1 / 87

Suku Bunga dan Nilai Waktu Uang

Suku Bunga dan Nilai Waktu Uang. Kita tahu bahwa menerima $1 hari ini mempunyai nilai lebih daripada $1 di masa depan. Hal ini disebabkan oleh adanya OPPORTUNITY COSTS (Biaya Kesempatan) .

tamas
Download Presentation

Suku Bunga dan Nilai Waktu Uang

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Suku Bunga dan Nilai Waktu Uang

  2. Kita tahu bahwa menerima $1 hari ini mempunyai nilai lebih daripada $1 di masa depan. Hal ini disebabkan oleh adanya OPPORTUNITY COSTS (Biaya Kesempatan). Biaya kesempatan dari menerima $1 di masa depan adalah tingkat bunga yang mungkin kita terima bila kita menerima $1 lebih awal. Hari ini Masa depan

  3. Pengertian Suku Bunga Suku bunga merupakan harga yang dibayar untuk dana atau modal

  4. Pergerakan Suku Bunga Teori Loanable Funds Fokus teori ini ada pada penawaran (supply) dan permintaan (demand) terhadap dana yang dapat dipinjamkan (loanble funds)

  5. Suku Bunga Sf Suku bunga keseimbangan E Df Jumlah Dana Yg Dpt Dipinjam Jumlah dana yang dipinjamkan keseimbangan

  6. Sf  kurva penawaran untuk loanable funds  memiliki kemiringan (slope) positif Df kurva permintaan untuk loanable funds  memiliki kemiringan (slope) negatif

  7. Perpotongan antara Df dan Sfmenentukan tingkat suku bunga pada kondisi keseimbangan (“E”/equilibrium) serta jumlah dana yang dipinjamkan

  8. Faktor-faktor yang mempengaruhi Sf (1) Rumah tangga Jika suku bunga tinggi atau penghasilan meningkat, tabungan rumah tangga semakin bertambah Sektor usaha (bisnis) Kelebihan kas yang dapat diinvestasikan dalam jangka pendek akan meningkat Sf

  9. Faktor-faktor yang mempengaruhi Sf (2) Pemerintah Pemerintah mempengaruhi supply dana melalui Bank Sentral (Bank Indonesia). 4.Investor asing Semakin banyak investor asing yang tertarik untuk memberikan pinjaman atau menginvestasikan dananya di suatu negara, Sf akan naik

  10. Faktor-faktor yang mempengaruhi Df (1) Keempat faktor yang mempengaruhi Sf juga mempengaruhi permintaan akan loanable funds (Df) Jika konsumsi rumah tangga meningkat, Df meningkat. Bila perokonomian membaik dan perusahaan memiliki banyak alternatif investasi, kebutuhan modal menimngkat, Df akan meningkat. Jika pemerintah menaikkan anggaran belanja, kebutuhan modal meningkat, Df meningkat. Jika investor asing membutuhkan dana dari suatu negara, Df akan meningkat

  11. Peran Pemerintah Pemerintah mempengaruhi penawaran dana melalui Bank Sentral (BI) dan mempengaruhi permintaan dana melalui kenaikan anggaran belanja. Bank Sentral mempengaruhi jumlah kredit yang tersedia dan pertumbuhan penawaran uang melalui operasi pasar terbuka (open market operation). Jika BI ingin menurunkan jumlah uang beredar (JUB) maka BI akan menjual SBI ke masyarakat. Jika BI ingin menaikkan JUB, BI akan membeli SBPU (Surat BerhargaPasar Uang) dari masyarakat

  12. Jika penawaran loanable fundsbertambah, kurva Sf akan bergeser ke kanan. Jika penawaran loanable fundsberkurang, kurva Sf akan bergeser ke kiri. Jika permintaan loanable fundsbertambah, kurva Df akan bergeser ke kiri. Jika permintaan loanable fundsberkurang, kurva Df akan bergeser ke kanan.

  13. Suku Bunga Acuan Suku bunga acuan adalah tingkat bunga nominal yang menjadi referensi atau acuan bagi industri perbankan dalam menetapkan suku bunga pinjaman dan simpanan Suku bunga acuan ditetapkan oleh Bank Indonesia Di Indonesia suku bunga acuan menggunakan suku bunga SBI SBI adalah surat berharga yang dikeluarkan BI sebagai pengakuan utang berjangka waktu pendek (1-3 bulan) dengan sistem diskonto/bunga. SBI merupakan salah satu mekanisme yang digunakan BI untuk mengontrol kestabilan niali Rupiah. Dengan menjual SBI, BI dapat menyerap kelebihan uang primer yang beredar. Uang primer terdiri dari Uang kartal, simpanan giro milik swasta domestik dan alat-alat likuid yang dimiliki BPUG (Bank Pencipta uang Giral) dan simpanan giro BPUG pada Bank Sentral (R=reserve)

