UN LEVIER D’INVESTISSEMENT POUR LA RÉGION SOUSS MASSA DRAA

1. UN LEVIER D’INVESTISSEMENT POUR LA RÉGION SOUSS MASSA DRAA

2. Table des matières Table des matières 1 Le Fonds IGRANE 2 Philosophie du Fonds 3 Apports du Fonds aux projets 4 Projets Financés par le Fonds 5 Gestion du Fonds 6 Processus de sélection des projets

3. IGRANE, parcelle de terre fertile ... • Le Fonds Igrane est le premier fonds d ’investissement régional au Maroc. Il est dédié à la Région Souss Massa Drâa considérée comme la région la plus prospère du Royaume. • Le Fonds Igrane investira dans des entreprises ou des projets ayant un impact structurel sur la Région Souss Massa Drâa en termes d'emplois, de croissance économique, d'exportations, de valorisation de l'agriculture, de la pêche, du tourisme, ou encore de mise à niveau des infrastructures régionales. • L ’objectif du Fonds est d’apporter des capitaux propres aux entrepreneurs désirant lancer de nouveaux projets et aux entreprises cherchant à accroître leurs revenus, à améliorer la rentabilité de leurs activités, à mettre en place des changements structurels ou à rationaliser leur structure financière.

4. Un partenariat entre des opérateurs reconnus afin d ’accompagner le développement de la Région Souss Massa Draâ Fonds IGRANE : Fonds d’investissement entièrement dédié à des projets de développement et de création de valeur dans la Région Souss Massa Draa d’un capital de 200 MDHS

5. Fiche Signalétique du Fonds IGRANE Taille 200 MDH pouvant aller jusqu’à 500 MDH Portefeuille 25 à 30 participations 2 MDH Ticket Minimum 30 MDH Ticket Maximum Entre 5 et 7 ans Durée d ’intervention 10 ans Durée de Vie du Fonds Régional Gestion Société de gestion

6. Table des matières Table des matières 1 Le Fonds IGRANE 2 Philosophie du Fonds 3 Apports du Fonds aux projets 4 Projets Financés par le Fonds 5 Gestion du Fonds 6 Processus de sélection des projets

7. Quelle est la philosophie du fonds? • Le Fonds Igrane s ’inscrit dans le cadre de la stratégie de développement définie par le Conseil Régional Souss Massa Drâa et qui repose sur trois piliers fondamentaux : • spécialisation et différentiation de la région selon ses atouts ; • concentration sur les principaux dossiers concrets, actionnables et prioritaires (la problématique de l’eau, le désenclavement de l’aérien, le développement de la micro-industrie touristique, le développement du secteur agroalimentaire, l’industrie du cinéma etc.) ; • mise en place des moyens et structures adaptées. • Le Fonds constitue un véritable outil d ’accompagnement financier de la stratégie susvisée dans la mesure où les secteurs clés de la Région, ayant une forte capacité de création de valeur, nécessite d ’importants apports en fonds propres. • La finalité principale de ce Fonds étant donc d'optimiser l'utilisation des matières premières, des ressources humaines et du capital dans la Région du Souss Massa Draa et de fédérer des sources de financement pour les promoteurs de projets qui souhaitent avoir un partenaire financier actif.

8. Quelle est la philosophie du fonds? • L ’interventiondu Fonds se fera en fonds propres par des prises de participation minoritaires dans le tour de table des sociétés cibles ou en quasi fonds propres par le moyen d ’obligations convertibles en actions, obligations à bons de souscription d’actions, dette subordonnée, etc. • Le Fonds ciblera essentiellement les projets de développement d ’entreprises en joint-venture ou en croissance et opérant au sein des filières prioritaires de la Région. • Les critères devant être remplis par les opportunités d ’investissement qui se présentent au fonds sont : • secteurs à fort potentiel de développement; • centre d'activité dans la région de Souss Massa Draâ; • l’investissement envisagé devra être minoritaire (entre 10% et 30%); • les investissements réalisés devront présenter de réelles perspectives de rentabilité ; • équipes de management de qualité reconnue; • le Fonds devra se voir reconnu statutairement ou contractuellement une certaine capacité de contrôle et d’influence sur l’investissement ; • des alternatives de sortie devront être offertes au Fonds, plusieurs options sont possibles : cession au promoteur, à d’autres investisseurs ou introduction en bourse

