Relações com Investidores

1. Relações com Investidores Geraldo Soares Superintendente de RI – Banco Itaú Holding Financeira S.A. Vice-Presidente do IBRI – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores Conselheiro de Administração do INI – Instituto Nacional de Investidores 23 de Junho de 2005

2. O que é RI ? Conselho de Administração e Diretoria Relações com Investidores Redução do Custo de Capital Criação de Valor para o Acionista Objetivo: Fornecer ao mercado de capitais informações transparentes, tempestivas e confiáveis sobre as operações da empresa.

3. O que é RI? Redução do custo de capital e criação de valor para os acionistas Bancos comerciais e de Investimentos; Raters; Investidores; Acionistas; Reputação (imagem); Comunidades; Sociedade civil; Autoridades. TRANSPARÊNCIA VISIBILIDADE Negócios = Conhecimento

4. O que é RI ? Transparência Pró-atividade Qualidade Tempestividade Democratização Princípios Éticos Princípios Legais Fornecer Subsídios para Decisão de Investimentos Direcionamento: Interno (Empresas) e Externo (Mercado)

5. Sustentabilidade • Performance Financeira • Criação de Valor • Perpetuidade • Competitividade Dimensão Econômica Dimensão Ambiental Dimensão Social Sustentabilidade • Cidadania Corporativa • Responsabilidade social • Aumentar a equidade • Conservar e reciclar recursos (Eco-eficiência) • Reduzir desperdícios • Minimizar impactos ambientais

6. Sustentabilidade Sustentabilidade não é • Meio ambiente • Acessório, mas sim fundamental para a estratégia de negócios da empresa • Apenas políticas e procedimentos: é uma cultura, uma atitude Sustentabilidade é • Fator estratégico e criação de valor a longo prazo • A legitimidade da empresa, que vai além da conformidade com leis e órgãos reguladores; • A ligação entre diversos fatores, como Governança Corporativa,conduta ética, transparência e criação de valor para os acionistas. A empresa somente é sustentável quando clientes, fornecedores, investidores...são sustentáveis.

7. Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI “Seja transparente - sempre!” “Comunicação é a alma do negócio!” “Conheça seu público! Segmente!” “Apresente-se. Vá ao mercado!” “Não perca tempo. Seja tempestivo!” “Não invente. Seja a cara da sua empresa” “Reconheça oportunidades.” “Inove!” “Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

8. Transparência • Relatório Anual; • Publicação trimestral; • Teleconferências; • Envio de comunicados aos usuários; • Reuniões públicas em todas as regionais da Apimec; • Site de Relações com Investidores (vários idiomas); • Disponibilização de informações no site de RI; • Roadshows anuais no exterior (EUA e Europa); • CRM em RI; • Análise Gerencial da Operação • Balanço Social (Novos Públicos Estratégicos); e • US GAAP – Investidores Estrangeiros (Globalização). Transparência = Desejo de Informar

9. Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI “Seja transparente - sempre!” “Comunicação é a alma do negócio!” “Conheça seu público! Segmente!” “Apresente-se. Vá ao mercado!” “Não perca tempo. Seja tempestivo!” “Não invente. Seja a cara da sua empresa” “Reconheça oportunidades.” “Inove!” “Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

10. Website de RIO que deve conter um site de RI? • Cotações e gráficos das ações • Press releases, fatos relevantes e comunicados • Cobertura dos analistas e estimativa de lucros • Calendário de eventos de interesse • Teleconferências • Apresentações • E-mail alert Fonte: Jeff Parker

11. Website de RI Apresentação das informações da empresa de forma transparente e uniforme (demonstrações contábeis, governança corporativa, fatos relevantes, dados quantitativos, etc) Abrir mais um canal de comunicação entre a empresa e os agentes do mercado de capitais, com acesso fácil e tempestivo Oportunidade no desenvolvimento de uma ferramenta com padrão internacional Disponibilização das informações corporativas de modo democrático e em local único (qualquer pessoa e lugar) Ampliação da capacidade e melhoria no atendimento com flexibilidade (gráficos, tabelas, animações, simulações, etc) Diminuição da quantidade de solicitações através da antecipação da demanda

