Experiencias Fiduciarias Exitosas con Entidades del Exterior

1. XX Congreso Latinoamericano de Fideicomiso Experiencias Fiduciarias Exitosas con Entidades del Exterior Miguel García y García Septiembre 23, 2010 Tegucigalpa, Honduras

2. Fondo Guanajuato • El Fondo Guanajuato, constituido el 9 de noviembre de 2001, tiene como objetivo el fomentar el desarrollo de la microempresa del Estado de Guanajuato (en México), mediante la operación de un sistema de otorgamiento de apoyos financieros preferenciales, complementados con asesoría y capacitación financiera, a fin de incrementar la planta productiva, la creación de fuentes de empleo y el mejoramiento del nivel de ingresos de la población. • FOGIM (Fondo a Zonas Marginadas). Otorga créditos de 390 a 7,780 USD • FOFIES (Financiamiento a las empresas de solidaridad) Otorga créditos de 7,780 a 38,000 USD

3. Fondo Guanajuato • Fideicomitentes (Inversionistas): • Banco Interamericano de Desarrollo (BID), en su carácter de Administrador del Fondo Multilateral de Inversiones (USD 3.9’) • Nacional Financiera (USD 2’) • Estado Libre y Soberano de Guanajuato, a través del Sistema Estatal de Financiamiento al Desarrollo (USD 2’) • Promotora Empresarial del Estado de Guanajuato, S.A. de C.V. (USD 100,000) • Fiduciaria: • Nacional Financiera

4. Fondo Guanajuato • Beneficiarios: • Micro, pequeña y mediana empresa de los sectores Industrial, Comercio, Servicios y Agroindustria: • Que operen en el Estado de Guanajuato • Que tengan menos de 100 empleados • Que reporten ventas anuales o activos menores a USD 3´ • Que cuenten con potencial de crecimiento • Que estén orientadas básicamente al mercado de exportación

5. Fondo Guanajuato • Participación del BID/FOMIN en el fideicomiso: • Aportación durante la primera etapa USD 3.9’ • Aportación segunda etapa USD 100,000 • Derecho a designar miembros en el Comité Técnico • Derecho a recibir los rendimiento de los recursos aportados que no hayan sido aplicados a los fines del fideicomiso.

6. Autopista Monterrey-Cadareyta El 22 de noviembre de 2004, el Gobierno del Estado de Nuevo León (México) otorgó su autorización para la celebración de un fideicomiso irrevocable de emisión de certificados bursátiles.

7. Autopista Monterrey-Cadereyta • Antecedentes: • Gobierno del Estado de Nuevo León, inicio construcción con recursos públicos • Autopista conecta las ciudades de Monterrey y Cadereyta (33km) • En 1989 inicio operaciones como vía estatal de cuota • Red Estatal de Autopistas de Nuevo León “REA”, organismo público descentralizado autorizada para planear, proyectar, promover, construir, explotar, conservar, administrar y operar la Autopista. • REA en noviembre de 2004 obtuvo autorización para aportar en fideicomiso los derechos de cobro para la titularización. • Los fondos obtenidos por la titularización serían destinados a prestar servicios públicos.

8. Autopista Monterrey-Cadareyta • Fideicomitente • Red Estatal de Autopistas de Nuevo León, Organismo Público Descentralizado del Gobierno del Estado de Nuevo León. • Fiduciario Emisor • Nacional Financiera, S.N.C. Institución de Banca de Desarrollo. • Representante Común • Banco Invex, S.A. Institución de Banca Múltiple, Invex Grupo Financiero. • Agente Colocador • Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte. • Beneficiarios de la Emisión • Todos y cada uno de los tenedores de los Certificados Bursátiles. • La población que se ve beneficiada con la obra.

