Pengantar Asuransi Pribadi

Pengantar Asuransi Pribadi Reinsurance Henry A. Siregar, SE, MM, AAIK

INTRODUCTION • Equitable Premium bg penanggung: (adequate utk) • Cost of expected claims • Contingency / Catastrophe Reserve • Expenses loading • Profit loading • Problems: • Expected Claims (based on past experience) dpt menyimpang krn: • - Single/ Individual large loss • - Accumulation of losses (catastrophic losses) • Contingency Reserve utk handle penyimpangan diatas tdk cukup krn: • - Persaingan dlm industri asuransi • Risk yg ditransfer pd asuransi  still remain uncertain Insurance needs Reinsurance

Reinsurance Terminology • Reinsurer (reasuradur) • Perusahaan yg menerima transfer risiko dari penanggung • Ceding office • Penanggung yg menempatkan reasuransi kpd reasuradur • Cede • Pemberian bisnis reasuransi dr ceding pd reasuradur • Cession (sesi) • Jumlahshare yg diberikan ceding pd reasuradur • Retention • Bagian dari risiko yg ditahan sendiri oleh ceding, jika terjadi loss beban ceding • tdk melebihi company’s acceptance limit utk COB tsb • Facultative reinsurance • Penempatan reasuransi secara kasus per kasus (individual basis)

Reinsurance Terminology (lanjutan) • Treaty reinsurance • Perjanjian penempatan reasuransi otomatis antara ceding dgn reasuradur, • atas dasar syarat & kondisi yg disepakati sebelumnya • Retrocession • Transfer sebagian risiko dr reasuradur kpd retrocessionaire WHY REINSURE? • Security (peace of mind) • Stability • Capacity • Catastrophe protection • Macro benefits

RETENTION • Faktor-faktor yg menentukan besar retensi yg diambil oleh suatu perusahaan asuransi antara lain: • Capital & free reserves • Size of portfolio, premium income & profitability • Spread of risks & pattern of losses • Type & cost of reinsurance • The Corporate Strategy

METHODS OF REINSURANCE FACULTATIVE REINSURANCE • umumnya untuk risiko individual dgn nilai besar dan/atau tergolong • hazardous risk. • optional (bebas)  bagi asuradur (to offer) atau reasuradur (to accept) • full undewriting info as far as possible • Alasan penggunaan Fakultatif: • Tambahan kapasitas di luar automatic capacity seperti treaty • Untuk risiko-risiko yang dikecualikan dalam treaty • Menjaga ‘result treaty’ yang baik • Untuk risiko-risiko yang tidak memiliki treaty • Pertukaran Bisnis (Reciprocal)

Keuntungan Fakultatif • risiko dianggap individu dan merupakan kontrak terpisah • meningkatkan daya saing asuradur di suatu pasar tertentu • memungkinkan reasuradur memilih portofolio risiko • memproteksi treaty terhadap risiko tertentu • manfaat dari pengetahuan khusus yang dimiliki reasuradur • meningkatkan hubungan bisnis yang baik dengan reasuradur • Kerugian Fakultatif • ketidakpastian akseptasi atas risiko • waktu • biaya dan pekerjaan administrasi yang tinggi • reasuradur menjadi ‘competitor’ bagi asuradur • reasuradur dapat mempengaruhi kebijakan underwriting asuradur • komisi reasuransi biasanya lebih kecil daripada treaty

TREATY REINSURANCE • kontrak yg umumnya utk ‘large numbers of similar risks’ • obligatory (wajib)  asuradur (to offer) dan reasuradur (to accept) • setiap risiko yang sesuai ketentuan treaty • Keuntungan Treaty • kapasitas reasuransi otomatis (automatic reinsurance cover) • komisi reasuransi yang umumnya lebih tinggi daripada fakultatif • ada kemungkinan mendapatkan tambahan komisi jika bisnis ‘profitable’ • administrasi lebih cepat dan mudah daripada fakultatif • prosedur accounting lebih mudah • Kerugian Treaty • terikat dengan ketentuan kontrak • limitasi baik dari jenis risiko maupun kapasitas • sulit dibentuk untuk risiko dengan volume kecil • banyak premi yang hilang  small good risks