  14. Konsep Suku Bunga Suku bunga sederhana (simple interest rate) Bunga hanya dihitung dari pokok investasi Suku bunga majemuk (compound interest rate) Bunga dihitung dari pokok investasi dan bunga yang diperoleh dari periode sebelumnya. Asumsi dasar bunga yang diperoleh pada periode sebelumnya tidak diambil/dikonsumsi tetapi diinvestasikan kembali

  15. Nilai Waktu Uang

  16. Pengertian Nilai Waktu Uang Nilai uang saat ini atau hari ini akan berbeda dengan nilai uang satu tahun yang lalu atau satu tahun yang akan datang Seorang investor akan lebih senang menerima uang Rp. 1.000,00 hari ini daripada sejumlah uang yang sama setahun mendatang. Mengapa? Karena jika ia menerima uang tsb hari ini, ia dapat menginvestasikan uang tersebut pada suatu tingkat keuntungan sehingga setahun mendatang uangnya akan lebih besar dari Rp. 1.000,00.

  17. Faktor yang mempengaruhi nilai waktu uang Waktu penerimaan/pembayaran aliran uang Tingkat inflasi Tingkat suku bunga

  18. Manfaat Nilai Waktu Uang Menghitung harga saham dan obligasi Menilai investasi di aktiva tetap berwujud Menghitung cicilan hutang/kredit Menghitung premi asuransi

  19. Macam Nilai Waktu Uang Future Value (FV) Nilai uang di masa datang Present value (PV) Nilai uang saat ini

  20. Future Value(FV) ….1 Uang yang ditabung/diinvestasikan hari ini akan berkembang//bertambah besar karena mengalami penambahan nilai dari bunga yang diterima • Dipakai untuk menghitung: • Tabungan • Investasi

  21. Future Value(FV) ….2 FVn = PV x (1 + r)n FVn : future value periode ke n PV : present value r : suku bunga n : periode investasi

  22. Future Value - single sums Bila anda menyimpan $100 dalam akun dan memperoleh pendapatan 6%, berapa banyak yang akan ada dalam akun anda setelah 1 tahun? Solusi Matematis: FV = PV (FVIF i, n) FV = 100 (FVIF .06, 1) (pakai tabel FVIF atau) FV = PV (1 + i)n FV = 100 (1.06)1 = $106 PV = -100 FV = 106 0 1

  23. Future Value - single sumsBila anda menyimpan $100 dalam akun dan memperoleh pendapatan 6%, berapa banyak yang akan ada dalam akun anda setelah 5 tahun? Solusi Matematis: FV = PV (FVIF i, n) FV = 100 (FVIF .06, 5) (pakai tabel FVIF) atau FV = PV (1 + i)n FV = 100 (1.06)5 = $133.82 PV = -100 FV = 133.82 0 5

  24. Solusi Matematis: FV = PV (FVIF i, n) FV = 100 (FVIF .015, 20) (tidak bisa pakai tabelFVIF) FV = PV (1 + i/m) m x n FV = 100 (1.015)20 = $134.68 Future Value - single sumsBila anda menyimpan $100 dalam akun memperoleh pendapatan 6% dengan quarterly compounding(perolehan bunga per kuartal), berapa besar yang ada dalam akun anda setelah 5 tahun? PV = -100 FV = 134.68 0 20

  25. Mathematical Solution: FV = PV (FVIF i, n) FV = 100 (FVIF .005, 60) (tidak bisa pakai tabelFVIF) FV = PV (1 + i/m) m x n FV = 100 (1.005)60 = $134.89 Future Value - single sums Bila anda penyimpan $100 dalam akun memperoleh 6% dengan monthly compounding (pendapatan bunga per bulan), berapa banyak yang ada di akun anda setelah 5 tahun? PV = -100 FV = 134.89 0 60

  26. Solusi Matematis: FV = PV (e in) FV = 1000 (e .08x100) = 1000 (e 8) FV = $2,980,957.99 Future Value - continuous compoundingBerapa FV of $1,000 perolehan 8% dengan continuous compounding, setelah 100 tahun? PV = -1000 FV = $2.98m 0 100

  27. Present Value (PV)….1 Present Value (FV) adalah kebalikan dari Future Value (PV) Proses untuk mencari PV disebut sebagai melakukan proses diskonto. Present Value dapat diartikan sebagai nilai sekarang dari suatu nilai yang akan diterima atau dibayar di masa datang

  28. Present Value (PV)….2 FVn : future value periode ke n PV : present value r : suku bunga n : periode investasi

  29. Contoh PV Ayah anda memanggil anda dan memberitahu bahwa lima tahun lagi anda akan mendapat warisan sebesar Rp. 10 Milyar. Berapa uang akan anda terima jika anda meminta warisan itu diberikan sekarang. Diketahui tingkat bunga sebesar 10%

