1 / 20

SPECIFIČNI OBLICI FINANSIRANJA PREDUZEĆA

SPECIFIČNI OBLICI FINANSIRANJA PREDUZEĆA. Mr Ranko Nikolić Montenegrobanka a.d. Podgorica. NAČINI FINANSIRANJA PREDUZEĆA. UOBIČAJENI OBLICI FINANSIRANJA PREDUZEĆA akcijski kapital obveznice dobavljački krediti (izvozni – osiguranje) krediti banaka – komercijalni krediti.

octavius-ferrell
Download Presentation

SPECIFIČNI OBLICI FINANSIRANJA PREDUZEĆA

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. SPECIFIČNI OBLICI FINANSIRANJA PREDUZEĆA Mr Ranko Nikolić Montenegrobanka a.d. Podgorica

  2. NAČINI FINANSIRANJA PREDUZEĆA UOBIČAJENI OBLICI FINANSIRANJA PREDUZEĆA • akcijski kapital • obveznice • dobavljački krediti (izvozni – osiguranje) • krediti banaka – komercijalni krediti

  3. NAČINI FINANSIRANJA PREDUZEĆA SPECIFIČNI OBLICI FINANSIRANJA PREDUZEĆA Trade Financing Otkup potraživanja • Forfaiting • Factoring Leasing

  4. Trade Financing • Finansiranje potraživanja po osnovu isporuke/prodaje roba i usluga • Prodaja: • sa odloženim rokom plaćanja • plaćanje odjednom ili u ratama • na otvoren račun (nepokrivena) ili uz • obezbjedjenja plaćanja • (instrumenti obezbjedjenja!!!) • Izvozna i domaća potraživanja

  5. Forfaiting • otkup srednjeročnih potraživanja (prodaja trajnih, kapitalnih dobara, opreme i slično) • otkup serije potraživanja – dogovor o finasiranju unapred ili ad hoc (tržište!!!) • potraživanja evidentirana standardnim instrumentima naplate/osiguranja (L/C, menica, L/G...) • tehnika: diskontiranje!

  6. Forfaiting Diskontiranje Diskontna stopa < Kamatna stopa PREDNOSTI ZA PRODAVCA • pretvaranje kreditnog posla u “cash” posao • prenos rizika naplate • unapred poznati uslovi • oslobadjanje limita za zaduživanje kod banaka

  7. Forfaiting Riziko finasiranje bez prava regresa (preuzimanje komercijalnog rizika)

  8. Factoring FACTOR:specializovana finansijska insitucija (u nekim zemljama bankarska licenca!) Finansijske usluge: • Inkaso (naplata) potraživanja • Preuzimanje komercijalnog rizika • Kratkoročno finansiranje prodaje roba i usluga sa odloženim rokom plaćanja (do 180 dana) Full factoring = SVE TRI FUNKCIJE!

  9. Factoring Kada factoring? • stalni kupci (veliki broj kupaca) • redovne isporuke (fakturisanje i po više puta u toku meseca) • isporuka na “otvoren” račun sa odloženim rokovima plaćanja (kredit)racionalizacija troškova poslovanja (prenos funkcije računovodstvene evidencije i naplate (inkaso) potraživanjaod kupaca na factor • prenos (oslobadjanje od) komercijalnog rizika (npr. kupci u inostranstvu); ALI, riziko dobrog izvršenja posla (performance risk) i dalje na prodavcu – pravo regresa!)

  10. Factoring Tehnika finasiranja(bez prava regresa): • Limit za preuzimanje komercijalnog (kreditnog) rizika za svakog kupca • Sva potraživanja od pojedinog kupca (za kojeg je odobren limit), koja nastaju isporukom robe/usluga automatski se ustupaju/prenose (cesija!) na faktora • Kupac (dužnik) se obaveštava o izvršenim cesijama (automatizam) • Limit za finansiranje u % (70 – 95) od limita za riziko • Povlačenje sredstava prema potrebi • Vraćanje (otplata) povučenih sred. preko novih faktura – dug prema faktoru smanjuje se automatski • Kamata se obračunava na dnevno stanje duga (povučenih sredstava) – plaćanje preko ustupanja novih potraživanja

  11. Factoring Troškovi (cena) faktoringa: • Provizija za administraciju i naplatu (inkaso) potraživanja od kupaca (0,2 – 1,5%) • Provizija (premija) za osiguranje od kreditnog rizika (0,5 – 1,5%) • Kamata za finansiranje (za 20 – 40% viša od kamatne stope za kratkoročne kredite banaka)

  12. Factoring Prednosti (koristi) za klijenta: • Potreban je manji obrtni kapital • (obrtna sredstva se oslobadjaju za investicije) • Brža naplata potraživanja • Smanjivanje rizika naplate potraživanja • Finansiranje prema stvarnim potrebama – fleksibilnost • Oslobadjanje kreditnih limita kod banaka Nepovoljnosti: • Skuplje finansiranje (u poredjenju sa kreditim od banke) • Nepopularnost kod kupaca

  13. Factoring • Domaći factoring • Izvozni factoring • direktni factoring • two way factoring • Uvozni factoring

  14. Leasing • Finansiranje nabavke/kupovine trajnih potrošnih dobara, opreme (osnovnih sredstava) i nekretnina • Umesto klasičnog kredita, dugoročni zakup predmeta leasinga sa opcijom otkupa po isteku dogovorenog roka zakupa

  15. Leasing Ugovor o leasingu: • Predmet leasinga • Davalac leasinga (lessor) • Uzimalac/Korisnik leasinga

  16. Leasing Predmet leasinga: • putnički automobili i druga vozila • privredna vozila, mašine i oprema • stanovi i poslovni prostori

  17. Leasing Tehnika finansiranja: • Davalac leasinga kupi predmet leasinga koji odredi uzimalac leasinga (potvrdi profakturu) • Na osnovu unapred dogovorenih troškova finansiranja (kamata, provizije) izradi se amortizacioni plan – mesečne rate leasinga (zakupa) • Uzimalaca leasinga odmah plati 20 – 40% vrednosti iz ugovora o leasingu • Po otplati svih rata, ima pravo da po unapred dogovorenoj ceni otkupi predmet leasinga • Prenos vlasništva predmeta leasinga obavi se nakon plaćanja zadnje rate i dogovorene cene za otkup predmeta leasinga)

  18. Leasing Kada leasing? • Kreditna sposobnost uzimaoca leasinga ne omogućava uzimanje kredita • Dugoročno finansiranje bez zaduživanja kod banaka (oslobadjanje kreditnog limita)

  19. Leasing Troškovi leasinga: • Ukoliko davalac leasinga nije banka -> veći ukupni troškovi u poredjenju sa kreditom banke • Kod vozila obavezno “puno” kasko osiguranje

  20. Leasing Riziko • davalac leasinga prekid ugovora – preuzimanje i prodaja predmeta leasinga (pronalaženje novog korisnika) b)uzimalac leasinga neredovno plaćanje oduzimanje predmeta = gubitak (ot)plaćene vrednosti predmeta leasinga

More Related