9. Autopista Monterrey-Cadareyta • Patrimonio del Fideicomiso • Los derechos de cobro de las cuotas presentes y futuras (Peajes) con respecto a la Autopista Monterrey -Cadereyta, durante el periodo determinado en el Contrato. • Los derechos que tenga o pudiera tener a recibir cualquier compensación del Gobierno. • Todos los recursos obtenidos de cualquier emisión y venta o colocación de certificados bursátiles. • Pólizas de seguros y los recursos derivados de cualquier venta, cesión y otra transmisión total o parcial de los derechos anteriores. • Fin Primordial • Contribuir al desarrollo económico y social del Estado mediante el planeación, proyección, promoción, conservación, administración y operación de la Autopista Monterrey-Cadereyta.

10. Autopista Monterrey-Cadareyta • Participación de MBIA Insurance Corporation: • Los Certificados Bursátiles que llevan adjunta una póliza de Seguro de Garantía Financiera, emitida por MBIA Insurance Corporation, que garantiza en forma incondicional e irrevocable el pago íntegro y oportuno de capital e intereses de los Certificados, en las fechas estipuladas. • Dicha empresa es una de las aseguradoras financieras internacionales con calificación de riesgo “AAA/Aaa” en escala global, por que los Certificados “adoptan” la calificación del Asegurador obteniendo la calificación “AAA/Aaa”, las más altas a nivel internacional.

11. Autopista Monterrey-Cadareyta • La bursatilización de la carretera Monterrey-Cadereyta, consistió en la Emisión de Certificados Bursátiles Asegurados para la Autopista de Peaje Monterrey-Cadereyta, Estado de Nuevo Leon. El plazo de esta financiación es el más largo de toda la historia de México para este tipo de transacciones, y fue la primera para un Estado. • Esta transacción obtuvo el premio "Negocio de Infraestructura del año 2004" para toda América (incluyendo USA y Canadá) por parte de la prestigiosa publicación internacional especialista en financiamiento de proyectos Project Finance International. Su innovadora estructura le permitió lograr un plazo sin precedentes en México y abrió una nueva era para el financiamiento de obras de infraestructura de Gobiernos Federales, Estados y Municipios.

12. Titularización de la Autopista Monterrey-Cadereyta ACTORES DE LA TITULARIZACIÓN Fideicomitente Operativo Aseguradora y Parte Controladora Fiduciario Emisor Representante Común de los Tenedores Agente Colocador

13. CERTIFICADOS BURSÁTILES DERECHOS DE COBRO S/CUOTAS DE PEAJE AFORO FIDEICOMITENTE FIDEICOMITENTE AGENTE COLOCADOR REPRESENTANTE COMÚN TENEDORES TENEDORES MBIA FIDEICOMISO AGENTE COLOCADOR OPERADORA USUARIOS RECOLECCIÓN DE CUOTAS Proceso de Titularización de la Autopista APORTACIÓN AL PATRIMONIO EMITE LIQUIDA PRINCIPAL E INTERESES ADMINISTRA RECRSOS Y ATIENDE EL SERVICIO DE LA DEUDA COLOCACIÓN EN EL MERCADO BURSÁTIL GARANTIZA EL PAGO PAGAN EL PRECIO PACTADO PAGA GASTOS DE EMISIÓN Y ENTREGA EL PRODUCTO NETO PAGAN CUOTA DE PEAJE FIDEICOMISO

14. Autopista Monterrey-Cadereyta • Características de los Certificados Bursátiles: • Monto Total de la Emisión: 637’874,400 UDIS * • Equivalente aprox. en USD: 173,076,915 Dólares • Valor nominal: 100 UDIS (Aprox. 7.70 USD) • Plazo: 9,131 días • Tasa Real: 5,70% * Valor de la UDI a esa fecha $3.52734 pesos