POOLS • Utk penutupan risiko  very hazardous • Anggota pool mendapat share  % yg ditentukan sebelumnya • Premi & loss di bagi berdasarkan % share tsb • Bisnis berasal dari anggota pool

TYPES OF REINSURANCE • Reasuransi Proporsional • Esensi dari metode reasuransi ini  ‘sharing in given proportion’. Reasuradur menerima premi dan membayar klaim (liability) sesuai proporsi share yang diambil (accept) dari suatu risiko. • Reasuransi Non Proporsional • didasarkan pada ukuran (size) dari kerugian • disebut juga excess of loss •  nilai kerugian harus melewati batas tertentu (deductible) sebelum • reasuradur terlibat dalam kerugian tersebut • dapat dikatakan premi diterima dan klaim yang dibayar tidak harus • sesuai share yg diambil

TREATY PROPORSIONAL • Quota Share Treaty • Pembagian Risiko, Premi dan Claim berdasarkan % tetap (fix) • % ditentukan sesuai kesepakatan pada awal pembentukan treaty • Contoh: • Treaty Limit (QS) $1,000,000 • Own Retention (OR) 25% • Reas Quota Share (Q/S) 75% • a. Hitung share OR dan Q/S untuk tiap risiko di bawah ini: • i. TSI = $500,000 ii. TSI = $1,000,000 iii. TSI = $1,500,000 • b. Hitung premi bagian OR dan Q/S utk risiko poin iii, jika rate = 0.1% • c. Hitung klaim bagian OR dan Q/S utk risiko poin iii, jika loss = $500,000

Keuntungan Quota Share Treaty • Kapasitas operasional otomatis bagi perusahaan asuransi yang baru • berdiri • Meningkatkan cash flow asuradur (high reinsurance commission) • Mudah digunakan • Profit Commission jika result treaty menguntungkan • Kerugian Quota Share Treaty • Memberikan (cede) risiko yang sebenarnya dapat ditahan sendiri oleh • asuradur  lebih merugikan jika risiko  small good risks • Terikat dengan ketentuan treaty  retensi dan underwriting practice • Pekerjaan dan biaya administrasi lebih tinggi dibanding excess of loss • treaty

Surplus Treaty • Asuradur hanya memberikan sesi risiko jika nilai risiko telah melebihi • retensi sendiri (own retention) • Own Retention asuradur disebut line (one line) • Kapasitas Reasuradur • = jumlah lines x own retention • Dapat dibentuk dalam beberapa bagian  First Surplus, Second Surplus, dst • Contoh: • Own Retention (OR) $100,000 • Reas Surplus (SPL) 10 lines • a. Hitung kapasitas maksimum treaty di atas • b. Hitung risiko bagian OR dan SPL untuk risiko berikut: • i. TSI = $50,000 ii. TSI = $150,000 iii. TSI = $1,400,000

Keuntungan Surplus Treaty • Kapasitas otomatis yang cukup besar • Good small risks dapat ditahan sendiri • Portofolio yang ditahan homogen • Profit Comission jika result treaty menguntungkan • Kerugian Surplus Treaty • Pekerjaan administrasi cukup tinggi • Kapasitas bisa kecil jika reasuradur menginginkan kondisi yg balance • Premi keluar lebih besar daripada excess of loss

TREATY NON PROPORSIONAL Tujuan penggunaan reasuransi non proporsional baik dengan metode ‘fakultatif’ maupun ‘treaty’ adalah untuk memproteksi: 1. Retensi ceding company; atau 2. Common Account (retensi + treaty proporsional) ceding company Jika reasuransi non proporsional ini digunakan untuk proteksi ‘retensi’ ceding. Maka program ini akan merespon atas setiap kerugian yang menjadi beban retensi ceding (own retention) Subject to: Loss beban O/R melebihi nilai pure net retention ceding company dalam program non proporsional tersebut

Working Excess of Loss • Reasuradur terlibat untuk setiap loss yang melebihi suatu nilai tertentu (underlying retention/ deductible/ priority) • Kapasitas otomatis (treaty) • Disebut working cover  dalam satu tahun reasuradur dapat terlibat di beberapa kerugian individu (any one risk) • Cover limit dibentuk dalam layer-layer dgn penulisan sbb: 1st layer: Cover Limit layer pertama ‘in excess of’ Underlying Retention 2nd layer: Cover Limit layer kedua ‘in excess of’ 1st layer attachment point dst Contoh arrangement layer: 1st layer : 1,000,000 in excess of 250,000 2nd layer : 1,750,000 in excess of 1,250,000 3rd layer : 1,000,000 in excess of 3,000,000