12. Envio de todos os comunicados via E-mail Alert Outras formas de Comunicação Direta Aplicações web: E-mail Alert, Fale Conosco, Você Opina, Stock Alert, Lembrar-me... Sistema de Divulgação Bovespa, CVM, NYSE e SEC Utilização de serviços de disseminação do tipo “wire”

13. Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI “Seja transparente - sempre!” “Comunicação é a alma do negócio!” “Conheça seu público! Segmente!” “Apresente-se. Vá ao mercado!” “Não perca tempo. Seja tempestivo!” “Não invente. Seja a cara da sua empresa” “Reconheça oportunidades.” “Inove!” “Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

14. Varejo Investidores Institucionais Como atender? Canais de distribuição preferidos Fonte: Investor Relations Magazine

15. Públicos diferentes, demandas diferentes Investidores Profissionais Investidores Não-profissionais • Enfoque analítico nas demonstrações financeiras • Foco em recompra de ações • Relatório On-line • Análise Gerencial da Operação • Grande importância à tempestividade da informação, visão trimestral • Enfoque analítico no aspecto operacional • Foco em dividendos • Relatório Impresso • Glossário, FAQ • Menor importância à tempestividade (algumas informações!)

16. “CRM é uma estratégia de negócio voltada ao entendimento e à antecipação das necessidades dos clientes atuais e potenciais de uma empresa. Do ponto de vista tecnológico, CRM envolve capturar os dados do cliente ao longo de toda a empresa, consolidar todos os dados capturados interna e externamente em um banco de dados central, analisar os dados consolidados, distribuir os resultados dessa análise aos vários pontos de contato com o cliente e usar essa informação ao interagir com o cliente através de qualquer ponto de contato com a empresa.” O que é CRM? Fonte: Gartner Group

17. 1. Coleta de Informações dos Clientes 2. Realização de Análises 8. Refinamento Estatístico 3. Identificação das necessidades dos clientes 7. Análise dos Dados 4. Diferenciação dos clientes 6. Personalização da Comunicação 5. Interaja com seus clientes O que é CRM? Repetir inúmeras vezes

18. E o futuro? • Ampliação da Base de Conhecimento; • Melhoria contínua e constante da Segmentação – Marketing One-to-One; • Ferramenta de Mensuração e Avaliação de Desempenho da Área de RI; • Sustentabilidade do Capital Intelectual da Empresa; • Integração do site de RI.

19. Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI “Seja transparente - sempre!” “Comunicação é a alma do negócio!” “Conheça seu público! Segmente!” “Apresente-se. Vá ao mercado!” “Não perca tempo. Seja tempestivo!” “Não invente. Seja a cara da sua empresa” “Reconheça oportunidades.” “Inove!” “Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

20. Exposição no Mercado Conference Calls trimestraisem português e inglês. Realização de reuniões APIMEC em todos os escritórios regionais pelo Brasil. Roadshows anuais no exterior (EUA e Europa) com a presença da Diretoria Executiva. Participação da área de Relações com Investidores em seminários no Brasil a convite de entidades do mercado de capitais. Atendimentos em one-on-one meetings no Brasil e exterior.

21. Targeting Identificação de potenciais investidores - Informações públicas da SEC + Custódia Análise: Regional Setorial Nacional Internacional Ações de comunicação pró-ativa – apresentação da companhia / reuniões / conference calls / envio de material

22. Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI “Seja transparente - sempre!” “Comunicação é a alma do negócio!” “Conheça seu público! Segmente!” “Apresente-se. Vá ao mercado!” “Não perca tempo. Seja tempestivo!” “Não invente. Seja a cara da sua empresa” “Reconheça oportunidades.” “Inove!” “Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

23. Política de RI O site é o canal mais eficiente e democrático para atender as exigências do mercado! Tempestividade: Todos os Fatos Relevantes, Atas de Reuniões do Conselho e Assembléias Gerais, Avisos ao Mercado e Comunicados disponibilizados no site em até 5 minutos após o envio às autoridades: sincronização com as Bolsas do mundo todo.

24. Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI “Seja transparente - sempre!” “Comunicação é a alma do negócio!” “Conheça seu público! Segmente!” “Apresente-se. Vá ao mercado!” “Não perca tempo. Seja tempestivo!” “Não invente. Seja a cara da sua empresa” “Reconheça oportunidades.” “Inove!” “Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

25. Responsabilidade do RI Empresa Mercado de Capitais Áreas da Empresa Analistas Acionistas Coletar, analisar, sintetizar e uniformizar informações internas Disseminar informações transparentes democráticas tempestivas acessíveis Investidores Mídia RI Raters Academia Outros Retroalimentação O RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da empresa no mercado de capitais.

26. Nove Mandamentos para Estruturar um Bom Programa de RI “Seja transparente - sempre!” “Comunicação é a alma do negócio!” “Conheça seu público! Segmente!” “Apresente-se. Vá ao mercado!” “Não perca tempo. Seja tempestivo!” “Não invente. Seja a cara da sua empresa” “Reconheça oportunidades.” “Inove!” “Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

27. Governança Corporativa se faz com Ações 2003 2004 2000 2002 2001 • Website de Relações com Investidores em 3 idiomas • Código de Ética Corporativo • Conselho Fiscal Totalmente Independente • Integrante desde a Criação do Dow Jones Sustainability World Index • Eleição de Membros Independentes para o Conselho de Administração (atualmente 4 independentes) • Adesão ao nível 1 de Governança Corporativa da Bovespa • Integrante do Dow Jones Sustainability World Index pela 2ª vez consecutiva • Tag Along para TODOS os acionistas • ADR Nível II na NYSE • Status de Financial Holding Company • Comitê de Divulgação e de Negociação de Valores Mobiliários, com executivos e conselheiros independentes • Integrante do Dow Jones Sustainability World Index pela 3ª vez consecutiva • Melhor Governança Corporativa em Mercados Emergentes (Euromoney) • Programa de Recompra de Ações com prazo de um ano • Publicação do Regimento Interno do Conselho Fiscal • Integrante do Dow Jones Sustainability World Index pela 4ª vez consecutiva • Comitê de Auditoria: 3 conselheiros, sendo 2 independentes • Nova comunicação com acionistas: Ações Itaú em Foco • Marca mais valiosa do Brasil pela Interbrand (3ª vez consecutiva): US$ 1,2 bilhão • Adesão aos Princípios do Equador (Agosto) • Integrante do Dow Jones Sustainability World Index pela 5ª vez consecutiva

28. Nove Mandamentos para Estruturar um Bom Programa de RI “Seja transparente - sempre!” “Comunicação é a alma do negócio!” “Conheça seu público! Segmente!” “Apresente-se. Vá ao mercado!” “Não perca tempo. Seja tempestivo!” “Não invente. Seja a cara da sua empresa” “Reconheça oportunidades.” “Inove!” “Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

29. Ineditismo • 1999: Uma das duas primeiras empresas brasileiras a compor o índice Dow Jones • 2001: Reunião APIMEC-SP com 10 horas de duração • 2002: Primeira empresa brasileira a realizar 11 reuniões APIMEC no Brasil • 2002: Primeiro banco latino-americano a obter o status de Financial Holding Company pelo Federal Reserve dos EUA • 2002: Primeiro banco brasileiro a conceder Tag Along para todos os seus acionistas • 2004: Relatório Anual Online no site no mesmo dia do resultado • 2004: Primeira empresa brasileira a utilizar o CRM em RI • 2004: Primeiro PRD aprovado pela CVM no Brasil

30. Nove Mandamentos para Estruturar um Bom Programa de RI “Seja transparente - sempre!” “Comunicação é a alma do negócio!” “Conheça seu público! Segmente!” “Apresente-se. Vá ao mercado!” “Não perca tempo. Seja tempestivo!” “Não invente. Seja a cara da sua empresa” “Reconheça oportunidades.” “Inove!” “Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