15. Características de la Emisión • Nacional Financiera, S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo, División Fiduciaria, en su carácter de Fiduciario Emisor de los Certificados Bursátiles, realizó la Oferta Pública de 6’378,744 Certificados Bursátiles, con valor nominal de 100 (CIEN) Unidades de Inversión (“UDIS”) cada uno. • Monto Total de la Emisión: 637’874,400 UDIs Equivalente a $2,249’999,886.10 M.N. • Valor Nominal No de Certificados Bursátiles Tasa Real Plazo 100 (CIEN) UDIs 6’378,744 5.70% 9,131 días • Denominación: Emisión de Certificados Bursátiles Monterrey-Cadereyta 2004. • Precio de Colocación: 100(CIEN) UDIs por Certificado Bursátil. • Fecha de Emisión: 16 de diciembre de 2004. • Fecha de Liquidación: 16 de diciembre de 2004. • Plazo de la Emisión: 9,131 días, es decir aproximadamente 25 años • Fecha de Vencimiento: 16 de diciembre de 2029. • Valor de la UDI a la Fecha de la Emisión: 3.52734.

16. Eurocentro Nafin Es un Fideicomiso constituido el 1 de junio de 1995 por Nacional Financiera y la Unión Europea con el propósito de otorgar atención especializada para asesorar, promover y fortalecer negocios entre PYMES de México y la Comunidad Europea.

17. Eurocentro Nafin • Objeto del Fideicomiso: Elevar la competitividad de las PYMES tanto a nivel de gestión empresarial como de desarrollo de mejoras en sus productos para así favorecer su internacionalización con servicios acordes a sus necesidades y aprovechando el “know-how”, la experiencia y los contactos con empresas europeas. Otorgando apoyos tales como: • Encuentros Sectoriales • Semanas de Capacitación • Asistencia Técnica con Expertos Jubilados • Agendas Personalizadas para el Desarrollo de Negocios • Programa Integral de Apoyo a las Pequeñas y Medianas Empresas

18. Eurocentro Nafin • Fideicomitente • Unión Europea (87% de los recursos) • Nacional Financiera (13% de los recursos) • Fiduciario • Nacional Financiera • Beneficiarios • Pequeñas y medianas empresas

19. Eurocentro Nafin • El Eurocentro NAFIN ha sido operador del programa Al-Invest desde su inicio, gracias a su actividad ha obtenido el reconocimiento de la Comunidad Europea, tanto en México como en América Latina. • El Programa AL INVEST es uno de los programas regionales de cooperación económica más importantes de la Comisión Europea, cuyo fin es apoyar el proceso de internacionalización de las PYMES latinoamericanas, mediante un conjunto de instrumentos y herramientas que les permitan poder fortalecer su presencia en los mercados europeos.

20. EurocentroNafin Canales de Promoción RED EUROPEA 198 Coopecos 27 países Red de apoyo a la PYME Mexicana RED LATINOAMERICANA 78 Eurocentros 17 países CAMARAS EMPRESARIALES Y EMBAJADAS. La Red presta sus servicios bajo una metodología uniforme establecida por la Comisión Europea.

21. Eurocentro Nafin Red Coopecos 198 Operadores Europeos Red Eurocentros 78 Operadores Latinoamericanos Cámara, Embajadas, Asociaciones Sectoriales Red Oficinas Estatales de NAFIN Asesoría Permanente a las Empresas Desarrollo de Instrumentos de Cooperación para PYMES SERVICIOS Agendas Personalizadas para Desarrollo de Negocios Programa Integral de Apoyo a Pequeñas y Medianas Empresas Asistencia Técnica con Expertos Europeos Jubilados Encuentros Sectoriales Semanas Europeas de Capacitación Acuerdos de Colaboración Acuerdos Comerciales, Representación, Transferencia de Tecnología, Coinversiones, Apoyos Financieros

22. Eurocentro Nafin MAYO 2004 • República Checa • Polonia • Eslovaquia • Hungría • Eslovenia • Lituania • Letonia • Estonia • Chipre • Malta En mes de enero de 2007 quedó sellada la ampliación de la Unión Europea a 27 países con la adhesión de 2 naciones más. ENERO 2007 • Bulgaria • Rumania Como resultado, nuestra red de colaboradores en Europa se incrementó de igual manera.

