-2.29，整体市场均价从3.98万元下降至3.94万元。 • 本月A00级价格变化指数走势主要受权重变化的影响，其中乐驰、奥拓、旗云1销量比重下降，带动加权价格下滑，主导了级别价格变化指数的下降走势。 GAIN·月度价格变化指数-A00级 均价上升 4.03万 4.03万 均价下降 3.99万 3.98万 3.94万 4月A00级均价下降的原因在于： • 乐驰销量下滑较多，拉动加权价格下降近2500元，对价格变化指数影响最大； • 同时，奥拓、旗云1均因销量比重的下滑，带动加权价格下降，进一步加大了指数下滑的力度； • 反之，F0、A1加权价格有较大增长，部分抵消了推动指数下滑的力量。

22. 2011 GAIN· A0级价格变化指数—4月 • 2011GAIN·4月A0级别价格变化指数为-2.32，市场均价稳定在7.35万元。 • 本月级别内多数品牌均在降价促销，马自达2、雅力士等均有较大降幅。而另一方面，雪佛兰 乐风及赛欧等品牌加权价格大幅回升，同时雅绅特新款上市，价格也出现大幅上扬，成为拉动指数上升的力量。在双方作用下，级别指数呈微幅上扬态势。 GAIN·月度价格变化指数-A0级 均价上升 7.57万 均价下降 7.52万 7.34万 7.35万 7.35万 4月A0级均价稳定的原因在于： • 雪佛兰 乐风、 赛欧等品牌销量权重上升，带动加权价格上涨，同时雅绅特新款上市，价格也出现大幅上扬，成为推动级别价格变化指数上升的主要力量； • 反之，思迪 锋范、嘉年华等品牌成交价和销量权重同降，加权价格下滑，大幅抵消了指数上升的力度，导致级别价格指数微幅上扬，均价保持稳定。

23. 2011 GAIN· A级价格变化指数—4月 • 2011GAIN·4月A级价格变化指数为-0.52，市场均价从11.36万元下降到11.32万元。 • 本月A级别竞争较为激烈，卡罗拉、宝来、花冠等销量均有所下滑，影响加权价格下降，较大程度上决定了级别价格变化指数的下滑趋势。另一方面，朗逸、高尔夫等加权价格上涨，一定程度上抵消了指数的下滑幅度。 GAIN·月度价格变化指数-A级 均价上升 11.49万 均价下降 11.39万 11.38万 11.36万 11.32万 4月A级均价下降的原因在于： • 卡罗拉、宝来、花冠等销量均有所下滑，影响加权价格下降，较大程度上决定了级别价格变化指数呈下滑趋势； • 同时，骐达成交价和销量权重同降，进一步巩固了指数的下滑方向； • 另一方面，热销品牌朗逸和高尔夫加权价格上升2000元以上，部分程度上抵消了指数的下滑幅度。

24. 2011 GAIN· B级价格变化指数—4月 • 2011 GAIN·4月B级价格变化指数为4.42，市场均价从22.21万元下降至22.06万元。 • 凯美瑞、天籁、马自达6等品牌终端成交价和销量权重同降，带动加权价格大幅下滑，较大程度上主导了级别价格变化指数的下探趋势。 GAIN·月度价格变化指数-B级 均价上升 22.21万 22.06万 21.77万 21.64万 均价下降 21.12万 4月B级均价下降的原因在于： • 凯美瑞、天籁和马自达6本月终端成交价和销量权重同降，影响加权价格分别下降4000元左右，较大程度上主导了级别价格变化指数的下探趋势； • 另外，雅阁和锐志因销量权重因子的下降带动加权价格下滑，进一步加强了指数的下探力度。

