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Desempeño Económico e Inclusión Financiera

Desempeño Económico e Inclusión Financiera. Sergio Clavijo Director de ANIF Octubre 21 de 2011. 1. 1. 1. 1. 1. Crecimiento en Estados Unidos (2008-2012, Variación Real Anual %). Proyección. V. W. L. Antes. Antes. Antes. 2011: 3.1. 2010: 3.5. 2012: 2.2. Ahora. Ahora.

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  1. Desempeño Económico e Inclusión Financiera Sergio Clavijo Director de ANIF Octubre 21 de 2011 1 1 1 1 1

  2. Crecimiento en Estados Unidos (2008-2012, Variación Real Anual %) Proyección V W L Antes Antes Antes 2011: 3.1 2010: 3.5 2012: 2.2 Ahora Ahora Ahora 2012: 1.5 2010: 3.0 2011: 1.7 2008: 0.4 2009: -2.6 Fuente: Cálculos Anif con base en Departamento de Comercio de Estados Unidos- FMI y JP Morgan 2

  3. Crecimiento Económico en Zona Euro Proyecciones 3.6 2.8 1.7 1.6 1.6 0.9 España 1.4 1.1 1.4 0.7 UK 1.2 0.8 0.2 Alemania Francia -0.1 -0.1 0.5 Zona Euro -0.5 -1.2 Italia -2.5 -4.0 -4.9 -4.8 -5.2 3 3 Fuente: IMF y JPMorgan

  4. Crecimiento sostenible de largo plazo: Chile, Perú, Brasil y Colombia (%) Proyección 8.8 7.5 6.5 6.3 Crec. Potencial 6.0 7.0% 4.5 Perú 4.8 5.2 4.5 Col. 5.0% Chile 4.0 5.3% 4.3 4.2 Brasil 3.4 5.0% 3.2 Latam 3.9% 3.3 1.5 0.9 -0.2 -1.7 -1.5 4 Fuente: Cálculos Anif y JPMorgan

  5. Crecimiento del PIB por oferta Proyectado 2011 vs. 2012 2012 2011 5 5 Fuente: cálculos Anif con base en Dane

  6. Evolución de la cartera bruta+leasing (variación % anual, agosto de 2011) 36.6% Microcrédito 25.4% Consumo 23.7% Total 23.6% Comercial 17.4% Hipotecaria con titularización 6 6 6 6 6 Fuente: Superfinanciera y Titularizadora Colombiana.

  7. Crecimiento y stock de cartera total (con titularizaciones, agosto de 2011. % del PIB) Cartera / PIB Crecimiento anual 40% 35% 35% 30% 34 % 35% 33 % 33 % 33 % 31 % 31% 31 % 25% 30 % 29 % 30% 23,7% 20% 26 % 25% 23 % 23 % 15% 22 % 21 % 21 % 20% 20% 10% 5% 15% 0% 10% -5% 5% -10% 0% -15% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 7 7 7 7 7 Fuente: Superintendencia Financiera, Dane y cálculos Anif

  8. Evolución del stock de cartera hipotecaria (con titularizaciones, agosto de 2011. % del PIB) 12% 9,9% 10% 9,4% 9,1% 8,8% Cartera Hip. Titularizaciones 7,7% 8% 6,3% 5,5% 6% 4,9% 4,1% 3,5% 4% 3,4% 3,3% 3,1% 2,9% 3,0% 2,9% 2,8% 2% 0% 1,0% 0,8% 1.1% 0,2% 0,6% 0,9% 0,8% 0,9% 0,9% 1.3% 2011 2008 2009 2010 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 8 8 8 Fuente: Superintendencia Financiera. Dane y cálculos Anif

  9. Metas de inflación(septiembre de 2011) Proyección Total Sin alimentos 5.5% 5.0% 4.5% 4.5% 4.0% 4.0% 3.7% 3.5% 3.5% 3.0% 3.3% 3.0% 2.0% Fuente: cálculos Anif con base en Dane

  10. Crecimiento real de los agregados monetarios (% anual a septiembre de 2011) M1A = M1 + ctas ahorro* M3 10 10 10 10 10 10 Fuente: Banco de la República y cálculos Anif *Depósitos de ahorro proyectados.

  11. DTF y Repos a 1 día (Tasas nominales a octubre 18 de 2011, %) Proyección DTF Repo 4.0% 2.0% Fuente: Banco de la República

  12. Inflación básica anual y tasa repo real (a octubre de 2011, %) Proyección Inflación total Repo real (básica) Sin alimentos (septiembre) Repo real (total) 2012 2010 2008 2009 2011 Dic-12

  13. Preferencia de los analistas para enfrentar la expansión crediticia en moneda local y extranjera (% de encuestados) 13 13 13 Fuente: cálculos Anif con datos de la EARC

  14. Tasas activas nominales (a agosto de 2011, %) Consumo 18,6 Total 14,3 11,1 Ordinario Fuente: Banco de la República, Superfinanciera y cálculos Anif.