23. Eurocentro Nafin • 1er lugar en número de proyectos aprobados por la CE (Operador Principal) • en México. • 1er lugar en la Red de Latinoamérica como Colaborador. • A la fecha se han beneficiado más de 16,000 empresas. * Estadística única elaborada por la Comisión Europea 2007

24. EurocentroNafin ENCUENTROS SECTORIALES Citas uno a uno entre PyMES mexicanas y Europeas por sectores de actividad, para la promoción de negocios SERVICIOS • Promoción del proyecto de la empresa mexicana para su internacionalización. • Agenda personalizada con potenciales socios europeos. • Catálogo inglés-español de las empresas participantes • Participación en el Seminario Técnico y feria sectorial. • Apoyo de traducción y logística durante el evento. • Seguimiento de contactos post-evento

25. Eurocentro Nafin SEMANAS EUROPEAS DE CAPACITACION Desarrollo de una visita guiada a ferias sectoriales internacionales que permita llevar de la mano a aquellas empresas que por primera vez salen al exterior. Este Semana incluye capacitación SERVICIOS Servicios Empresariales Servicios Pedagógicos Visitas Técnicas • Desarrollo de un catálogo promocional de las empresas participantes –incluyendo la suya- mismo que se difunde en la feria • Apoyo en traducción durante el evento • Se cuenta con un stand que funciona como punto de encuentro y promoción para la Misión dentro de la Feria. • Información sobre mercados y tecnológicos • Regulaciones comerciales, entre otros. • Visitas organizadas a empresas y/o instituciones vanguardistas que permitan mejorar la capacidad de internacionalización de su empresa.

26. Eurocentro Nafin ASISTENCIA TECNICA CON EXPERTOS EUROPEOS JUBILADOS Servicio de Consultoría y Asistencia Técnica in situ otorgado por expertos europeos jubilados que cuentan con amplia experiencia y know how en sectores claramente definidos. Trabajamos con una red de organismos europeos que cuenta con más de 24.000 voluntarios. SERVICIOS • El servicio de Asistencia Técnica y su alcance se define junto con la empresa con el objetivo de solicitar el perfil de experto europeo que requiera. • Es el empresario quien selecciona al experto al recibir el perfil de varios de ellos que se convocan en base a nuestra solicitud de consultoría. • La Asistencia Técnica se puede otorgar para una sola empresa o para un grupo de empresas con necesidades similares. • El apoyo de estos expertos es de carácter voluntario. • El requisito para contar con el apoyo de estos expertos es que las empresas cubran sus viáticos en México y el desarrollo logístico de la misión. • La asistencia Técnica se desarrollará sobre un tema y sector en particular (Producción, Mercadotécnica, Diseño o Exportación).

27. Eurocentro Nafin AGENDAS PERSONALIZADAS PARA EL DESARROLLO DE NEGOCIOS SERVICIOS Atención individualizada al proyecto de internacionalización de la empresa. Este servicio se dirige a empresas que tengan previo conocimiento y experiencia de negocios en el exterior. • Visitar la empresa para perfilar su proyecto de internacionalización. • Promoción personalizada del proyecto en el país meta. • Búsqueda de contrapartes en Europa y América Latina. • Elaboración de agenda de reuniones empresariales “in situ” • Asistencia técnica durante el desarrollo de las citas de negocios en el país elegido. • Apoyo de traducción y logística. • Seguimiento hasta el cierre de negocios.

28. Eurocentro Nafin • El programa Al-Invest comenzó con una fase piloto de 2 años en 1994. El éxito del mismo dio lugar a la aprobación de las siguientes etapas, como se indica a continuación: • Al-Invest Fase I – 1995-1999 • Al-Invest Fase II – 2000-2004 • Al-Invest Fase III – 2004-2008 • Al-Invest Fase IV – 2009-2012

29. Tel. (52) 55. 52.57.18.28Paseo de la Reforma No 2620 PH 4Edificio Reforma Plus, Col. Lomas Altas, México, D.F. mgarcia@garciamadrazo.com.mx