31. Há algum tempo atrás…. Performance Financeira ROE Variação do Lucro Líquido Variação do Patrimônio Líquido Índice de Eficiência Lucro por Ação Valor de Mercado Múltiplo Dividendos

32. …atualmente… Performance Financeira Governança Corporativa Conselheiros independentes Níveis de Governança Corporativa BOVESPA Conselho Fiscal Tag Along Comitê de Negociação Comitê de Divulgação Comitê de Auditoria ADR

33. Dimensão Econômica Estrutura da Administração Assembléia Geral de Acionistas Conselho Fiscal Conselho de Administração Comitê de Auditoria Comitê de Remuneração Comitê de Divulgação Comitê de Negociação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Auditoria Corporativa Banco Itaú Banco Itaú BBA Controladas e Coligadas, Diretas e Indiretas

34. Planejamento Estratégico e Tático • Cobertura da atuação e Coordenação Mensal • Assuntos relacionados ao Comitê de Ética • Avaliação Metodologias da Auditoria • Avaliação da Auditoria • Revisão das diretrizes da Auditoria • Acompanhamento Auditores Externos (Pré-aprov. etc) • Coordenação com Auditores Externos • Reuniões Trimestrais com todos os membros do Comitê • Planejamento da Auditoria Externa • Metodologias • Controles Internos • Independência • Peer Review • Questionamento reguladores • Cobertura exames • Qualificação func. • USGAAP • Verificação da adequação e efetividade dos controles internos e cumprimento das exigências legais e regulamentares • Acompanhamento dos modelos de gerenciamento de riscos de mercado, crédito e operacional • Acompanhamento do desenvolvimento dos modelos de alocação de capital (Basel II) • Políticas contábeis e de divulgação; • Divulgações; • Transações e estimativas contábeis pouco usuais; • Opinião dos auditores e discussão com a Administração; • Responsabilidades e declarações da Administração; e • Avaliação da adequação das DF´s: • Verdadeiras ? • Refletem o desempenho ? • Atendem aos requisitos regulamentares ? Dimensão Econômica Funcionamento do Comitê de Auditoria Auditoria Interna Auditoria Externa Área Controle Riscos Área de Contabilidade

35. Dimensão Econômica Avaliação do Comitê de Auditoria • É efetivo; • É independente em relação à Administração; • As funções do Comitê são claras e bem entendidas pela Administração; • O Comitê interage adequadamente com os auditores independentes; • O Comitê interage com a fiscalização do Banco Central.

36. Dimensão Econômica Regras Operacionais para a Tesouraria • Lançamento em 18 de novembro de 2004 durante a ApimecSão Paulo; • Programa de recompra ativo há mais de 20 anos; • Regras operacionais informais; • Estão em sintonia com a nossa Política de Negociação, divulgada em 31/07/2002; • Adoção voluntária das Regras Operacionais para a Tesouraria; • Itaú Holding: 1ª empresa no Brasil a adotar uma política própria de compras pela tesouraria; • Resultado de ampla pesquisa nacional e internacional sobre as melhores práticas do mercado; • Aquisição de ações para tesouraria com as finalidades de: • Cancelamento sem redução do capital; • Constituição de reserva para plano de outorga de opções de ações.

37. Dimensão Econômica Regras Operacionais - Benefícios • Redução de risco operacional, financeiro e estratégico; • Criação de uma cultura interna de operações; • Redução de possibilidade de ocorrência de concentração de mercado e/ou formação indevida de preços; • Reforça a estratégia de recompra, focada em preservar a liquidez e o valor para os acionistas; • Melhores práticas garantindo maior transparência.

38. …pronto para o futuro! Performance Financeira Governança Corporativa Sustentabilidade

39. Dimensão engajamento com Stakeholders Busca permanente do desenvolvimento Respeito à diversidade Excelência no atendimento Clientes Parceiros e Fornecedores Outros Stakeholders Respeito à pessoa RI Colaboradores Acionistas Ética Transparência Autoridades Concorrência Sociedade Observância estrita às leis e aos regulamentos

40. Ativos intangíveis: • Valor da marca; • Capital intelectual; • Reputação; • Dimensão cultural, social e ambiental. • ...

