Современные товарные, фондовые и валютные рынки

1. Современные товарные, фондовые и валютные рынки Биржевые рынки Организованный рынок Внебиржевые рынки Неорганизованный рынок Индивидуальные соглашения между продавцом и покупателем Биржи Сделки по телефону, интернету, … Товарные биржи Фондовые биржи (РТС, …) Forex Валютные биржи РТС Валютно-фондовые биржи

2. Современные товарные, фондовые и валютные рынки Биржевая торговля Биржа — это организация, продуктом которой являются услуги: - обеспечение заданных условий обращения ценных бумаг; - определение рыночных цен ЦБ и распространение информации о них, - поддержание профессиональной культуры участников рынка ценных бумаг. Задачи биржи. 1. Предоставление централизованного местаторговли для продавцов и покупателей. 2. Выявление равновесной биржевой цены (на условиях спроса и предложения). 3. Аккумулирование временно свободных денежных средств. 4. Способствование передаче права собственности. 5. Обеспечение гласности, открытости биржевых торгов. 6. Обеспечение гарантий исполнения сделок. 7. Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.

3. Депозитарий - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий учет прав собственности на ценные бумаги. Депозитарием может быть только юридическое лицо. БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР - работник, служащий биржи, ведущий торги в секциях, фиксирующий и регистрирующий согласие брокеров продавца и покупателя на заключение сделки. Маркетмейкер -брокерские и дилерские компании, которые поддерживают ликвидность определенной ценной бумаг с помощью предложений цен на покупку и продажу. . Брокер - профессиональный участник рынка ценных бумаг, член биржи. Трейдер – инвестор, клиент брокера.

4. ЗАО «ММВБ» Эмитенты Акционеры биржи Биржа Депозитарный счет ОАО Расчетный счет Акции, Акционеры РАО ЕЭС Депозитарий Брокеры Юр. Физ. Лица лицензия Банк Субброкер Трейдеры Трейдеры

5. Модель депозитарной системы Республике Беларусь Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг РУП «РЦДЦБ» Уровень 1 Депозитарии Уровень 2 Белорусская Валютно-Фондовая Биржа ОАО Национальный банк Республики Беларусь Агроброкер ЧУП 40 Эмитенты ценных бумаг Держатели ЦБ • Задача депозитарной системы: • обеспечить централизованное хранение эмиссионных ценных бумаг; • учет прав на ценные бумаги. Белорусская депозитарная система состоит из двух независимых подсистем, обслуживающих рынки государственных и корпоративных ценных бумаг.

6. Объемные показатели бирж Фондовая биржа ММВБ – на российском биржевом рынке акций составляет свыше 80% – входит в число 30—ти ведущих фондовых бирж мира В 2009 году общий объем торгов 41 трлн. руб., (5,2 млрд. долларов в день) В состав участников торгов Фондовой биржи ММВБ входят более 650 организаций — профессиональных участников рынка ценных бумаг, клиентами которых являются порядка 700 тысяч инвесторов – юридических и физических лиц. Доля инвесторов – частных лиц в общем обороте торгов акциями достигает 53%. 27 января 2011 г.На валютном рынке ММВБ заключено 9294 сделок по всем инструментам общим объемом 9046.3 млн долл.Рынок государственных ценных бумаг. Объем торгов на рынке государственного долга составил 143054 млн руб., в том числе объем вторичных торгов — 7820.9 млн руб. Общий объем операций на Фондовой бирже ММВБ в 2010г. составил 64,03 трлн руб. (2,11 трлн долларов, $ 8,1 млрд. в день. Объемы торговРТС по месяцамс учетом адресных, безадресных и внесессионных сделок (4,3 млрд. долларов в день)

8. Доступ к торгам Система интернет-трейдинга QUIK Схема работы системы QUIK:

9. Биржевые понятия Котировка – цена чего-либо, установленная по определенным правилам Котировка – установление цены чего-либо по определенным правилам Где: Что-либо – акции, облигации, векселя, фьючерсы и т.п. (ценные бумаги и их производные); золото, платина, нефть, пшеница и т.д. (товары); доллар, рубль, Йена (валюта). Определенные правила – государственные законы (закон об акционерных обществах, Положение о биржах и т.п.); правила, устанавливаемые биржей.