  30. PV = 6.209.251.785,16

  31. Solusi Matematis: PV = FV (PVIF i, n) PV = 100 (PVIF .06, 5) (pakai PVIF table, atau) PV = FV / (1 + i)n PV = 100 / (1.06)5 = $74.73 Present Value - single sums Bila anda akan menerima $100 5 tahun dari sekarang, berapa PV dari $100 bila biaya kesempatan 6%? PV = -74.73 FV = 100 0 5

  32. Solusi Matematis: PV = FV (PVIF i, n) PV = 1000 (PVIF .07, 15) (pakai tabel PVIF atau) PV = FV / (1 + i)n PV = 1000 / (1.07)15 = $362.45 Present Value - single sumsBerapa PV dari $1000 yang akan diterima 15 tahun dari sekarang bila biaya kesempatan sebesar 7%? PV = -362.45 FV = 1000 0 15

  33. Solusi Matematis: PV = FV (PVIF i, n ) 5,000 = 11,933 (PVIF ?, 5 ) PV = FV / (1 + i)n 5,000 = 11,933 / (1+ i)5 .419 = ((1/ (1+i)5) 2.3866 = (1+i)5 (2.3866)1/5 = (1+i) i = .19 Present Value - single sumsBila anda jual tanah dengan harga $11,933, yang dulu anda beli 5 tahun lalu dengan harga $5,000, berapa annual rate of return (tingkat pengembalian rata-rata)?

  34. Present Value - single sumsMisal anda menempatkan dana $100 dalam akun yang memberikan tingkat bunga 9.6%, compounded bulanan. Berapa lama yang dibutuhkan supaya akun anda menjadi $500? Mathematical Solution: PV = FV / (1 + i)n 100 = 500 / (1+ .008)N 5 = (1.008)N ln 5 = ln (1.008)N ln 5 = N ln (1.008) 1.60944 = .007968 N N = 202 months

  35. Compounding and Discounting Cash Flow Streams Nilai Waktu Uang 0 1 2 3 4

  36. Anuitas: Suatu keberlangsungan dari arus kas yang berjumlah sama, yang timbul pada setiap akhir periode. Anuitas 0 1 2 3 4

  37. Bila anda beli obligasi, anda akan menerima pembayaran bunga kupon yang bernilai sama selama umur obligasi tersebut Bila anda pinjam uang untuk beli rumah atau mobil, anda akan membayar sejumlah pembayaran yang sama Contoh Anuitas:

  38. Future Value - annuityBila anda berinvestasi $1,000 pada akhir tahun selama 3 tahun, at 8%, berapa yang anda miliki setelah 3 tahun? 0 1 2 3 1000 1000 1000

  39. Solusi Matematis: FV = PMT (FVIFA i, n ) FV = 1,000 (FVIFA .08, 3 ) (pakai tabel FVIFA) atau FV = PMT (1 + i)n - 1 i FV = 1,000 (1.08)3 - 1 = $3246.40 .08 Future Value - annuity Bila anda berinvestasi $1,000 pada akhir tahun selama 3 tahun, at 8%, berapa yang anda miliki setelah 3 tahun?

  40. Present Value - annuityBerapa PV dari $1,000 pada akhir dari setiap tahun selama tiga tahun,jika biaya kesempatan 8%? 0 1 2 3 1000 1000 1000

  41. Future Value - annuity Bila anda berinvestasi $1,000 pada akhir tahun selama 3 tahun, at 8%, berapa yang anda miliki setelah 3 tahun? Solusi matematis: PV = PMT (PVIFA i, n ) PV = 1,000 (PVIFA .08, 3 ) (pakai tabel PVIFA) atau 1 PV = PMT 1 - (1 + i)n i 1 PV = 1000 1 - (1.08 )3 = $2,577.10 .08

  42. Pola Arus Kas Lainnya 0 1 2 3

  43. Misal anda menerima suatu pembayaran tetap setiap periode (bulan, tahun, dll.) selamanya. Anda dapat berpendapat bahwa perpetuiti adalah anuitas yang berlangsung selamanya. Perpetuiti

  44. Berikut adalah hubungan PV dari suatu anuitas: Present Value Perpetuiti PV = PMT (PVIFA i, n )

  45. Secara matematis, (PVIFA i, n ) =

  46. Secara matematis, (PVIFA i, n ) = 1 n 1 - (1 + i) i

  47. Secara matematis, (PVIFA i, n ) = Perpetuiti adalah anuitas dimana n = infinity. 1 n 1 - (1 + i) i

  48. Ketika n = infinity,

  49. Ketika n = infinity, menjadi 0. 1 n 1 - (1 + i) i

  50. 1 n 1 - (1 + i) i 1 i Ketika n = infinity, menjadi 0. Jadi, PVIFA =

More Related