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Résultats semestriels 2006/07 & Perspectives

Résultats semestriels 2006/07 & Perspectives. Bernard HUVÉ Président Directeur Général. R é u n i o n S F A F - 15 novembre 2006 -. SII en bref. Fiche d ’ identit é. SII intervient sur le marché du Conseil en technologies

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Résultats semestriels 2006/07 & Perspectives

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Presentation Transcript

  1. Résultats semestriels 2006/07 & Perspectives Bernard HUVÉPrésident Directeur Général R é u n i o n S F A F - 15 novembre 2006 -

  2. SII en bref Fiche d’identité • SII intervient sur le marché du Conseil en technologies • R&D externalisée, ingénierie et intégration de systèmes & télécoms • Implantation en France + filiale en Pologne • Une société pérenne : 27 ans de croissance rentable (création le 1er avril 1979) • CA 2005/06 :105,7 M€ (+21,6% de croissance organique) • Marge d’exploitation 2005/06 : 10,1% • Solidité financière (normes IFRS) 31/03/06 : Trésorerie nette 14,4 M€ ; Capitaux propres 34,2 M€ • 1 800 salariés au 31 octobre 2006 (+23%) • Dont 80% ingénieurs BAC + 5 • Une forte culture technique et de service clients • Création de valeur : ROCE 2005 (après impôts) = 35,6% • Une organisation souple, décentralisée, réactive • Une gestion rigoureuse au quotidien

  3. SII en bref Les prestations de SII Divers et non T.I. 8% Assistance à la Maîtrise d'Ouvrage 5% Intégration de Systèmes, Réseaux &Télécoms Tierce maintenance 33% R&D externalisée Conseil en R&D Études et réalisation Process, industrialisation 66% Développement Conseil 87%

  4. SII en bref Une couverture nationale – Une filiale en Pologne 9 agences 10 Bureaux Répartition géographique du chiffre d’affaires 1 Filiale Lille Strasbourg Sannois Caen Lannion Rennes Brest Vélizy Le Mans Tours Nantes Niort Lyon Aix Bordeaux Sophia Montpellier Toulouse La Ciotat

  5. SII en bref Une clientèle de grands comptes fidèles • Grands comptes 95%, PME 2%, Divers 3% • 20 premiers clients = 67% du chiffre d’affaires • Stratégie SII : qualité de service • Positionnement SII: équipes mixtes – projets plutôt longs et récurrents double compétence informatique et fonctionnelle • Stratégie clients :référencements et remise sur CA, pression sur les prix, demande de projets à engagement de résultats TOP 10 CLIENTS

  6. SII en bref Répartition du chiffre d’affaires / secteur client Chiffre d’affaires par secteur d’activité Ventilation industrie Divers 4,6% Services publics 3,3% Industrie 58,9% Ferroviaire 1,0% Electronique 30,3% Services divers 6,3 % Monétique 6,7% Utilities 2,9% TV numérique 9,5% Transport , Tourisme, Services 6,8% Automobile 20,0% Banque, Assurance 5,9% Défense 13,2% Aéronautique 14,7% Commerce, distribution 0,4% Télécom et Médias 15,5% • Quelques nouveaux clients 2006 • AIR liquide CSEE Transport PROSODIE • NEUF Telecom VALÉO

  7. SII en bref Evolution des modes contractuels CA par mode contractuel Divers 7,9% Forfait 18,8% Assistance Technique 73,3% • Montée en puissance des prestations au forfait • Engagement de résultats vs moyens • Externalisation des fonctions • Contrats globaux vs expertise ponctuelle

  8. 1er semestre 2006/07 Poursuite de la croissance rentable – SII en bourse Perspectives et objectifs 2006/07 Sommaire

  9. 1er semestre 2006/07 Le Conseil en Technologies, un marché dynamique Conseil en Technologies 5 Mds € R&D externalisée IT, logiciels & services informatiques et techniques Secteur L&S (périmètre Syntec Informatique) 21 Mds € • Des moteurs de croissance pérennes • Innovation produits, facteur de compétitivité des entreprises • Tendance soutenue à l’externalisation (Flexibilité / Complémentarité technologique) • L’essor de l’informatique embarqué Conseil en Technologies surperforme le secteur L&S Croissance S1 2006 : +8% vs 6,5% Source : Syntec Informatique 17 octobre 2006

  10. 20 PIB L&S Investissement 15 10 5 0 -5 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 1er semestre 2006/07 Un contexte qui redevient porteur Croissance en % • Une croissance fondée sur une reprise de l’investissement IT • Les projets réapparaissent • Une croissance tirée essentiellement par les volumes et peu par les prix • Des moteurs de croissance pérennes (mondialisation, concurrence, papy boom) • Mais un marché du travail qui se tend • 65% des entreprises déclarent avoir rencontré des difficultés de recrutement * • Un turn-over en progression dans le secteur IT • Pression salariale * Source : Syntec Informatique 17 octobre 2006