10. Графическое изображение изменений котировок (цен) Бары Свечи MAX Закрытие Тело Открытие MIN Тень Временной интервал Мин, час, день, неделя График сжатый в линию Закрытие интервала Открытие интервала 0 сек 0 мин 0 час 0 дней 0 недель 0 месяцев 60 сек 1, 5, 15, … мин 1, 2, 8, … час 1 дней 1 неделя 1 месяцев Финам\ява\Свечи

11. Графическое изображение изменений котировок (цен) MAX Закрытие Бары Свечи Тело Открытие Тень MIN Временной интервал Мин, час, день, неделя Тик – минимальный шаг цены. Изменение цены в тиках Закрытие Открытие Лот — минимальный объем сделки (партия товара, определённого количества, одного сорта). Арбитраж (спекуляция) — получение прибыли от разницы цен на определенный товар (акции, золото, валюта, …)

12. Биржевые заявки на куплю или продажу Лимитированные заявки исполняются при достижении цены, указанной в заявке. Рыночные заявки исполняются в момент поступления в торговую систему (на биржу). Цена в заявке не указывается. Ask «Аск» — min цена, по которой продавец готов продать. Трейдер-рыночник всегда покупает по Ask (иногда называют Offer). Цена продажи. Bid«Бид» — max цена, которую готов заплатить покупатель финансового инструмента. Трейдер-рыночник всегда продает по Bid. Цена покупки. Спред — разница между ценами бид и аск. 201,23 Ask 201,23 Bid Спред Стакан - Таблица лимитированных заявок на куплю и продажу.

13. Таблица лимитированных заявок Стакан Цена Лот 10,7 1 500 10,5 Продавцы Продавцы имеют акции 20 10,3 Ask (Offer) 7 10,1 Спрэд 0,3 9,8 Bid 1 Шаг цены 0,2 10 9,6 Покупатели 9,4 1 9,2 101 Покупатели имеют деньги Лот Цена

14. СТАКАН до сделки СТАКАН после сделки Цена Лот Цена Лот 10,7 1 10,7 1 Рыночный Продавец 8 лотов 500 10,5 Продавцы 500 10,5 Продавцы 20 10,3 20 10,3 Ask (Offer) 7 10,1 Ask (Offer) 7 10,1 Спрэд 0,3 9,9 1 Спрэд 0,5 9,8 Bid 1 9,8 1 Спрэд 0,3 Bid 10 3 9,6 9,6 Покупатели Покупатели 9,4 1 9,4 1 9,2 101 9,2 101 Лот Цена Лот Цена

15. Цена Лот СТАКАН до сделки Цена Лот СТАКАН после сделки 10,7 1 10,7 1 Продавцы 500 10,5 Продавцы Ask (Offer) 498 10,5 20 10,3 Спрэд 0,3 20 10,3 Спрэд 0,7 10,2 1 7 10,1 Ask (Offer) 7 10,1 Спрэд 0,3 10,0 1 Bid 9,8 1 9,8 1 Bid 10 Рыночный покупатель 32 лотов 3 9,6 9,6 Покупатели Покупатели 9,4 1 9,4 1 9,2 101 9,2 101 Лот Лот Цена Цена

16. Понятия «Открыть/закрыть» позицию • Процедура сделки (транзакции) • 1. Ввод заявки. Резервирование средств. Проверка обеспечения. • 2. Исполнение заявки. Совершение сделки с фиксацией: • Названия бумаги; • Цены 1-ой бумаги; • Кол-ва бумаг; • Суммы сделки. Счет трейдера: Деньги 500 000руб. Бумаги • Сделки «Открытие позиции» • Покупка 10 акций Газпрома по цене 170руб. на сумму 1700руб. (длинная) • Продажа 3 акций Сбербанка по цене 80руб. На сумму 240 руб. (короткая) Счет трейдера: Деньги 498 540руб. Бумаги: Газпром 10 акций. Сбербанк - 3 акции. • Сделки «Закрытие позиции» • Продажа 7 акций Газпрома по цене 177руб. на сумму 1239руб. • Покупка 3 акций Сбербанка по цене 83руб. На сумму 249 руб. Счет трейдера: Деньги 499 530руб. Бумаги: Газпром 3 акций. Сбербанк 0 акции.

17. Торговля с использованием кредитного плеча Плечо (леверидж, рычаг) – характеристика отношения заемного средств (ЗС) трейдера к собственным средствам (капиталу) (СК). Счет трейдера: 1. Деньги 499 530руб. 2. Бумаги: Газпром 3 акций. Текущая цена 199,45. Сумма 598,35 руб. 3. Долг по деньгам: 0 руб. 4. Долг по бумагам: 0 руб. 5. Собственный капитал (СК): стр1+стр2-стр3-стр4= 500 128,35 руб. Если Брокер предоставляет трейдеру плечо = ЗС/СК =10, то Трейдер имеет право совершить сделку на сумму 500 128,35 * 10 = 5 001 283,5 руб. Например: трейдер открыл счет на 2 000руб., то он может совершить сделку на максимальную сумму 2000* 10= 20 000руб. Т.е. Сделка совершается: на 2 000руб. - за свои деньги и на 18 000руб. – за заемные деньги. • Брокер может предоставлять трейдеру кредит : • Деньгами; • Бумагами.

18. Таблица учета сделок