41. Dimensão Engajamento com Stakeholders • Ouvidoria Itaú (2004) • Crédito Consciente (2004) Premissas: • Relacionamento • Educação Financeira • Uso racional aumenta o consumo e reduz a inadimplência • Portfólio de produtos de crédito segmentado e adequado ao perfil de cada cliente Objetivo: Responsabilidade de educação financeira que o Itaú desempenha junto a seus clientes Público-Alvo: Clientes, Funcionários, Empresas, Governo, Alunos da rede pública de ensino, Imprensa, Público em geral... Crédito. Use com moderação Atuação: Mercado Nacional

42. Dimensão Econômica Ratings • O Itaú tornou-seo melhor banco classificado do Brasil pela Moody´s (universo de 23 bancos avaliados) e pela Fitch Ratings (46 bancos avaliados). Março de 2005 Abril de 2005 • Consistência da forte performance financeira e melhoria da eficiência operacional; • Estratégia de expansão de crédito para pequenas e médias empresas; • Manutenção das políticas conservadoras de provisionamento; • Alteração do mix de ativos reduzindo a volatilidade. • Longo e consistente histórico de desempenho em cenários voláteis; • Qualidade do patrimônio; • Significativa presença internacional reduzindo a volatilidade interna; • Forte capitalização e provisionamento.

43. Dimensão Social, Cultural e Ambiental Global Reporting Initiative • Adoção da metodologia de reporte de indicadores de sustentabilidade sugerida pelo GRI; • GRI: instituição independente e associada à ONU que congrega stakeholders de diversos segmentos de atuação; • Indicadores publicados em Balanço Social; • Ampliação da transparência da estratégia de responsabilidade corporativa.

44. Dimensão Social, Cultural e Ambiental • Criado em 2002 em Londres, visando disseminar princípios de responsabilidade social e gerenciamento ambiental em projetos de indústrias de diversos setores; • Financiamento de Projetos acima de US$ 50 milhões; • Compromisso com a Responsabilidade Ambiental; • Os princípios são segmentados em categorias considerando os riscos de cada projeto: • Categoria A (alto risco) • Categoria B (médio risco) • Categoria C (baixo risco) • Para as Categorias A e B se faz necessário emitir um Relatório de Impacto Ambiental onde se estudam prejuízos e providências a serem adotadas por conta da implantação do projeto e em alguns casos um Plano de Gerenciamento Ambiental. Em 10 anos mais de US$ 100 bilhões em investimentos serão sujeitos a essas regras (Projeção: IFC)

45. Dimensão Social, Cultural e Ambiental Fundo Itaú Excelência Social e Fundo Ethical (ABN Amro) • Disponível para todos os segmentos de clientes • Carteira composta de acordo com critérios de responsabilidade social corporativa • Práticas Sociais • Práticas de Proteção ao Meio Ambiente • Boas Práticas de Governança Corporativa • Conselho consultivo formado por especialistas • Referendar as ações elegíveis para composição da carteira • Representantes de instituições da sociedade civil • Índice de Sustentabilidade Empresarial BOVESPA (lançamento previsto para esse ano)

46. Dimensão Social, Cultural e Ambiental Sustentabilidade Corporativa Dow Jones Sustainability World Index (DJSI World), 318 empresas. O índice sofre revisão anual de sua composição. Capacidade de Criação de Valor para o Acionista no Longo Prazo Qualidade da Administração Consciência Social, Cultural e Ambiental O DJSI World tornou-se, desde sua criação, em janeiro de 1999, uma referência importante para investidores e administradores de recursos estrangeiros, que baseiam-se em sua performance para tomar suas decisões de investimentos.

47. Relações com Investidores www.ibri.com.br ibri@ibri.com.br 23 de Junho de 2005