Contoh perhitungan kerugian: Hitung distribusi kerugian antara ceding dengan reasuradur excess of loss untuk kerugian terpisah berikut : (cover limit mengikuti contoh sebelumnya): 1. Loss = 50,000 2. Loss = 400,000 3. Loss = 3,500,000 Jawab: 1. Loss = 50,000 2. Loss = 400,000 U/R = 50,000 U/R = 250,000 1st X/L = nil (below U/R) 1st X/L = 150,000 3. Loss = 3,500,000 U/R = 250,000 1st X/L = 1,000,000 2ndX/L = 1,750,000 3rdX/L = 500,000

Stop Loss (Excess of Loss Ratio) • Cover fluktuasi ‘net claims/ loss ratio’ dari suatu kelas bisnis dalam setahun periode reasuransi • Dibentuk dalam layer-layer sebagai berikut: 1st layer : Cover limit (% loss ratio) in excess of U/R (% loss ratio) 2nd layer: Cover limit (% loss ratio) in excess of 1st layer attach point (% L/R) dan layer-layer seterusnya • Umumnya ada sebagian partisipasi kembali ceding dalam limit bag reas • Contoh kelas bisnis: Hail Account (loss berfluktuasi tajam dari thn ke thn) Contoh: Hitung beban loss ceding dan reas Stop Loss jika - result dalam setahun: Net Claims = 1,050,000 Net Premium Income = 1,000,000 - cover stop loss: 100% in excess of 70% Partisipasi kembali ceding dari cover limit bag reasuradur adalah 10%

Jawab (Stop Loss): Net Loss Ratio = (1,050,000/ 1,000,000) x 100% = 105% Distribusi kerugian Ceding Reinsurer 1st 700,000 70%* 700,000 nil 2nd 300,000 30% 30,000**(10%) 270,000 (90%) 3rd 50,000 5% 50,000 nil 105% 780,000 270,000 Net Loss Ratio ceding turun menjadi 78% (780,000/ 1,000,000) karena program Stop Loss dari yang seharusnya 105% jika tidak ada program Stop Loss Note: * = (700,000/ 1,000,000) * 100% ** = 300,000 x 10%

CLASSES OF BUSINESS & REINSURANCE ARRANGEMENTS • Jenis, kapasitas reas yg dibutuhkan  berbeda tiap COB • Tiap COB memiliki karakteristik berbeda • Kesamaan : large homogenous risks • Masalah yg terkait dgn personal lines business: • - Combined Policies • Household & Travel Ins  inc Property, PA & Liability covers • - Accumulation Risk • Single Event  Accumulation of losses from several policies Combined Policies Premium allocation tiap cover bisa dipisah? - Ya  Reasuransi terpisah - Tidak  Misc Treaty or Specific Treaty Accumulation of losses e.g: - Household  natural perils - PA  many lifes in one aircraft Catastrophe Excess of Loss

CLASSES OF PERSONAL LINES INSURANCE & REINSURANCE ARRANGEMENTS • Household Cover • Potensi kerugian: • any one risk  individual large losses  Surplus treaty • any one event  accumulation of losses  Cat X/L • in aggregate in any one year  Stop Loss • Motor • Liability cover  unlimited  Excess of loss with sufficient layer • Property/ Casco cover  Stop Loss • Personal Accident • Known exposure  Q/S or SPL with acceptable retention • Unknown exposure  Cat X/L

Liability • potential exposure  any one individual risk • inflasi dpt menjadi masalah dlm liability cove • excess of loss dianggap paling cocok utk COB ini • Livestock • Potensi kerugian • large losses for valuable animals  Q/S or SPL • accumulations for one insured (di lokasi/ pd saat dipindah) • accumulations for several insured (epidemic) • Dua poin terakhir bentuk reas yg plg cocok  Cat X/L End

Pengantar Asuransi Pribadi