1 / 26

21 сентября 2005 “ Перспективная модель конкурентного рынка электрÐ

Торговля на энергорынках, свободных от регулирования . Принципы взаимодействие всех участников рынка. 21 сентября 2005 “ Перспективная модель конкурентного рынка электроэнергии ”. Что характерно для эффективно работающего рынка торговли электроэнергией ?.

qamar
Download Presentation

21 сентября 2005 “ Перспективная модель конкурентного рынка электрÐ

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Торговля на энергорынках, свободных от регулирования.Принципы взаимодействие всех участников рынка 21 сентября 2005 “Перспективная модель конкурентного рынка электроэнергии”

  2. Что характерно для эффективно работающего рынка торговли электроэнергией? • Цена, объемы сделок и оперативность заключение сделок • Повышение эффективности и необходимость соответствия с экологическими нормами • Предоставление участникам ценных инвестиционных индикаторов • Получение максимальной выгоды от энергоактивов • Банкротство…

  3. Три ключевых понятия при отмене регулирования • Неопределенность • Непредсказуемость развития событий • Ухудшение финансовых показателей по всем звеньям цепи • Прыжки цен, приводящие к банкротству компаний • Риск • Расчет и управление любым развитием событий, основываясь на исторической справке и текущем состоянии рынка • Хеджирование, позволяющее делать прогнозы • Гибкость • Готовность к рынку • Вертикальная интеграция • Выбор топлива

  4. Ключевые моменты презентации • Либерализации рынка Великобритании • Участники рынка • Конфигурации рынка • Факторы, влияющие на цену внутри либерализованного рынка • Продукты трейдинга на либерализованного рынке • Основные характеристики либерализованного рынка • Какие механизмы применимы на рынках стран Юго-Восточной Европы? • Выводы: Кто оказывается ведомым, а кто ведущим: трейдоры или компании?

  5. Великобритания – экскурс в историю • 1957 образование Центральной Электроэнергетической Компании по Генерации (CEGB) • Акт об Электроэнергии 1989: CEGB распадается на 2 генерирующих компании, 1 компанию по передаче электроэнергии и 12 Региональных Энергетических компаний • 1990-1998 – Либерализация оптового рынка электроэнергии • Торговля электроэнергий через Пул (Pool) • 27 марта 2001 вступление в действие Новых Условий Торговли Электроэнергией (New Electricity Trading Arrangement)

  6. Закрытие торгов Торговля посредством OTC OTC ½ часа Трейдинг на бирже Балансирующий механизм Урегулирование дисбаланса T-на Год T-на месяц T-на день T-на час ½ часа Споттовая Цена

  7. Кто является участниками торгов на рынке • Генераторы • Поставщики • Вертикально-интегрированные компании • Энерготрейдеры • Банки • Операторы сети • Брокеры

  8. Торговля ГенерациейЕстественные необходимость продажи электроэнергии • Уголь и Газ • Возможность быть гибким • Гидроэлектростанции (pump storage) • Продажа в пиковые часы • Ядерная энергия • Производители электроэнергии с базовой нагрузкой

  9. Когда генерировать в условиях рынка ? Маржинальная цена для станции $30.00 Мвт ч Генерация сверх цены Пиковая Электроэнергия $45.00 /Мвт ч Генерация ниже цены Внепиковая $25.00 /Мвт ч Внепиковая $25.00 /Мвт ч 00:00 – 06:59 07:00 – 18:59 19:00 – 23:59

  10. Торговля поставкойЕстественноая потребность в покупке электроэнергии • Конфигурация под спрос • Коммерческие • Индустриальные • Жилой сектор • Непредсказуемые изменения в течение короткого периода времени ‘риск объемов’ • Прыжки цен в течение дня Активная торговля на всех временных отрезках Особенно на коротких отрезках времени