  11. 1er semestre 2006/07 SII surperforme le Conseil en Technologies • Une société, 9 centres de profit • Faible taux d’indirects (10,1%), malgré la décentralisation • Des managers « entrepreneurs » • Reporting en temps (quasi) réel • Une démarche qualité au cœur de la stratégie • L’une des premières SSII à obtenir la certification ISO9001 dès 1992 • L’une des rares SSII à être certifiée pour 100% de son activité • Une démarche CMMi très avancée • Les atouts d’un acteur de taille moyenne • Décentralisation / Responsabilisation • Dynamisme commercial • Service de proximité avec les clients • Grande réactivité SII +21% au S1 2006/07 vs Conseil en technologies +8 %* * Source : Syntec Informatique 17 octobre 2006

  12. 58,7 48,4 41,2 S1 2004 S1 2005 S1 2006 1er semestre 2006/07 SII : poursuite de la croissance +21,3% CA en M€ +17,6% Un premier semestre dynamique CA T1 29,61 M€, +21,3 % CA T2 29,13 M€,+21,3 %

  13. 1er semestre 2006/07 Dynamisme de recrutement Effectif moyen • Un effort RH en phase avec le plan de marche • Recrutements réalisés : 347 ingénieurs (objectif : + 700 ingénieurs en 2006/07) • Une capacité de recrutement toujours très forte : présence écoles, équipe dédiée en interne, culture d’entreprise, cooptation. • Turn-over : 23% • Pression salariale

  14. 1er semestre 2006/07 Un taux d’intercontrat maitrisé Moyenne S1 2005/06 4,3% Moyenne S1 2006/07 5,2% En % • Ratio d’intercontrat (terminologie SII) = (Facturable-Facturé) / Facturable. • Augmentation mécanique du taux d’intercontrat dû au recrutement massif.

  15. 1er semestre 2006/07 Un premier semestre défavorable • Un calendrier 2006/07 pénalisant au niveau de l’activité • Un nombre de jours facturables défavorable (250 jours !) • Un premier trimestre (T2 civil) avec « seulement» 60 jours facturables • Un effet de base concentré sur le premier semestre de SII • Un effet ponctuel très important sur la rentabilité • Des collaborateurs avec 35 jours de congés fixes par an (25+10 jours RTT fixes) • Un impact direct sur la rentabilité (3 / 63 = 4,8% sur T2) • Un effet lissé sur 2006/07 (5 / 255 = 2,2% sur l’exercice)

  16. 1er semestre 2006/07 En synthèse • Dynamisme commercial (croissance organique = +21%) • Légère augmentation du taux intercontrat • Augmentation du salaire moyen > Augmentation des prix de vente • Effet calendaire sur l’activité et surtout sur la rentabilité

  17. Poursuite de la croissance rentable Résultats S1 2006/07 Structure financière SII en bourse

  18. Poursuite de la croissance rentable 4,9 En M€ 0,61 47,2 Autres Produits et charges • Masse salariale chargée = 80,4% du CA (vs 76,6%) • Manque à facturer de 4 jours • Salaire moyen +2,5% Achats consommés 1,7 0,68 Salaires chargés Impôts et taxes Dotations A/P CA RO 58,74 M€ +21,3% 4,83M€ -10,7%

  19. Poursuite de la croissance rentable Compte de résultats C L Ô T U R E A U 31 M A R S

  20. Poursuite de la croissance rentable Tableau des flux de trésorerie En M€ S1-2005/06 S1-2006/07 Capacité d’autofinancement 3,50 4,20 Variation de BFR -4,10 -2,20 -0,60 2,00 Cash flow Investissement -0,30 -0,90 Financement (dont dividendes) -1,50 -0,80  Trésorerie disponible -2,40 0,30 Transfert de titres -1,80 -1,00  Trésorerie nette -4,20 -0,70

  21. IFRS 30/09/2005 IFRS 30/09/2006 Capitaux propres 31,1 Non courant 3,4 Capitaux propres 34,5 Non courant 5,9 BFR 12,0 BFR 18,9 Trésorerie 16,3 Trésorerie 10,2 Non Courant 0,6 Non courant 0,5 Poursuite de la croissance rentable Structure financière En M€

  22. SII en bourse Actionnariat 3 000 000 actions Flottant 30,61 % Autodétention 8,43 % Personnel et FCPE 4,54 % Management 56,42 % Source : SII

  23. SII en bourse Évolution du cours de bourse Eurolist (C) Code ISIN : FR0000074122 EuroNext segment NextEconomy / SBF 250 – Small 90 55 50 45 40 35 30 25 20 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 2003 2004 2004 2004 2004 2005 2005 2005 2005 2006 2006 2006 2006 SII conseil en technologies (Akka, Assystem, Alten, Altran, Ausy) Source JCF Quant