9. Table des matières Table des matières 1 Le Fonds IGRANE 2 Philosophie du Fonds 3 Apports du Fonds aux projets 4 Projets Financés par le Fonds 5 Gestion du Fonds 6 Processus de sélection des projets

10. Quel sera l’apport du Fonds aux entrepreneurs? • IGRANE se distingue des intermédiaires financiers traditionnels par son rôle d’accompagnateur et d’investisseur actif qui apportera son réseau (entreprises et experts), son expertise, ses analyses et ses conseils. Entreprise Capitaux (fonds propres) Prochain tour de table Expertise Igrane Banques d’affaires Experts Banques Réseau Partenaires Clients Société de prestige Recrutement

11. Table des matières Table des matières 1 Le Fonds IGRANE 2 Philosophie du Fonds 3 Apports du Fonds aux projets 4 Projets Financés par le Fonds 5 Gestion du Fonds 6 Processus de sélection des projets

12. Quels sont les secteurs d’intervention du Fonds Igrane ? • Igrane est un Fonds généraliste qui intervient dans l’ensemble des secteurs. • Le fonds peut financer l’ensemble des entreprises ayant pour centre d’activité la région Souss Massa Drâa. Agroalimentaire Secteurs Eau Pêche Tourisme Énergie et mines Autres (Pharmaceutique, Nouvelles technologies, …) Cinéma BTP

13. A quelle stade d’avancement de l’entreprise, le fonds peut-il intervenir ? • Le Fonds Igrane intervient en fonds propres et quasi fonds propres dans l’ensemble des phases de la création d’entreprise à sa transmission. Capital Investissement Intervention Fonds Igrane Bourse (IPO) Capital création ou démarrage Capital post-création Capital développement Capital Transmission (LBO) Capital amorçage Financement très en amont du lancement d’une société. L’objectif est de prouver l’intérêt et la faisabilité du projet Financement de la création : 1er tour de table Concerne les premières années de démarrage de la société. Lancement industriel et commercial Financement du développement : 2ième ou 3ième tour de table Concerne les entreprises qui arrivent à maturité qui sont achetées par des investisseurs financiers en utilisant principalement de la dette

14. Comment s’organise la sortie ? • La sortie est discutée avec le promoteur dès le début. Les options de sorties négociées sont inscrites dans le pacte d’actionnaire. • Plusieurs options de sorties sont envisageables : • la cession des parts du fonds au promoteur ; • la vente à des industriels ou à des financiers ; • l ’introduction en bourse.

15. Table des matières Table des matières 1 Le Fonds IGRANE 2 Philosophie du Fonds 3 Apports du Fonds aux projets 4 Projets Financés par le Fonds 5 Gestion du Fonds 6 Processus de sélection des projets

16. Sélection des dossiers d ’investissement Décision définitive du Comité d’Investissement Réception des projets Étude des projets Audits et due diligences Valorisation du projet • Signature d’un engagement de confidentialité. • Étude des documents du projet : business plan, étude de la concurrence, etc. • Soumission des projets sélectionnés au Comité d’Investissement pour approbation préalable. • Premiers contacts avec porteurs de projets sélectionnés. • Première évaluation du projet : concordance avec l’objet du Fonds, renseignement sur l’équipe et sur le marché, etc. • Audit financier, juridique, fiscal et social des projets retenus. • Assistance par des experts (droit, finance et experts sectoriels). • Soumission du dossier au Comité d’Investissement pour approbation définitive. • Montage juridique et financier (lettre d’intention, pacte d’actionnaires et contrat d’acquisition) • Mise en œuvre de l’ingénierie financière. • Valorisation de la société. • Négociation avec le partenaire. L ’équipe de gestion mettra tout en œuvre pour étudier les dossiers d ’investissement de façon rapide et efficace.

17. Contacts Nouredine AMRANI no.amrani@attijariwafa.com Amal ATMANE a.atmane@attijariwafa.com Address : 416, rue Mustapha El Maani. Casablanca. Maroc Tel n° : +212 22 20 08 78 Fax n°: +212 22 20 94 89