25. 2011 GAIN· C级价格变化指数—4月 • 2011 GAIN·4月C级价格变化指数为6.42，市场均价从48.51万下降至48.34万元。 • 4月C级车受销量权重影响较大，皇冠、奥迪A6等销量权重下降，加权价格大幅下降，决定了级别指数下降趋势。而奔驰E级、奥迪A4等品牌因销量权重提升，加权价格大幅上涨，对级别价格变化指数的下降进行强力抵消，导致级别价格指数微幅下探。 GAIN·月度价格变化指数-C级 均价上升 48.38万 48.51万 48.34万 47.28万 均价下降 45.43万 4月C级均价下降的原因在于： • 4月C级车受销量权重影响较大，皇冠、奥迪A6等销量权重下降，加权价格大幅下降，决定了级别指数下降趋势； • 另一方面，奔驰E级、奥迪A4等品牌因销量权重提升，加权价格大幅上涨， 其中奔驰E级加权价格上升近3万元，对级别价格变化指数的下降进行强力抵消，导致级别价格指数微幅下探。

26. 2011 GAIN· MPV级价格变化指数—4月 • 2011 GAIN·4月MPV级价格变化指数为2.05，市场均价从20.35万上升至21.26万。 • 别克GL8、普力马、威麟V5等因销量权重的提升，带动加权价格上涨，主导了级别价格变化指数的方向，带动MPV级别价格变化指数大幅上扬。 GAIN·月度价格变化指数-MPV 均价上升 21.26万 20.83万 20.93万 均价下降 20.35万 18.97万 4月MPV级均价上升的原因在于： • 别克GL8、普力马、威麟V5等品牌因销量权重的提升，带动加权价格上涨，主导了级别价格变化指数的方向，带动MPV级别价格变化指数大幅上升； • 相反，瑞风品牌的销量权重下滑，加权价格下降近15000元，但未能改变级别价格变化指数方向。

27. 2011 GAIN· 轻型SUV级价格变化指数—4月 • 2011 GAIN·4月SUV级价格变化指数为-0.59，市场均价从20.35万下降至19.80万元。 • 热销品牌CR-V、RAV4、汉兰达等因销量权重下滑，加权价格大幅下降，带动级别价格指数下探。同时，ix35销量权重与价格同降，加权价格下降，进一步加大了级别指数的下探趋势。 GAIN·月度价格变化指数-轻型SUV 均价上升 20.51万 20.41万 20.35万 19.91万 19.80万 均价下降 • 4月SUV级均价下降的原因在于： • 热销品牌CR-V、RAV4、汉兰达等因销量权重下滑，加权价格大幅下降，带动级别指数下探，而ix35销量权重与价格同降，加权价格下降，进一步加大级别指数下探趋势； • 相反，途观、瑞虎等品牌销量权重上升，带动加权价格上涨，一定程度上对指数下降走势进行了抵消。

28. 2011 GAIN·城市价格变化指数—4月上海 • 2011 GAIN·4月上海地区价格变化指数为0.10，市场均价由13.84万下降至13.71万。 • 本月随着A0、B、MPV、SUV级别加权价格的大幅回落，区域价格竞争升级，促使上海区域价格变化指数呈现下探走势，区域成交价格下滑。 GAIN·城市价格变化指数-上海 均价上升 13.84万 13.71万 13.70万 13.66万 均价下降 13.54万 本月变化原因 • A0、B、MPV、SUV级别加权价格的大幅回落，主导了区域价格变化指数的下探走势； • A00、A、C级别价格均有回升，但只对指数上升走势进行了部分抵消，未能改变指数方向。

29. 2011 GAIN·城市价格变化指数—4月北京 • 2011 GAIN·4月北京地区价格变化指数为0.78，市场均价由14.01万下降至13.93万。 • 4月北京车市整体成交价格继续下滑，除A00、A0级别外，其他细分市场价格均呈现较大降幅，共同带动区域价格指数回落，导致整体成交价格小幅下滑。 GAIN·城市价格变化指数-北京 均价上升 14.01万 13.93万 13.82万 13.82万 均价下降 13.69万 本月变化原因 • 本月受停车费上涨、油价上涨等多重因素影响，北京车市价格战迅速蔓延，导致区域价格指数回落，整体成交价格小幅下滑； • 除A00、A0级别外，各细分市场成交价普遍出现下滑，共同作用于区域价格变化指数。

30. Thanks!