1 / 59

A technikai elemzés alapjai

A technikai elemzés alapjai. Rácz Balázs Solar Capital Markets Zrt. 2009. május. Tematika. Technikai elemzés, piaci pszichológia Grafikonok Rések Trendelemzés Támasz-ellenállás Alakzatok Indikátorok Kockázatkezelés . Bemutatkozás . Szakmai tapasztalat:

Lucy
Download Presentation

A technikai elemzés alapjai

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. A technikai elemzés alapjai Rácz Balázs Solar Capital Markets Zrt. 2009. május 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  2. Tematika • Technikai elemzés, piaci pszichológia • Grafikonok • Rések • Trendelemzés • Támasz-ellenállás • Alakzatok • Indikátorok • Kockázatkezelés 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  3. Bemutatkozás Szakmai tapasztalat: • Közel 8 éves közvetlen tapasztalat a hazai és a külföldi részvénypiacon • Több ezer tőzsdei ügylet • Számos szakmai újságban, elektronikus médiában publikálás (Világgazdaság, Napi Gazdaság, Portfolio.hu, Tőzsdefórum, Eco.hu, Ecoline.hu, Equitas) • Több éves elméleti és gyakorlati tapasztalat technikai elemzésben • Több éves gyakorlat tőzsdei ismeretek, technikai elemzés oktatásában 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  4. Segítség, elérhetőség • Az előadás után e-mailes konzultáció • Rácz Balázs • raczb@solarcapital.hu • Telefon: 70/9410281 (sürgős esetben) 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  5. Technikai elemzés • A piac pszichológiai vizsgálata • Árfolyam és forgalmi adatok alapján készített grafikonok elemzése • A grafikonon ismétlődő törvényszerűségek keresése, valószínűségek meghatározása 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  6. Technikai elemzés • Az árfolyamok múltbeli alakulása alapján következtetések levonása a várható eseményekre vonatkozóan • Csak a grafikonon látható információk számítanak, a mozgás mögöttes okaival nem foglalkozik a technikai elemzés 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  7. Fundamentális elemzés • Matematikai modellek segítségével, az elmúlt évek gazdálkodási adataiból a cég „belső értékét” próbálja meghatározni • Félreárazott részvények keresése • DCF modell, szorzószámos értékelés (P/E, P/BV) • Erős matematikai háttér • Nagy tapasztalat szükséges hozzá, nehéz jó és pontos értékelést készíteni 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  8. A piac pszichológiája • A tőzsdei mozgások általában irracionálisak • Bizonyíték: • Félelem • Pánik • Eufória • Remény • Buborékok 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  9. A piac pszichológiája • A piaci mozgások logikával általában nem magyarázhatók • Logikus gondolatmenet nem biztosítja hosszútávon a nyereséget • Nem a „miért” a lényeg • Nincs olyan módszer, amivel tökéletesen előre jelezhető az árfolyam alakulása 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  10. A piac pszichológiája • A spekuláns legnagyobb ellensége saját maga • Tilos „görcsösen” ragaszkodni a rossz pozícióhoz • Ha tévedünk be kell látni, és tanulni kell belőle • Nagyon fontos a pszichológiai felkészülés 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  11. A piac pszichológiája • Nem láthatjuk előre a jövőt! • Az elemzők találják el a jövőbeli árfolyamokat, vagy fordítva, az árfolyam találja el az elemzőket?? • Miért érdemes használni a technikai elemzést, hogyan lehetünk nyereségesek hosszútávon? 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  12. Nyereség hosszútávon • Csak a profit számít! – Beszéljünk kicsit arról a bizonyos „görbéről” • Dióhéjban a Drawdownról • Találati arány téves értelmezése • Teljesítménymérés fontossága 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  13. A Dow elmélet • Charles Dow az 1900-as évek elején a Wall Street Journalban publikálta elméletét • A technikai elemzés gyökerét jelenti • Feltételezései: • A piacon egyszerre három trend uralkodik • Az elsődleges trend három szakasza: felhalmozás, felívelés, kiterjedés 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  14. Grafikonok • A technikai elemzés legalapvetőbb eszköze, az árfolyam megjelenítésére szolgál • Többféle típus létezik • Legismertebb fajták: • Vonal diagram • Oszlop diagram (OHLC, Bar chart) • Japángyertya diagram (Candlestick chart) 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  15. Vonal diagram • Legegyszerűbb diagram típus. • Előnye könnyen kezelhető • Hátránya kevés információ • Záróárakat – esetleg nyitó, max., min., átlagárakat - egy egyenes vonallal összekötjük. 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  16. Oszlop diagram (OHLC, Bar chart) • Több információ • Bal oldalon: nyitó • Jobb oldalon: záró 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  17. Japángyertya diagram • Évszázados történelme van • Japán, XVII. század, rizsárak alakulásának előrejelzésére használták • Alakzatok 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  18. GAP • GAP magyarul annyit jelent rés • A formáció könnyen észrevehető, üres helyet jelent, ahol nem történt üzletkötés • Definíció emelkedő trendben az előző nap maximuma fölött marad a napi minimum • Csökkenő trend esetén a fordítottja érvényes • A keletkezett rést a piac előbb utóbb betölti 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  19. Rések fajtái, példa Fajtái: • Kitörési rés • Mérési, szökési rés • Kimerülési rés • Közönséges rés 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  20. Trendelemzés 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  21. A trend jellemzői • Trend az ármozgás iránya A trend négy fő paramétere • Irány emelkedő, csökkenő • Időtartam rövid-, közép-, hosszútáv • Korrekció trenddel ellentétes mozgás • Meredekség erősebb, gyengébb trend 