  11. Вертикально интегрированные компании • Причины вертикальной интеграции • Естественное желание хеджировать, а значит и уменьшить риски, принимая во внимания непредсказуемость развития ситуации на рынке • Синхронизация и координация междувсеми активами • Увеличивает поле деятельности компании и позволяет получить максимальную прибыль • Увеличивает надежность поставки • Улучшает общие показатели

  12. Упрощенная схема портфеля активов вертикально интегрированной компании СПРОС АКТИВ 1 ПИКОВЫЙ ГЕНЕРАТОР НЕФТЬ ХРАНЕНИЕ ГАЗА ГАЗ АКТИВ 2 БАЗОВЫЙГЕНЕРАТОР УГОЛЬ РЫНОК ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ РЫНОК ГАЗА

  13. Трейдоры электроэнергииСпособствуют ликвидности • Спекулятивное практика • Покупка по низкой цене – продажа по высокой • Осутствие активов для трейдинга • Как правило, необходимость выйти на ноль с окончанием торгов • Иногда управляют физическими активами • Отсутсвие единых стратегий трейдинга

  14. Банки • Отработанные схемы управления рисками и трейдинга электроэнергией • Возможности проектного финансирования и предоставления кредитов • Опыт работы на сложных и разнотипных рынках • Предоставление стабильности и внедрение инновационных технологий • Жестко регулируемые со стороны • Управлением по Финансовыми Услугам (FSA) • Федерального Резервного Банка • Поощряют клиринг и урегулирование финансовых вопросов по продуктам

  15. Сетевые операторы • Непредвзятая позиция • Естественные монополисты • Управление балансом спроса и предложения • Проведение торговых сделок на очень короткий отрезок времени

  16. Брокеры • Организация сделок посредством прямого контакта с участниками рынка с использованием вэб трейдинговых платформ или телефонную связь • Формирование сделки согласно запрашиваемой конфигурации и совместимости спроса и предложения • Не рискуют исходом сделки • Брокеры обеспечивают • Ликвидность • Прозрачность цен • Своевременный обмен информацией

  17. Конфигурации рынков • Продукты биржевой деятельности • UKPX • Nordpool • Over-the-counter (OTC) • Посредством телефонной связи • Трейдинговых платформ через интернет • Двусторонние соглашения • Стороны напрямую заключают сделки

  18. Факторы, оказывающие влияние на ценообразования на либерализованном рынке электроэнергии • Погода • Цены на топливо • Ограничения по защите окружающей среды и выбросы • Охлаждающая вода • Краткосрочные изменения в цене,оказывающие влияние на кривую • Готовность электростанции и маржа энергосистемы • Частная или корпоративная монополия

  19. ЭнергопродуктыДень разбит на временные отрезки • Базовая нагрузка; 24 часа, ежедневно • Пиковые нагрузки; 12 часов, ежедневно • Внепиковые нагрузки;12 часовкаждый рабочийдень и 48 часовв выходные • Блоки по 1,2,3,4,5 и 6 часовежедневно • 48 блоков по полчаса ежедневно • Торговля опционами, как один из эффективных инструментов трейдинга

  20. Расчеты для определения ошибок на рынке

  21. Основные характеристики рынка свободного от регулирования • Непостоянство цен • Ликвидность • Прозрачность цены • Балансирование рисков

  22. Сравнение между рынками Виликобритании ‘на день вперед’, US Dollar Euro ECB, NBP на день вперед Ahead and Brent 1 месяц

  23. Какие рыночные элементы применимы на рынках Юго-Восточной Европы • Все, что было перечислено ранее • Необходимость управлять неопределенностью и рисками и проявлять гибкость • Компаниям необходимо занять активную позицию и адаптировать свою деятельность по всем направлениям • Образовать трейдинговые подразделения • Извлечь уроки из кризисов в Калифорнии, Нью Йорке и Москве? • Операционные риски и риски регулирования Против рыночных рисков

  24. Кто является ведущим, а кто ведомым: трейдоры или компании?

More Related