  24. Perspectives 2006/07 Perspectives du secteur Perspectives de SII Forces de SII Objectifs 2006/07

  25. Perspectives 2006/07 Demande toujours soutenue • Poursuite de l’investissement dans les entreprises • Rattrapage du sous-investissement passé • Innovation technologique, diffusion de l’électronique embarqué • Renouvellement des systèmes d’information • Multiplication des projets (plus petits mais plus fréquents) • Externalisation croissante • Papy boom • Recentrage cœur de métier • Des projets de plus en plus complexes • L’enjeu actuel: le recrutement • Conserver les critères de qualité et de rentabilité • SII : 700 ingénieurs prévus sur 2006/07 (moitié pour turnover, moitié pour croissance)

  26. Perspectives 2006/07 Marges sous pression • Tarifde référencement quasi-stable • « Pricing power » du côté de la demande • Surcapacité de l’offre, dumping de petits acteurs • Des clients à la recherche d’économies • Pression indirecte de l’offshore • « Effet de ciseaux »  prix de vente – prix de revient • Pression salariale • Pénurie sur certains profils • Problématique des jours facturables • Un S2 2006/07 quasi stable par rapport à 2005/06 (-1 jour) • Un exercice 2007/08 à 252 jours

  27. Perspectives 2006/07 SII proactif sur le front de la rentabilité Recherche constante d’améliorations • Poursuite d’une gestion rigoureuse • Frais de fonctionnement réduits • Taux d’indirects sous pression • Capacité d’intervention nearshore (Pologne) • Un arbitragecroissance / rentabilité • Une volonté de ne pas entrer dans une logique déflationniste… • … pouvant conduire à refuser des missions • Le vrai enjeu : amélioration des processus de production • L’opportunité des « work package » ou projets en plateau • Le CMMi

  28. Perspectives 2006/07 Les avantages du modèle CMMi • Nécessité d’améliorer la gestion de projets complexes • Les clients demandent de plus en plus de prestations à engagement de résultats • Des risques supplémentaires… (dérapage budgétaire, dépassements, évolutions) • …mais des opportunités de gain de marge sous certaines conditions • Rigueur nécessaire pour maîtriser les projets, optimiser les équipes et les compétences • Dans ce contexte, l’assurance qualité et les process évalués CMMi sont des réponses adaptées à l’intégration de systèmes informatiques. Avantages pour les clients • Interfaces mieux définis (plan qualité) • Suivis du reporting et livraisons itératives • Développement de plateaux (externalisation des prestations chez le fournisseur) Avantages pour SII • Traçabilité, capitalisation et reproductibilité • Meilleure gestion des ressources employées • Force de proposition pour des contrats hybrides • Diminution et maîtrise des aléas

  29. Perspectives 2006/07 Mise en place précoce du modèle CMMi • Cette évaluation valide le niveau d’assurance qualité de SII • Processus maîtrisé et standardisés dans l’ensemble de l’entreprise • Développement planifié et mesuré • Prévisions et actions correctives • Capitalisation et valorisation collective (savoirs, méthodes, outils et métriques) • SII est l’acteur le plus avancé dans cette démarche Au 4/09/2006 – liste officielle du SEI relative aux SSII françaises évaluées * Soit pour SII : 1/2site au niveau 3 et2/6 sites au niveau 2 (au 4/09/2006) Objectif de SII : Décembre 2006 : Nantes (2) Février 2007 : Rennes (2) Fin 2008 : toutes les agences engagées sur des obligations de résultats seront au niveau 3 * Sources: http://seir.sel.cmu.edu/pars/pars_list_iframe.asp

  30. 1. Des risques limités Clients : grands comptes, fidèles Historique et « background » technologique Assurance Qualité : pérenne    2. Modèle fonctionnel simple et lisible Une société, des centres de profit Structure décentralisée et services de proximité Culture d’entreprise : Technique et Service    3. Une structure financière solide Génération régulière de cash Trésorerie satisfaisante Pas de dette financière    Perspectives 2006/07 Les forces de SII - Toujours les mêmes !

  31. Objectifs 2006/07 Confirmation des objectifs de mai 2006* • Hypothèses sur la conjoncture économique • Demande soutenue 6 à 8% de croissance selon Syntec informatique 3 fois la croissance prévue du PIB • Marges sous pression Tarif 2006 = Tarif 2005 + ε +0% (un peu mieux en 2007?) • Objectifs de SII * • Chiffre d’affaires en croissance d’environ 20% (125-130M€) • Marge opérationnelle en retrait (9-10%) • 2 000 salariés au 31 mars 2007 (création nette de 350/400 postes) * Réunion SFAF du 17 mai 2006

  32. Nos prochains rendez-vous • Résultats T3 : 14 février 2007 • Résultats et SFAF annuels : 16 mai 2007 • AGM Exercice 2006/07 : 20 septembre 2007

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