  15. Tasas activas reales (a agosto de 2011, %) Consumo 14,8 Total 10,6 7,5 Ordinario Fuente: Banco de la República, Superfinanciera y cálculos Anif.

  16. Tasa de interés y de usura: Microcrédito(a agosto de 2011, %) Tasa de usura 50.2% Dic/11 Ago/11 +170pbs -16pbs (%) 33.4 Tasa promedio Microcrédito Fuente: Superfinanciera y cálculos Anif

  17. Tasa de interés y de usura: Consumo (a agosto de 2011, %) Tasa de usura Dic/11 Ago/11 29,09 +114 pbs (%) -770 pbs 18,6 Tasa promedio mes Consumo Fuente: Superfinanciera y cálculos Anif

  18. Tasas de interés y de usura: Comercial (a agosto de 2011, %) Tasa de usura Dic/11 Ago/11 29,09 +114 pbs Ordinario (Pymes) (%) -630 pbs 11,1 -773 pbs 8,3 Preferencial (Gran empresa) Fuente: Superfinanciera y cálculos Anif

  19. Margen de Intermediación ex-post* (a agosto de 2011, %) Tasa Activa 11,5 Margen 8,7 2.8 Tasa Pasiva * Ingresos por intereses / cartera bruta de créditos Gastos por intereses / pasivos con costo Fuente: Cálculos Anif con base en Superfinanciera

  20. Margen de Intermediación ex-ante* (a agosto de 2011, %) Tasa Activa 14,3 Margen 9,8 Tasa Pasiva 4,5 * Tasa activa (promedio ponderado de las tasas colocación de los diferentes tipos de cartera) – Tasa pasiva (DTF). Fuente: Cálculos Anif con base en Superfinanciera y Banrep.

  21. Evolución de los TES (Benchmark) (a octubre 14 de 2011) ‘Credit Crunch’ (jul-08) 7.4% 7.0% Crisis subprime (jul-07) 21 21 21 21 21 21 Fuente: Banco de la República y cálculos Anif

  22. Tasas interés benchmark 10-15 años(septiembre 23 de 2011) A 15 años (2.4%) (Participación) (9.7%) (12.1%) (13.8%) (15.1%) A 10 años (11.0%) (Participación) (16.6%) (10.5%) (16.6%) 7.7 (8.9%) 7.5 (9.9%) (9.9%) (8.3%) (8.6%)

  23. Curva de rentabilidad de los TES-tasa fija Octubre 14-2010 7.4 7.1 259 pbs Octubre 14-2011 23 23 23 23 Fuente: SEN y Cálculos Anif

  24. Rentabilidad sobre el activo:(agosto 2011) Fuente: Superfinanciera y cálculos Anif

  25. Rentabilidad sobre el patrimonio:(agosto 2011) Fuente: Superfinanciera y cálculos Anif

  26. Indicador de solvencia:(agosto 2011) Superfinanciera Basilea I 8 Fuente: Superfinanciera y cálculos Anif

  27. Calidad de la cartera, con Castigos(agosto de 2011) (vencida+castigos) / cartera bruta vencida / cartera bruta Fuente: Superfinanciera

  28. Cubrimiento de cartera:(agosto 2011) 204% Comercial 165% Total 135% Consumo 104% Microcrédito 92.3% Hipotecaria Fuente: Cálculos Anif con base en Superfinanciera

  29. Servicio de deuda(Hipotecaria y Consumo) / Ingreso Disponible (%) Fuente: Cálculos Anif con base en Superfinanciera y Dane *agosto de 2011

  30. Pago por intereses (cartera hipotecaria y de consumo)/ Ingreso de los hogares (%) Fuente: Cálculos Anif con base en Superfinanciera y Dane *agosto de 2011

  31. Total de servicio de la deuda/ ingreso de los hogares (%) Fuente: Cálculos Anif con base en Superfinanciera y Dane *agosto de 2011

  32. Índice de Costos Bancarios Anif (ICBA)Índice de costos de tarjetas de crédito

  33. Índice de Costos Bancarios Anif (ICBA)Índice de costos de banca por internet

  34. Índice de Costos Bancarios Anif (ICBA)Índice de costos de cuentas de ahorro(Caso A: saldo de $1 millón)

  35. Índice de Costos Bancarios Anif (ICBA)Índice de costos de cuentas de ahorro(Caso B: saldo de $4 millones)

  36. "Beta social“: Retorno/Riesgo (junio 2010) 36 Fuente: cálculos Anif.

  37. Cronograma de políticas públicas: Administración Santos (Financiero y Seguridad Social) 37 Fuente: elaboración Anif. Fuente: elaboración Anif.

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