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  22. Trend - példák 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  23. A trend azonosítása Lokális csúcs- és mélypontok segítségével • Emelkedő magasabb csúcs- és mélypontok • Csökkenő alacsonyabb csúcs- és mélypontok Mozgóátlagok segítségével • Elterjedt az 50 és 200 napos használata 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  24. Trend – példák 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  25. A trend ábrázolása • Trendvonal A grafikonon azonosított trendet egyenes vonallal kötjük össze • Emelkedő trend mélypontokat kell összekötni • Csökkenő trend csúcspontokat kell összekötni • Minimum két pont összekötése szükséges • Némely esetekben trendcsatorna is rajzolható 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  26. A trend ábrázolása - példák 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  27. A trend … A környezet hirtelen megváltozik A befektetők gyakran túl optimistán vagy pesszimistán ítélik meg a helyzetet, pánik vagy eufória lesz úrrá a piacokon A trendeket gyakran újra kell rajzolni 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  28. Trendforduló • Trendforduló az árfolyam iránya megváltozik • A trendvonal áttörése trendfordulót jelez • Megerősítés, forgalom • Gyakran találkozni behalt ki/letörésekkel 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  29. Trendforduló - példák 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  30. Oldalazás • Oldalazás trend nélküli időszak • Gyakran ilyenkor rajzolódnak ki az alakzatok 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  31. Támasz és ellenállás 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  32. Támasz és ellenállás • Kitüntetett szintek, melyeket nehezen lép át a piac. • Alakzatok kialakulásában nagy szerepük van. Fontosabb támasz-, ellenállásszintek Mélypont, csúcspont, trendvonal, mozgóátlag 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  33. Támasz • Csökkenő trend könnyen támasz árszintbe ütközhet. • Mélypontok jelölik ki a támaszokat. • Nagyjából egy szinten található mélypontok összekötésével ábrázolható. • A támaszról többször visszapattanhat, előbb-utóbb azonban letörés várható. 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  34. Támasz - példa 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  35. Ellenállás • Emelkedő trend könnyen ellenállás árszintbe ütközhet. • Csúcspontok jelölik ki az ellenállásokat. • Nagyjából egy szinten található csúcspontok összekötésével ábrázolható. • Az ellenállásról többször visszapattanhat, előbb-utóbb azonban kitörés várható. 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  36. Ellenállás – példa 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  37. Alakzatok • A grafikonon megjelenő geometriai formák • Csúcspontok, mélypontok összekötésével ábrázoljuk • Segítségükkel könnyen találhatunk kedvező belépési pontokat • Folytatódást jelző, fordulós alakzatokat különböztetünk meg. 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  38. Alakzatok Folytatódást jelző alakzatok • Zászló • Háromszög (emelkedő, csökkenő, szimmetrikus) • Füles csésze Trendfordulót jelző alakzatok: • Dupla csúcs és mélypont • Fej és vállak • Ékek (emelkedő, csökkenő) 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  39. Zászló • Emelkedő, csökkenő trend közben alakul ki • Kifejlődési idő: 1-3 hét • Fontos a forgalom figyelése 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  40. Háromszögek • Emelkedő háromszögek • Csökkenő háromszögek • Szimmetrikus háromszögek 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  41. Háromszögek • Csúcsok és mélypontok egy pont fele közelítenek • Kifejlődési idő: 1-3 hónap • Fontos a forgalom figyelése 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  42. Dupla csúcs és mélypont • Fordulós alakzat • Két független mélypontból vagy csúcspontból álló alakzat • Több hónap alatt fejlődik ki • Forgalom! 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  43. Fej és vállak • Az alakzat egy magasabb középső és két kisebb szélső csúcspontból vagy mélypontból áll • Több hónap alatt fejlődik ki • Forgalom! 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  44. Indikátorok • Matematikai formulák segítségével szerkesztett számsorok • Legtöbbször külön ablakban a grafikon alatt vagy felett láthatóak • Főként megerősítésre szolgálnak, más eszközökkel együtt ajánlott használni 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  45. Indikátorok csoportosítása • Trendkövető indikátorok • Mozgóátlagok, MACD, PPO, Aaron, ADX • Momentum indikátorok • RSI, CCI, Stochastic • Forgalom alapú indikátorok • CMF, OBV, Accumulation/Distribution • Volatilitás alapú indikátorok • ATR, Bollinger szalagok 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  46. Mozgóátlag • Szimpla mozgóátlag (SMA) • Súlyozott mozgóátlag (EMA) 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  47. Kockázatkezelés • A kockázatkezelés jelentősége – Mark Barton • Mi a kockázat? 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  48. Risk Management • Egyik fontos eleme a stop-loss: veszteséglimitáló megbízás • A veszteséges pozíciók egy előre meghatározott ponton történő zárása • Használata KÖTELEZŐ! 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  49. Risk Management • Segítség a helyes pozícióméretezéshez • Stop-loss • A maximálisan kockáztatható összeg alapján meghatározzuk a darabszámot 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

  50. Risk Management • Vétel 14 USD, Stop-loss 12,8 USD • A kockáztatott összeg így 1,2 USD/1 db részvény • Ha a maximálisan kockáztatható összeg 100 USD, akkor 83 darabot vásárolhatok 2009. Május 12-14. Technikai Elemzés alapjai

More Related