Pojam i karakteristike upravljanja novčanim sredstvima

1. Pojam i karakteristike upravljanja novčanim sredstvima js

2. Uvod • Gotovina predstavlja najlikvidniji deo obrtnih sredstva koji se može upotrebiti u svakom trenutku za plaćanje dospelih obaveza ili razna ulaganja. • Svakoga dana preduzeće prima gotovinu po raznim osnovama: prodaja za gotovo, naplata potraživanja od kupaca, naplata finansijskih prihoda i dr. • Svakog dana preduzeće izdaje gotovinu i to zbog: isplata obaveza prema dobavljačima, isplata zarada, plaćanja obaveza za porez i kamatu i dr. • Svakodnevna primanja i izdavanja gotovine pružaju podatak o saldu, odnosno zalihama gotovine. • Saldo gotovine nalazi se na računu ili u blagajni preduzeća. Treba upravljati ovim zalihama jer gotovina na računu ne donosi prihod.

3. Obrt novčanih sredstava • Da bi moglo da obavlja svoju poslovnu aktivnost, preduzeće nabavlja od dobavljača sirovine i materijal, tako da plaćanje svoje obaveze obavlja kasnije. • Sirovine i materijal se smeštaju u magacin, a posle toga se smeštaju u proizvodnju. • Kada se proizvodnja završi, gotovi proizvodi se smeštaju u magacin, a zatim se prodaju kupcima, najčešće na odloženo plaćanje. Posle izvesnog vremena naplaćuju se, u gotovom ili preko tekućeg računa, potraživanja od kupaca. • Sledi, izdavanje gotovine nastalo je u trenutku isplate obaveza prema dobavljačima, a da se gotovina opet vratila u preduzeće u trenutku naplate potraživanja od kupaca.

4. Gotovinski ciklus • Vreme koje prosečno protekne od trenutka izdavanja gotovine dobavljačima, do trenutka naplate potraživanja od kupaca naziva se gotovinski ciklus. • Gotovinski ciklus pokazuje koliko prosečno traje vreme obrta gotovine. • Cilj preduzeća: Skratiti gotovinski ciklus => povećati koeficijent obrta gotovine, smanjiti saldo gotovine, smanjiti troškove gotovine.

5. Poslovni i gotovinski ciklus • Gotovinski ciklus: Prosečno vreme koje protekne od izdavanja gotovine (isplata obaveza prema dobavljačima i obaveza za bruto zarade) do primanja gotovine, odnosno naplate potraživanja od kupaca. • Poslovni ciklus: Prosečno vreme koje protekne od trenutka nabavke materijala do trenutka naplate potraživanja od kupaca. • Gotovinski ciklus = Prosečna starost zaliha + Prosečna starost kupaca - Prosečna starost dobavljača • Poslovni ciklus = Prosečna starost zaliha + Prosečna starost kupaca • Gotovinski ciklus = Poslovni ciklus - Prosečna starost dobavljača

6. Primer: • Da bi se ilustrovao gotovinski ciklus, pretpostaviće se da je u toku jedne godine u preduzeću koeficijent obrta zaliha bio 6, koeficijent kupaca 8 i koeficijent obrta dobavljača 9. • Na osnovu datih koeficijenata izračunaće se prosečna starost zaliha, kupaca i dobavljača. • Koeficijent obrta zaliha = 6 • Koeficijent obrta kupaca = 8 • Koeficijent obrta dobavljača = 9

7. Primer: • Prosečna starost zaliha = 360/6= 60 dana • Pokazuje da od trenutka nabavke sirovina i materijala do trenutka prodaje gotovih proizvoda prođe u proseku 60 dana. Naziva se još i prosečno vreme trajanja jednog obrta zaliha. • Prosečna starost kupaca = 360/8 = 45 dana • Od trenutka prodaje gotovih proizvoda kupcima do trenutka naplate potraživanja prosečno protekne 45 dana. Naziva se još i prosečni period naplate. • Prosečna starost dobavljača = 360/9 = 40 dana • Pokazuje da se isplate dobavljačima vrše u proseku po isteku 40-og dana od trenutka isporuke materijala i sirovina. Naziva se još i prosečno vreme plaćanja.

8. Primer: • Kada postoje navedeni pokazatelji, može se lako utvrditi prosečna dužina gotovinskog ciklusa: • Prosečna dužina gotovinskog ciklusa = prosečna starost zaliha + prosečna starost kupaca – prosečna starost dobavljača • Prosečna dužina gotovinskog ciklusa = 60+45-40= 65 dana. • Od trenutka isplate obaveza prema dobavljačima do trenutka naplate potraživanja od kupaca prosečno protekne 65 dana, odnosno prosečno vreme trajanja jednog obrta gotovine je 65 dana.

10. Koeficijent obrta gotovine - KOG KOG = 360 dana / prosečna dužina gotovinskog ciklusa • KOG = 360/65 = 5,54 • Komentar: gotovina se u ovom preduzeću prosečno obrne 5,54 puta godišnje, odnosno u toku godine imamo 5,54 gotovinskih ciklusa. • Cilj preduzeća je da se poveća KOG, odnosno da se skrati prosečna dužina gotovinskog ciklusa, ali tako da se ne ugrozi likvidnost preduzeća, odnosno sposobnost plaćanja dospelih obaveza.