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S.D. INDEVAL / Sistema de Compensaci ón y Liquidaci ón de Valores

S.D. INDEVAL / Sistema de Compensaci ón y Liquidaci ón de Valores. Luis Cano, Especialista de Administración de Riesgos Octubre 8, 2007. Misión (INDEVAL).

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S.D. INDEVAL / Sistema de Compensaci ón y Liquidaci ón de Valores

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  1. S.D. INDEVAL / Sistema de Compensación y Liquidación de Valores Luis Cano, Especialista de Administración de Riesgos Octubre 8, 2007

  2. Misión (INDEVAL) • Prestar al sistema financiero los servicios de interés público de guarda, custodia, administración, compensación y liquidación de valores, en un ámbito de máxima confianza y seguridad. • Buscar que las necesidades de los clientes sean cubiertas mediante servicios transparentes y efectivos y con altos estándares de calidad. • Para cumplir con su misión, el INDEVAL debe apoyarse en la solidez financiera, en tecnología apropiada, en la adopción y desarrollo de las mejores prácticas de la industria y en su capital humano.

  3. Servicios y Funciones • Custodia y Administración de Valores.- • Guarda física de los valores y/o su registro electrónico en instituciones autorizada. • Depósito y retiro físico de documentos de las bóvedas de la institución; • Operación Nacional • Transferencia electrónica de valores • Transferencia electrónica de efectivo • Compensación de operaciones y liquidación DVP • Liquidación de operaciones para el Mercado de Dinero y • Administración de Colaterales • Operación internacional • Liquidación de operaciones en mercados internacionales • Administración de derechos patrimoniales de emisiones extranjeras • Administración de impuestos sobre acciones estadounidenses • Servicios de información • Asignación de códigos ISIN a emisiones • Servicios a emisoras

  4. Estructura Corporativa

  5. Infraestructura Financiera Mexicana CSD, Custodios Derivados CCP Indeval CSD Emisores Acciones & Deuda Bolsa Mexicana Representativos Bancos Casas de Bolsa Intermediarios Bancos, Custodios Casas de Bolsa CCP Sistemas Pago Inversionistas Institucionales Individuales • Supervisados: • Banco Central • CNBV

  6. Componentes del Indeval Participantes Participantes Medios de Entrega Protocolo Financiero Indeval Módulo de Portal Match Sistema de Liquidación de Valores Administración de ( SLV ) Garantías Guarda ( Bóvedas ) Préstamo de Valores Administración Liquidación Preliquidación de Valores ( Emisiones ) Reportos colateralizados Custodia Compensación ( Cuentas )

  7. Ciclo de transacciones INDEVAL - CSD Valores y transacciones CCV Post-Concertación Pre-Liquidación Post-Liquidación Pre- Concertación Concertación Liquidación

  8. Deuda Corporativa Acciones emitidas en el extranjero Liquidación Centralizada OPERACIONES FUERA DE BOLSA (OTC) Bancarios Gubernamentales Brady’s & UMS INDEVAL DVP Liquidación por transferencia de valores seguida de liquidación neta por transferencia de fondos

  9. Estadísticas Indeval

  10. Estadísticas Indeval Instrumentos Gubernamentales Acciones y Deuda Privada 30% 528 mil millones USD 238 mil millones USD 65% 43 MM USD Instrumentos Bancarios 5%

  11. Proceso Operativo de Liquidación Concertación Requerimiento de Colateral Proceso de Registro Existe colateral suficiente Incorporación de operaciones Compensación SI NO Asignación de Agentes para la liquidación de operaciones Operaciones pendientes a liquidar Liquidación

  12. Ampliación periodo de liquidación Buy- In / Sell -Out Liq. operación en mora Período extraordinario Concertación Operación Incumplida Liq. Extraordinaria en efectivo Ciclo de vida de una operación T+7 T+8 T T+1 T+3 T+4 T+5 T+6 T+2 8:30 Ciclos de liquidación Req. Colateral Novación o registro ---------------------------------------------------Cierre de Mercado--------------------------------------------------------------- 15:00 Préstamo Valores Agentes morosos 15:30 Préstamo Valores CCV 15:45 Ultimo ciclo de Liquidación Operaciones en mora 16:00 Ciclo de Compensación 20:00

  13. Compensación/Liquidación • Operaciones compensadas: • Por cada emisión y contraparte se compensará la cantidad menor de valores que resulte de comparar la suma de recepciones contra la suma de entregas. • Diferencial de precios por compensación: • Dado que la compensación se efectúa a precios de concertación, existirá un diferencial de precios por compensación de operaciones. • CCV neteará los diferenciales de precios por compensación de todas las emisiones para cada pareja de participantes, generando un diferencial global, el cual se enviará para su liquidación. • Neto a liquidar en DVP: • El resto de los valores no compensados formarán parte del neto a liquidar, al cual se le aplicarán criterios DVP para su liquidación.

  14. Sistema de Salvaguardas Financieras El Sistema de Salvaguardas Financieras (SSF) es el conjunto de medidas que tienen por objeto asegurar el cumplimiento de las obligaciones que derivan de las operaciones en las que la CCV actúa como acreedora y deudora recíproca.

  15. Salvaguardas Financieras Mutualización Fondo Compensación Fondo de Reserva Capital 80% Fondo de Aportaciones Agente suspendido Capital 20% Fondo Compensación Agenge Liquidador Suspendido Venta de la Acción del AL suspendido

  16. Estadísticas CCV

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